Hoe beïnvloeden open-markttransacties de Amerikaanse geldhoeveelheid?

De Federal Reserve (Fed) koopt en verkoopt overheidseffecten om de geldhoeveelheid te beheersen. Deze activiteit wordt open-markttransacties (OPO) genoemd. Door staatsobligaties op de vrije markt te kopen en te verkopen, kan de Fed de hoeveelheid geld in het banksysteem uitbreiden of inkrimpen en zijn monetaire beleid voeren.

Het Federal Open Market Committee (FOMC)

Het Federal Open Market Committee (FOMC) is het Federal Reserve Committee dat het monetaire beleid in de Verenigde Staten bepaalt. Het formuleren van het monetaire beleid van een land is belangrijk voor duurzame economische groei. Monetair beleid bepaalt de omvang en de groeisnelheid van de geldhoeveelheid van een land om de inflatie te beheersen.

Het FOMC bestaat uit de Raad van Bestuur van de Fed en vijf reservebankpresidenten. Het comité komt acht keer per jaar bijeen om de belangrijkste rentetarieven vast te stellen en om te bepalen of de geldhoeveelheid binnen de economie moet worden verhoogd of verlaagd. Schatkistpapier, obligaties en bankbiljetten zijn de overheidseffecten die worden gebruikt bij open-markttransacties.

Belangrijkste leerpunten

• De Federal Reserve (Fed) koopt en verkoopt overheidseffecten om de geldhoeveelheid te beheersen. Deze activiteit wordt open-markttransacties (OPO) genoemd.
• Het Federal Open Market Committee (FOMC) is het Federal Reserve Committee dat het monetaire beleid in de Verenigde Staten bepaalt.
• Om de geldhoeveelheid te vergroten, zal de Fed obligaties van banken kopen om geld in het banksysteem te injecteren.

Economische krimp en uitbreiding

Om de geldhoeveelheid te vergroten, zal de Fed obligaties van banken kopen om geld in het banksysteem te injecteren. De banken kunnen deze fondsen gebruiken om leningen aan particulieren en bedrijven te verstrekken. Grotere kredietactiviteit verlaagt de rente en stimuleert de economie. Als de Fed obligaties aan banken verkoopt, wordt geld uit het financiële systeem gehaald, waardoor de rente stijgt, de vraag naar leningen afneemt en de economie vertraagt. De Fed gebruikt deze techniek om het tarief van de federale fondsen aan te passen en te manipuleren, wat de snelheid is waarmee banken reserves van elkaar lenen. De FOMC past de federale fondsen periodiek aan, meestal elk kwartaal.

Expansief monetair beleid

De Fed voert een expansief monetair beleid wanneer de FOMC streeft naar een verlaging van het tarief van de federale fondsen. De Fed koopt overheidseffecten via particuliere obligatie-dealers en stort betalingen op de bankrekeningen van de personen of organisaties die de obligaties hebben verkocht. De deposito's worden onderdeel van het geld dat commerciële banken aanhouden bij de Fed. Deze grotere deposito's verhogen de hoeveelheid geld die commerciële banken beschikbaar hebben om te lenen. Retailbanken willen hun kasreserves gebruiken voor leningen; dus proberen ze leners aan te trekken door de rentetarieven te verlagen, inclusief de rentevoet van de federale fondsen.

Wanneer het aantal beschikbare leningen voor leningen toeneemt, daalt de rente. Een daling van de leenkosten betekent dat meer mensen en bedrijven goedkoper toegang hebben tot fondsen, wat leidt tot meer uitgaven en minder besparingen door particulieren, en de economie voedt en leidt tot lagere werkloosheid.

Contra-monetair beleid

De Fed voert een tegenstrijdig monetair beleid wanneer de FOMC de federale fondsenrente wil verhogen en de economie wil vertragen. De Fed verkoopt overheidseffecten aan particulieren en instellingen, waardoor de hoeveelheid geld die commerciële banken moeten lenen, wordt verlaagd. Dit verhoogt de kosten van lenen en verhoogt de rentetarieven, inclusief het tarief van de federale fondsen.

Wanneer de kosten van schulden stijgen, worden particulieren en bedrijven ontmoedigd om te lenen en zullen ze ervoor kiezen om hun geld te besparen. Hogere rentevoeten betekenen dat de rente op spaarrekeningen en depositocertificaten (CD's) ook hoger zal zijn. Entiteiten zullen minder uitgeven in de economie en minder investeren op de kapitaalmarkten om te profiteren van de spaarrente, waardoor de inflatie en de economische groei worden vertraagd.

Bottom Line

Hoe meer geld er beschikbaar is op de open markt voor leningen, hoe lager de tarieven op de leningen worden, wat betekent dat meer leners toegang hebben tot goedkoper kapitaal. Deze toegang tot kapitaal leidt tot meer investeringen en meer uitgaven en zal vaak de algemene economie stimuleren.

Een afname van het beschikbare geld in de economie, die optreedt wanneer de Fed obligaties aan banken verkoopt, leidt tot een vermindering van investeringen en uitgaven naarmate de beschikbaarheid van kapitaal afneemt en het duurder wordt om leningen te verkrijgen. Deze beperking van de toegang tot kapitaal vertraagt ​​de economische groei omdat uitgaven en investeringen afnemen.