Geldmarktfondsen: voor- en nadelen

Er zijn een aantal voor- en nadelen waar beleggers op moeten letten als het gaat om geldmarktfondsen. In dit artikel zullen we deze ups en downs bekijken.

Geldmarktfondsen: een overzicht

Geldmarktbeleggingen hebben een laag rendement met één cijfer. In vergelijking met aandelen of bedrijfsobligaties is het risico voor de hoofdsom over het algemeen vrij laag. Beleggers moeten echter een aantal voor- en nadelen afwegen. De downs kunnen veel groter zijn dan de ups.

Voordelen van geldmarktfondsen

Laten we eerst eens kijken naar de voordelen van het plaatsen van uw geld op een geldmarktaccount.

Geweldige plek om geld te parkeren

Wanneer de aandelenmarkt extreem volatiel is en beleggers niet zeker weten waar ze hun geld moeten beleggen, kan de geldmarkt een geweldige veilige haven zijn. Waarom? Zoals hierboven vermeld, worden geldmarktrekeningen en -fondsen vaak beschouwd als minder risicovol dan hun tegenhangers van aandelen en obligaties. Dat komt omdat dit soort fondsen doorgaans belegt in voertuigen met een laag risico, zoals depositocertificaten (CD's), schatkistcertificaten (T-facturen) en kortlopend handelspapier. Bovendien genereert de geldmarkt vaak een laag ééncijferig rendement voor beleggers, wat in een dalende markt nog steeds behoorlijk aantrekkelijk kan zijn.

Liquiditeit is meestal geen probleem

Geldmarktfondsen beleggen over het algemeen niet in effecten die minuscule volumes verhandelen of weinig aanhang hebben. Integendeel, ze handelen meestal in entiteiten en / of effecten waar een redelijk grote vraag naar is (zoals T-facturen). Dit betekent dat ze meer vloeibaar zijn; beleggers kunnen ze met relatief gemak kopen en verkopen. Vergelijk dit bijvoorbeeld met aandelen van een kleinschalig Chinees biotechbedrijf. In sommige gevallen kunnen die aandelen zeer liquide zijn, maar voor de meeste mensen is het publiek waarschijnlijk zeer beperkt. Dit betekent dat het moeilijk kan zijn om in en uit een dergelijke investering te komen als de markt in een neerwaartse spiraal zit.

In de loop van de tijd kunnen geldmarktbeleggingen een persoon zelfs armer maken in de zin dat de dollars die ze verdienen mogelijk geen gelijke tred houden met de stijgende kosten van levensonderhoud.

De voor- en nadelen van geldmarktfondsen

Nadelen van geldmarktfondsen

Laten we het nu hebben over de nadelen van het hebben van uw geld op een geldmarktrekening.

Koopkracht kan lijden

Als een belegger een rendement van 3% op zijn geldmarktrekening genereert, maar de inflatie daalt op 4%, verliest de belegger in wezen elk jaar koopkracht.

Kosten kunnen een tol eisen

Wanneer beleggers 2% of 3% op een geldmarktrekening verdienen, kunnen zelfs kleine jaarlijkse kosten een aanzienlijk deel van de winst opslokken. Dit kan het voor beleggers op de geldmarkt nog moeilijker maken om gelijke tred te houden met de inflatie. Afhankelijk van de account of het fonds, kunnen kosten variëren in hun negatieve invloed op het rendement. Als een persoon bijvoorbeeld $ 5.000 aanhoudt op een geldmarktrekening die jaarlijks 3% oplevert, en de persoon $ 30 in rekening wordt gebracht, kan het totale rendement behoorlijk dramatisch worden beïnvloed.

• $ 5.000 x 3% = $ 150 totale opbrengst
• $ 150 - $ 30 aan kosten = $ 120 winst

De $ 30 aan kosten vertegenwoordigt 20% van de totale opbrengst, een grote aftrek die de uiteindelijke winst aanzienlijk vermindert. Bovenstaand bedrag houdt ook geen rekening met eventuele belastingverplichtingen die kunnen worden gegenereerd als de transactie buiten een pensioenrekening zou plaatsvinden.

