Hoe bereken je de Sharpe-ratio in Excel?

De Sharpe-ratio helpt beleggers bij het evalueren van de relatie tussen risico en rendement voor een actief. Sinds William Sharpe het in de jaren 1960 introduceerde, is de Sharpe-ratio een van de meest gebruikte metrieken in financiën en economie geworden. Door zowel de volatiliteit als de prestaties te kwantificeren, zorgt deze tool voor een toenemend inzicht in het gebruik van risico om rendement te genereren. Met behulp van Microsoft Excel kan de anders intimiderende formule van de Sharpe-ratio gemakkelijk worden gebruikt.

Hier is de standaard Sharpe-ratiovergelijking:

Sharpe-ratio = (gemiddeld portefeuillerendement - risicovrije rente) / standaarddeviatie van portfoliorendement, of,
S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)

Als u deze formule in Excel opnieuw wilt maken, maakt u een kolom met een periode en voegt u waarden in oplopende volgorde in (1, 2, 3, 4, enz.). Elke periode is meestal representatief voor een maand of een jaar. Maak vervolgens een tweede kolom ernaast voor retouren en plot die waarden in dezelfde rij als hun overeenkomstige tijdsperiode.

Vermeld in de derde kolom de risicovrije rendementswaarde, die normaal het huidige rendement is voor Amerikaanse schatkistcertificaten. Er moet dezelfde waarde zijn in elke rij in deze kolom.

Een vierde kolom heeft de vergelijking voor overtollig rendement, dat is het rendement minus de risicovrije rendementswaarde. Gebruik de cellen in de tweede en derde kolom in de vergelijking. Kopieer deze vergelijking voor elke periode naar elke rij.

Bereken vervolgens het gemiddelde van de overtollige retourwaarden in een afzonderlijke cel. Gebruik in een andere open cel de functie = STDEV om de standaarddeviatie van excess return te vinden. Bereken ten slotte de Sharpe-verhouding door het gemiddelde te delen door de standaardafwijking. Hogere verhoudingen worden als beter beschouwd.

Sharpe-verhoudingen kunnen ook worden berekend met behulp van Visual Basic for Applications (VBA) -functies. U moet echter begrijpen hoe u een VBA gebruikt voordat u probeert Excel-argumenten te geven voor het berekenen van de Sharpe-ratio.