Hoe verdient een belegger geld aan obligaties?

Obligaties maken deel uit van de beleggingscategorie die vastrentende waarden wordt genoemd. Deze effecten zijn schuldverplichtingen, wat betekent dat de ene partij geld leent van een andere partij die verwacht de hoofdsom (het oorspronkelijk geleende bedrag) plus rente terug te betalen.

Hoe een belegger geld verdient met een coupon-betalende obligatie

Beleggers (de houders van de obligatie) kunnen op twee manieren geld verdienen aan obligaties.

Ten eerste, zoals we al zeiden, ontvangt de houder rentebetalingen - de zogenaamde coupon - gedurende de hele looptijd van een obligatie. Als u bijvoorbeeld een 10-jarige obligatie met een couponrente van 8% heeft gekocht, stuurt de emittent u elk jaar een coupon (rente) betaling van $ 80. De meeste obligaties betalen twee keer per jaar, en dus, technisch gezien, zou u twee cheques ontvangen voor elk $ 40.

Ten tweede, obligaties fluctueren in prijs vergelijkbaar met elk ander effect. Deze prijsfluctuatie is afhankelijk van verschillende factoren, waarvan de belangrijkste de rentevoet op de markt is. Sommige beleggers proberen geld te verdienen met de veranderende koers van een obligatie door te raden waar de rente zal komen.

Belangrijkste leerpunten

• Obligaties maken deel uit van de beleggingscategorie die vastrentende waarden wordt genoemd.
• De houder ontvangt rentebetalingen - de coupon genoemd - gedurende de looptijd van een obligatie.
• Obligaties fluctueren in prijs vergelijkbaar met elk ander effect.
• Een belegger verdient geld aan een nulcouponobligatie door rente te betalen op de vervaldag.

Hoe een belegger geld verdient met een nulcouponobligatie

Een belegger verdient geld aan een nulcouponobligatie door rente te betalen op de vervaldag. Ook bekend als een kortingsobligatie, is een nulcouponobligatie een type obligatie dat is gekocht voor een bedrag dat lager is dan de nominale waarde, wat betekent dat de volledige nominale waarde van de obligatie wordt terugbetaald wanneer de obligatie vervalt.

De partij die de obligatie uitgeeft, doet geen rentebetalingen (coupon) maar betaalt de volledige waarde zodra het rijpingsproces is voltooid. Amerikaanse schatkistcertificaten (T-facturen) en spaarobligaties zijn twee voorbeelden van nulcouponobligaties. Hoewel de meeste nulcouponobligaties een vast bedrag betalen (waardoor ze een vaste nominale waarde krijgen), zijn sommige obligaties geïndexeerd, in welk geval het bedrag dat wordt terugbetaald aan de obligatiehouder wordt bepaald een bepaald bedrag aan koopkracht te hebben in plaats van een specifiek dollarbedrag.

Looptijd bereiken

De hoeveelheid tijd die een nulcouponobligatie nodig heeft om de vervaldatum te bereiken, is afhankelijk van of de obligatie een belegging op korte of lange termijn is. Een nulcouponobligatie die een langetermijnbelegging is, heeft over het algemeen een vervaldatum die ongeveer 10 tot 15 jaar begint.

Nulcouponobligaties die als kortetermijnbeleggingen worden beschouwd, hebben doorgaans een looptijd van maximaal één jaar. Deze kortlopende obligaties worden meestal rekeningen genoemd.

Omdat nulcouponobligaties gedurende het gehele looptijdproces geen rentebetalingen opleveren, zien beleggers in de obligatie in bijna twee decennia geen winst als een obligatie 17 jaar lang niet vervalt. Een gepensioneerde belegger die bijvoorbeeld een gestage inkomstenstroom wil behouden, zou waarschijnlijk weinig nut hebben voor nulcouponobligaties.

Een gezinsbesparing om een ​​vakantiebejaardentehuis te kopen, kan echter aanzienlijk profiteren van een nulcouponobligatie met een looptijd van 15 of 20 jaar. Een nulcouponobligatie kan ook een beroep doen op een belegger die rijkdom wil doorgeven aan zijn erfgenamen. Als een obligatie van $ 2.000 als geschenk wordt gegeven, gebruikt de gever slechts $ 2.000 van zijn jaarlijkse uitsluiting van de giftbelasting en ontvangt de ontvanger meer dan $ 2.000 zodra de obligatie vervalt.

Fiscale redenen

Nulcouponobligaties uitgegeven in de VS behouden om fiscale redenen een originele emissiekorting (OID). Nulcouponobligaties geven vaak de ontvangst van rentebetalingen of spookinkomsten, ondanks het feit dat de obligaties geen periodieke rente betalen. Om deze reden kunnen nulcouponobligaties die in de VS worden belast, worden aangehouden op een belastinguitgestelde pensioenrekening, waardoor beleggers kunnen voorkomen dat ze belasting betalen over toekomstige inkomsten.

Als alternatief voor dit proces, als een nulcouponobligatie wordt uitgegeven door een Amerikaanse lokale of nationale overheidsinstantie, zoals in het geval van een gemeentelijke obligatie, is elke toegerekende rente vrij van Amerikaanse federale belasting en doorgaans ook nationale en lokale belasting .