Op prestaties gebaseerde compensatie
Op prestaties gebaseerde beloning is een op beloning gebaseerde vorm van beloning die aan portefeuillebeheerders kan worden betaald. Gereguleerde beleggingsfondsen met op prestaties gebaseerde beloning kunnen ongeveer 0, 20% toevoegen aan hun beheerkosten voor op prestaties gebaseerde beloningen. Binnen de beleggingssector staan hedgefondsbeheerders erom bekend dat ze hoge prestatiegebaseerde beloningen ontvangen.
UITBREIDING Op prestaties gebaseerde compensatie
Op prestaties gebaseerde beloning is een op stimulering gebaseerd beloningsschema voor het betalen van portefeuillebeheerders. Het kan worden gebruikt in traditioneel beleggingsbeheer. In de hedgefonds-industrie is het over het algemeen standaard dat fondsen prestatiegebaseerde kosten in rekening brengen.
Beleggingsmaatschappij Compensatie
De Investment Company Act van 1940 regelt de beleggingsfondsensector en stelt bepaalde vereisten die hebben bijgedragen aan de vormgeving van de compensatienormen voor portefeuillebeheerders. Beleggingsmaatschappijen moeten een raad van bestuur hebben die het beloningsschema van managers goedkeurt. Bedrijven moeten ook een registratieverklaring indienen, inclusief een prospectus en een verklaring met aanvullende informatie, waarin alle informatie over het fonds inclusief compensatie duidelijk en transparant wordt beschreven. Normen en documentatie voor beursgenoteerde fondsen zijn over het algemeen naar verwachting consistent in de branche voor eenvoudige vergelijking door beleggers. Deze consistentie heeft in het algemeen ook geleid tot gestandaardiseerde vergoedingen die door beheerders van beleggingsfondsen worden aangerekend als onderdeel van de totale jaarlijkse bedrijfskosten van het fonds.
De tarieven voor het beheer van beleggingsfondsen kunnen variëren van 0, 50% tot 2, 50% bij actieve fondsbeheerders die een hogere vergoeding vereisen. Portefeuillebeheerkosten omvatten doorgaans het grootste deel van de totale jaarlijkse bedrijfskosten van een beleggingsfonds. In de hele industrie kunnen beleggingsfondsen ook op prestaties gebaseerde vergoedingen ontvangen. Deze vergoedingen worden gedetailleerd beschreven in de documentatie van hun registratieverklaring en goedgekeurd door de raad van bestuur.
Fidelity is een beleggingsmaatschappij die voor veel van zijn fondsen prestatiegebaseerde compensatie biedt. Het fondsbedrijf integreert sinds 1970 op prestaties gebaseerde beloningen in het management. Ongeveer tweederde van de fondsen die erin slaagden om actieve beleggingsdoelstellingen te realiseren, omvatten op prestaties gebaseerde beloningen. De vergoeding is veel lager dan die van hedgefondsen, waarbij het beleggingsfonds mogelijk een extra 0, 20% toevoegt aan de beheervergoeding wanneer een fonds aan bepaalde prestatiecriteria voldoet. Omgekeerd kunnen vergoedingen ook worden afgetrokken wanneer de prestaties van het fonds onder de verwachtingen liggen.
Hedge Fund Manager Compensatie
In de beleggingssector staan hedgefondsbeheerders meer bekend om hun prestatiegebaseerde vergoedingen. Hedgefondsen zijn veel minder gereguleerd dan traditionele beleggingsfondsen en hebben daarom meer speelruimte voor het structureren van vergoedingen. Hedgefondsbeheerders rekenen doorgaans een "twee en twintig" tariefschema dat hogere beheerkosten vereist dan beleggingsfondsen van hun beleggers. De twee en twintig hedgefonds-vergoedingsstructuur geeft een vaste vergoeding van 2% en een prestatievergoeding van 20% aan. De vergoeding van 2% is gebaseerd op het beheerd vermogen van het fonds. De vergoeding van 20% is een prestatiegebaseerde vergoeding die doorgaans wordt geactiveerd wanneer de prestaties een bepaald bedrag overtreffen ten opzichte van een benchmark. De vergoeding van 20% wordt aan de hedgefondsbeheerder betaald uit de winst van het fonds.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.