FDIC-vangnet is mogelijk niet aanwezig

Geldfondsen gekocht bij een bank zijn doorgaans verzekerd door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) voor maximaal $ 100.000 per deposant, volgens Care One Credit Counseling. Geldmarktfondsen zijn echter meestal niet verzekerd door de overheid. Dit betekent dat hoewel geldmarktfondsen nog steeds als een relatief veilige plaats kunnen worden beschouwd om geld te beleggen, er toch een risico bestaat waarvan alle beleggers op de hoogte moeten zijn. Als een belegger een $ 20.000-geldmarktrekening bij een bank zou aanhouden en de bank zou gaan liggen, zou de belegger waarschijnlijk weer gezond worden door deze verzekeringsdekking. Omgekeerd, als een fonds hetzelfde zou doen, zou de belegger misschien niet weer heel worden gemaakt - althans niet door de federale overheid.

De financiële crisis van 2008 heeft veel glans weggenomen van de uitstekende reputatie die geldmarktfondsen hadden genoten. Een groot geldmarktfonds brak het geld - de aandelen vielen onder de $ 1, 00 - wat leidde tot een run op de hele geldmarktsector. Sindsdien werkt de industrie samen met de Securities and Exchange Commission (SEC) om stresstests en andere maatregelen in te voeren om de veerkracht te vergroten en een deel van de reputatieschade te herstellen.

Retourneren kan variëren

Hoewel geldmarktfondsen over het algemeen beleggen in overheidseffecten en andere voertuigen die als relatief veilig worden beschouwd, kunnen ze ook een aantal risico's nemen om hogere rendementen voor hun beleggers te behalen. Om bijvoorbeeld nog een tiende procentpunt rendement te behalen, kan het fonds beleggen in obligaties of commercial paper die extra risico inhouden. Het punt is dat beleggen in het meest rendabele geldmarktfonds niet altijd het slimste idee is, gezien het extra risico. Vergeet niet dat het rendement dat een fonds in een vorig jaar heeft geboekt, niet noodzakelijkerwijs een indicatie is van wat het in een volgend jaar kan genereren.

Het is ook belangrijk op te merken dat het alternatief voor de geldmarkt in sommige marktsituaties misschien ook niet wenselijk is. Als u bijvoorbeeld dividenden of opbrengsten uit een aandelenverkoop rechtstreeks naar u (de belegger) hebt verzonden, kunt u mogelijk niet hetzelfde rendement behalen. Bovendien kan het herinvesteren van dividenden in aandelen de terugkeerproblemen in een dalende markt alleen maar verergeren.

Kans verloren

In de loop van de tijd hebben gewone aandelen gemiddeld ongeveer 8% tot 10% geretourneerd, inclusief recessieperioden. Door te beleggen in een beleggingsfonds voor geldmarkten, dat vaak slechts 2% of 3% oplevert, loopt de belegger mogelijk een kans mis voor een beter rendement. Dit kan een enorme invloed hebben op het vermogen van een individu om rijkdom op te bouwen. (Voor gerelateerde literatuur, zie "CPFXX, SPAXX, VMFXX: Top Government Money Market Funds")

Belangrijkste leerpunten

• Geldmarktbeleggen kan zeer voordelig zijn, vooral als u op korte termijn een relatief veilige plek nodig hebt om contant te parkeren.
• Enkele nadelen zijn lage rendementen, verlies van koopkracht en dat sommige geldmarktinvesteringen niet FDIC zijn verzekerd.
• Zoals elke investering, maken de bovenstaande voor- en nadelen een geldmarktfonds ideaal in sommige situaties en mogelijk schadelijk in andere. Als u bijvoorbeeld in de dertig bent en uw pensioensparen in een geldmarktfonds houdt, doet u het waarschijnlijk verkeerd.