Hoe is Carl Icahn rijk geworden?

Carl Icahn verdiende zijn fortuin als bedrijfsrover door grote inzetten te kopen en de beslissingen van het beoogde bedrijf te manipuleren om de aandeelhouderswaarde te verhogen.

Onlangs, op 24 juli 2019, stuurde Icahn een brief waarin het management en bestuur van Occidental Petroleum werd bekritiseerd voor het uitgeven van $ 10 miljard preferente aandelen aan Berkshire Hathaway eind april. Het aandeel heeft een dividendrendement van 8% en schattingen suggereren dat Occidental preferente aandelen op de open markt tegen een lager tarief had kunnen uitgeven. Icahn, die een belang van 4% in het bedrijf heeft, wil verschillende bestuurders vervangen.

Vanaf 27 augustus 2019 werd het vermogen van de activistische belegger door Forbes geschat op bijna 17, 5 miljard dollar. Dit is zijn verhaal.

Belangrijkste leerpunten

• Carl Icahn verdiende zijn fortuin door controleposities in bedrijven te verwerven en hen te dwingen hun aandelen tegen premiumprijzen terug te kopen of door bedrijfsbeslissingen te manipuleren om de aandeelhouderswaarde te verhogen.
• Icahn heeft actief invloed gehad op het leiderschap en management van veel van zijn acquisities, hen gedwongen om regels te veranderen, sommigen gedwongen om uit elkaar te gaan, sommigen in de schulden gestoken en anderen helpen weer op te bouwen.
• Zijn belangrijkste manier van beleggen is beursgenoteerde Icahn Enterprises, hoewel hij ook een beleggingsfonds beheert dat bestaat uit zijn persoonlijk geld en geld dat toebehoort aan Icahn Enterprises.

De jaren 60

Charles Icahn behaalde een graad in filosofie aan Princeton en drie jaar medische opleiding voordat hij zich tot Wall Street wendde en makelaar en optiemanager werd voor twee verschillende bedrijven. In 1968 richtte Icahn zijn eigen beursvennootschap op, genaamd Icahn & Co, een houdstermaatschappij die zich bezighield met optieshandel en risico, of fusie, arbitrage.

De jaren 80

Bedrijfsovervallen, enorm in de jaren tachtig, brachten een zekere bekendheid met zich mee. Raiders kochten bedrijven door grote belangen in hun bedrijven te verwerven, bereikten een te grote controle en gebruikten hun aandeelhoudersrechten om de beslissingen van het bedrijf en de leiding van het bedrijf drastisch te manipuleren. Raiders werden enorm rijk door het waardeaandeel van deze bedrijven te vergroten door hun inmenging.

Icahn rationaliseerde zijn inval door te zeggen dat het gewone aandeelhouders ten goede kwam. Soms fuseerde hij overvallen met greenmailing, waar hij dreigde bedrijven zoals Marshall Field en Phillips Petroleum over te nemen. Deze bedrijven hebben hun aandelen teruggekocht tegen een premie om de dreiging weg te nemen. In 1985 kocht Icahn Transworld Airlines (TWA) met een winst van $ 469 miljoen en keerde als voorzitter het bedrijf om van faillissement.

11

Carl Icahn stond op # 11 op de Forbes-lijst van "Best-Earning Hedge Fund Managers 2019."

De jaren 90

Halverwege de jaren tachtig en tot de jaren negentig had Icahn controlerende posities opgebouwd in verschillende bedrijven, waaronder Nabisco, Texaco, Blockbuster, USX, Marvel Comics, Revlon, Fairmont Hotels, Time Warner, Herbalife, Netflix en Motorola. Elke keer probeerde de miljardair delen van het bedrijf te verwerven, op te splitsen of te verkopen.

In 1991 verkocht Icahn TWA's gewaardeerde Londense routes aan American Airlines voor $ 445 miljoen en sloot een overeenkomst met TWA, waarbij Icahn elk ticket via St. Louis voor 55 cent op de dollar kon kopen en met korting kon doorverkopen. Hij stortte TWA in de schulden.

Forbes rangschikte Carl Icahn als # 61 op hun "miljardair" lijst van 2019 en # 31 op zijn lijst van "400 rijkste Amerikanen" in 2018.

De jaren 2000

In 2004 voerde Icahn met succes een vijandige strijd uit met Mylan Laboratories om een ​​groot deel van zijn aandelen te verwerven. Tegen 2007 bezat het bedrijf raider van bedrijven waaronder American Railcar Industries, XO Communications, Philip Services, ACF Industries en Icahn Enterprises, voorheen bekend als American Real Estate Partners. De laatste is een gediversifieerde holdingmaatschappij die investeert in verschillende industrieën. Als een belangrijke aandeelhouder van deze bedrijven en iemand met een dominante stem, heeft Icahn vaak geprobeerd om controversieel invloed uit te oefenen op hun beslissingen om de aandeelhouderswaarde te verhogen.

In 2008 verkocht Icahn zijn casino-aandelen in Nevada voor een winst van $ 1 miljard. In datzelfde jaar lanceerde hij The Icahn Report, dat zijn opvattingen over markten, aandelen en politiek promoot. Hij verwierf ook 61 miljoen aandelen in Talisman Energy en vernieuwde het haperende bedrijf.

In 2014 had de miljardair een belang van 9, 4% in Family Dollar, dat hij later dat jaar verkocht voor een winst van $ 200 miljoen.

In mei 2018 heeft Icahn zijn belang in multi-level marketingbedrijf Herbalife Ltd. aanzienlijk verminderd, na een jarenlange strijd tegen hedgefondsmanager William Ackman en zijn Pershing Square Capital te hebben "gewonnen", die $ 1 miljard wedden tegen het bedrijf in 2012, bewerend dat het een illegaal piramidesysteem was.