Hoe werken ETF-dividenden?

Hoewel exchange-traded funds (ETF's) voornamelijk worden geassocieerd met index-tracking en groei-investeringen, zijn er veel die inkomsten aanbieden door het bezit van dividenduitkerende aandelen. Als ze dat doen, verzamelen ze de reguliere dividendbetalingen en verdelen deze vervolgens onder de ETF-aandeelhouders. Deze dividenden kunnen op twee manieren worden uitgekeerd, naar goeddunken van het management van het fonds: contanten betaald aan de beleggers of herbeleggingen in de onderliggende beleggingen van de ETF's.

De timing van ETF-dividendbetalingen

Net als bij de aandelen van een individuele onderneming, stelt een ETF een ex-dividenddatum, een registratiedatum en een betalingsdatum vast. Deze data bepalen wie het dividend ontvangt en wanneer het dividend wordt uitgekeerd. De timing van deze dividendbetalingen ligt op een ander schema dan die van de onderliggende aandelen en varieert afhankelijk van de ETF.

De ex-dividenddatum voor de populaire SPDR S&P 500 ETF (SPY) is bijvoorbeeld de derde vrijdag van de laatste maand van een fiscaal kwartaal (maart, juni, september en december). Als die dag toevallig geen werkdag is, valt de ex-dividenddatum op de voorafgaande werkdag. De registratiedatum komt twee dagen vóór de ex-dividenddatum. Aan het einde van elk kwartaal keert de SPDR S&P 500 ETF de dividenden uit.

Elke ETF bepaalt de timing voor zijn dividenddata. Deze data worden vermeld in het prospectus van het fonds, dat voor alle beleggers openbaar is. Net als de aandelen van elk bedrijf, stijgt de prijs van een ETF vaak vóór de ex-dividenddatum - als gevolg van een vlaag van koopactiviteit - en daalt daarna, omdat beleggers die het fonds bezitten vóór de ex-dividenddatum het dividend ontvangen, en die achteraf kopen niet.

Dividenden betaald in contanten

De SPDR S&P 500 ETF keert dividenden uit in contanten. Volgens het prospectus van het fonds plaatst de SPDR S&P 500 ETF alle dividenden die het ontvangt van zijn onderliggende aandelen in een niet-rentedragende rekening totdat het tijd is om uit te betalen. Aan het einde van het fiscale kwartaal, wanneer dividenden moeten worden betaald, haalt de SPDR S&P 500 ETF de dividenden van de niet-rentedragende rekening en verdeelt deze evenredig onder de beleggers.

Sommige andere ETF's kunnen de dividenden van de onderliggende aandelen tijdelijk herinvesteren in het bezit van het fonds totdat het tijd is om een ​​dividend in contanten uit te keren. Uiteraard creëert dit een kleine hoeveelheid hefboomwerking in het fonds, wat zijn prestaties tijdens bullmarkten enigszins kan verbeteren en zijn prestaties tijdens bearmarkten enigszins kan schaden.

Dividenden herbelegd

ETF-managers kunnen ook de optie hebben om de dividenden van hun investeerders opnieuw in de ETF te beleggen in plaats van ze als contant geld uit te keren. De uitbetaling aan de aandeelhouders kan ook worden bereikt door herbelegging in de onderliggende index van de ETF namens hen. In wezen komt het op hetzelfde neer: als een ETF-aandeelhouder een dividendinvestering van 2% ontvangt van een ETF, kan hij deze aandelen omdraaien en verkopen als hij liever contant geld heeft.

Soms kunnen deze herbeleggingen als een voordeel worden beschouwd, omdat het de belegger geen handelskosten kost om de extra aandelen te kopen via de herbelegging van het dividend. De jaarlijkse dividenden van elke aandeelhouder zijn echter belastbaar in het jaar dat ze worden ontvangen, zelfs als ze worden ontvangen via herbelegging van dividend.

Belastingen op dividenden in ETF's

ETF's worden vaak gezien als een gunstig alternatief voor beleggingsfondsen in termen van hun vermogen om het bedrag en de timing van inkomstenbelasting voor de belegger te beheersen. Dit is echter voornamelijk te wijten aan hoe en wanneer de belastbare meerwaarden worden vastgelegd in ETF's. Het is belangrijk om te begrijpen dat het bezit van dividendproducerende ETF's de inkomstenbelasting die wordt gecreëerd door de dividenden die door een ETF worden betaald tijdens een belastingjaar niet uitstelt. De dividenden die een ETF betaalt, zijn voor de belegger in wezen op dezelfde manier belastbaar als de dividenden die door een beleggingsfonds worden betaald.

Alternatieve inkomsten ETF's en uw portefeuille

Voorbeelden van dividenduitkerende ETF's

Hier zijn vijf zeer populaire op dividend gerichte ETF's.

SPDR S&P Dividend ETF

De SPDR S&P Dividend ETF (SDY) is de meest extreme en exclusieve dividend-ETF's. Het volgt de S&P High-Yield Dividend Aristocrats Index, die alleen die bedrijven uit de S&P Composite 1500 omvat met ten minste 20 opeenvolgende jaren van toenemende dividenden. Vanwege de lange geschiedenis van het betrouwbaar betalen van deze dividenden, worden deze bedrijven vaak beschouwd als minder riskant voor beleggers die op zoek zijn naar een totaalrendement.

Vanguard Dividend Appreciatie ETF

De Vanguard Dividend Appreciatie ETF (VIG) volgt de NASDAQ US Dividend Achievers Select Index, een marktkapitalisatie gewogen groepering van bedrijven die dividenden gedurende minimaal 10 opeenvolgende jaren hebben verhoogd. De activa worden in eigen land belegd en de portefeuille omvat veel legendarische, rijkbetalende bedrijven, zoals Microsoft Corp. (MSFT) en Johnson & Johnson (JNJ).

iShares Select Dividend ETF

De iShares Select Dividend ETF (DVY) is de grootste ETF die een naar dividend gewogen index volgt. Net als VIG is dit ETF volledig binnenlands, maar richt het zich op kleinere bedrijven. Ongeveer een derde van de 100 aandelen in de portefeuille van DVY is van nutsbedrijven. Andere belangrijke vertegenwoordigde sectoren zijn financiële waarden, cyclische, niet-cyclische en industriële aandelen.

iShares Core High Dividend ETF

BlackShock's iShares Core High Dividend ETF (HDV) is jonger en gebruikt een kleinere portefeuille dan de andere opvallende high-yieldoptie van het bedrijf, DVY. Deze ETF volgt een door Morningstar geconstrueerde index van 75 Amerikaanse aandelen die worden gescreend op dividendduurzaamheid en winstpotentieel, twee kenmerken van de fundamentele analyse van Benjamin Graham en Warren Buffett. De duurzaamheidsratings van Morningstar worden in feite bepaald door Buffett's concept van een 'economische slotgracht', waaromheen een bedrijf zich isoleert van rivalen.

Vanguard High Dividend Yield ETF

De Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) is karakteristiek goedkoop en eenvoudig, vergelijkbaar met de meeste andere Vanguard-aanbiedingen. Het volgt de FTSE High Dividend Yield Index effectief en toont uitstekende verhandelbaarheid voor alle demografische gegevens van beleggers. Een bijzonder kenmerk van de wegingsmethode voor VYM is de focus op toekomstige dividendvoorspellingen (de meeste fondsen met een hoog dividend selecteren in plaats daarvan aandelen op basis van dividendgeschiedenis). Dit geeft VYM een sterkere technologische kanteling dan de meeste van zijn concurrenten.

Overige inkomensgerichte ETF's

Naast deze vijf fondsen zijn er op dividend gerichte ETF's die verschillende strategieën hanteren om het dividendrendement te verhogen. ETF's zoals het iShares S&P US Preferred Stock Index Fund (PFF) volgen een mandje preferente aandelen van Amerikaanse bedrijven. Het dividendrendement op preferente aandelen-ETF's moet aanzienlijk hoger zijn dan dat van traditionele gewone aandelen-ETF's, omdat preferente aandelen zich meer als obligaties gedragen dan aandelen en niet op dezelfde manier profiteren van de waardering van de aandelenkoers van de onderneming.

Onroerendgoedinvesteringsvertrouwen ETF's zoals de Vanguard REIT ETF (VNQ) volgen beursgenoteerde aandelenbeleggingen in onroerend goedinvesteringen (REIT's). Vanwege de aard van REIT's zijn de dividendrendementen meestal hoger dan die van gewone aandelen ETF's.

Er zijn ook internationale aandelen-ETF's, zoals het Wisdom Tree Emerging Markets Equity Income Fund (DEM) of het First Trust DJ Global Dividend Index Fund (FGD), die hoger dan normale dividendbetalende bedrijven volgen die gevestigd zijn buiten de Verenigde Staten .

Het komt neer op

Hoewel ETF's vaak bekend staan ​​om het volgen van brede indexen, zoals de S&P 500 of de Russell 2000, zijn er ook veel ETF's beschikbaar die zich richten op dividenduitkerende aandelen. Historisch gezien waren dividenden goed voor bijna 40% van het totale rendement van de aandelenmarkt, en een sterke geschiedenis van dividenduitbetaling is een van de oudste en zekerste tekenen van bedrijfswinstgevendheid.