Hoe het Bitcoin-bod van Goldman de crypto-industrie kon veranderen

Na maanden van speculatie en rapporten bevestigde Goldman Sachs Group Inc. (GS) zijn plannen om vorige week bitcoin te verhandelen in een interview met The New York Times. (Zie ook: Goldman neemt voormalige cryptohandelaar in dienst .)

Met zijn diepe Rolodex van klanten en gewicht binnen de financiële dienstensector, is Goldman's toegang tot bitcoinhandel beladen met gevolgen voor het lot van de ontluikende cryptocurrency-industrie. Hier zijn drie manieren waarop de invoer van Goldman de bitcoinhandel zou kunnen veranderen.

Meer keuzes in cryptocurrency trading ecosysteem

Het meest voor de hand liggende gevolg van de toetreding van Goldman kan een toename van het liquiditeitsprofiel voor bitcoin en andere cryptocurrencies zijn. Hoewel aanhoudende aandacht van de media vorig jaar resulteerde in een toename van handelsvolumes en populariteit voor cryptocurrencies, benadrukte het ook problemen in hun ecosysteem. Dit heeft institutionele beleggers en banken weggehouden van de nieuwste activa in het blok. Wesley Hansen, directeur van handelsactiviteiten bij The Crypto Company (CRCW), zegt dat investeren in cryptocurrency in de huidige staat vergelijkbaar is met investeren in durfkapitaal voor grote investeerders.

"Naast de top vijf van crypto's, draait het allemaal om het nemen van grote risico's in de hoop dat sommige vruchten zullen afwerpen en andere niet, " zei hij. Volgens hem zal de beslissing van Goldman om de bitcoin-markt te betreden via futures-handelscontracten een positief effect hebben op de volumes in futures-handel. "Het is de veiligste strategie voor hen om de markt te betreden, " zei hij. "Ze betreden dezelfde markten (waarin ze actief zijn) maar handelen in een ander product." Het bedrijf, een aanbieder van technologie voor digitale activa, beweert op zijn website dat het een van de eerste openbare bedrijven in de cryptoassets-sector is.

Dat gezegd hebbende, zei Hansen dat handelaren zich “snel zullen vervelen” met beschikbare crypto-investeringen en voorspelt dat futures voor ethereum en opties, inclusief putten en oproepen op verschillende crypto's, binnenkort kunnen worden geïntroduceerd. Bovendien zegt Hansen dat "supercomplexe afgeleide producten" beschikbaar zullen zijn voor handelaren nadat Goldman zijn intrede de weg heeft vrijgemaakt voor andere institutionele beleggers en bankiers om bitcoinhandel te starten.

Een vraag naar snelle actie

Goldman heeft de locatie voor zijn bitcoinhandel niet verduidelijkt, maar insiders in de industrie hopen dat het handelsoplossingen en -hulpmiddelen selecteert binnen de cryptocurrency-wereld. "Het zou een geweldig signaal zijn voor de industrie, " zei Nolan Bauerle, onderzoeksdirecteur bij Coindesk. Hij noemde met name LedgerX, een derivatenbeurs die recentelijk een hobbel in de handelsactiviteit heeft gezien, als een beurs die zou kunnen profiteren van de toetreding van Goldman tot de derivatenmarkt. LedgerX heeft onder meer financiering ontvangen van opmerkelijke ondernemingen, zoals Google Ventures en Lightspeed Ventures-partners. Sommigen hebben zelfs vermoed dat LedgerX operationele vingerafdrukken van Goldman heeft. John Smollen, executive vice president bij het bedrijf, is bijvoorbeeld een voormalige GS executive.

Snelle transacties uit volledige orderboeken kunnen ook de activiteiten op cryptocurrency-uitwisselingen veranderen. "Cryptocurrency-uitwisselingen zijn een zwak punt in de industrie, " zei Bauerle en vroeg zich af of normale bitcoin-uitwisselingen de duizenden wijzigingen die vereist zijn voor reguliere handelsactiviteiten kunnen beheren.

Zijn mening wordt bevestigd door Hansen, die zegt dat cryptocurrency-uitwisselingen momenteel slechts een beperkt aantal transacties beschikbaar hebben voor beleggers. "Complexiteit van ordertypen ontbreekt", zegt Hansen, eraan toevoegend dat hun activiteiten zijn gericht op beleggers die geïnteresseerd zijn in het langdurig vasthouden van bitcoin in plaats van er snelle transacties mee te doen.

Handelaren zoals Goldman Sachs verplaatsen zich snel in en uit transacties, waardoor winst wordt behaald met kleine waardestijgingen. "De [crypto] uitwisselingen zijn niet gebouwd voor snelle actie, " zegt Hansen. Deze afwezigheid van snelle actie heeft ertoe geleid dat uitwisselingen beknibbeld zijn op functies die vrij normaal zijn in reguliere handelsplatforms. Hansen wijst er bijvoorbeeld op dat de beurzen geen tools hebben om winsten of verliezen van meerdere transacties gedurende de dag te verzamelen en weer te geven.

"Op dit moment moet iedereen die meer dan een paar keer handelt, al zijn transacties in een Excel-blad dumpen en de gemiddelde kosten daar berekenen omdat er geen uitwisseling is die u deze statistiek geeft", zei hij. Hansen voorspelt een consolidatie onder beurzen in de komende jaren, aangezien de liquiditeit toeneemt door de toetreding van grote banken en institutionele beleggers.

Bitcoin Custody Services

Volgens Bauerle kan bitcoin in fysieke hechtenis houden een "verleidelijke" propositie zijn, zodra ze derivaten beginnen te verhandelen. Tot voor kort heeft Goldman zich beperkt tot commentaar op bitcoin en andere cryptocurrencies. In een nota van februari voorspelde het bijvoorbeeld dat de waarde van de meeste cryptocurrencies in de nabije toekomst tot nul zal dalen.

Zelfs in zijn poging om bitcoin te verhandelen, is Goldman begonnen met futurescontracten en vermeed hij directe omgang met de crypto. Dit is gedeeltelijk te wijten aan het bewaringsprobleem van bitcoin. Fysieke bewaring omvat het bezit van privésleutels tot bitcoin-portefeuilles. Vanwege het digitale karakter is bitcoin kwetsbaar voor hacks en zijn bewaarservices geëvolueerd tot een gecompliceerde oefening die offline opslag combineert met rigoureuze toegangsomgevingen met meerdere sign-offs bij elke stap. Er is een hele reeks bewaringsgerelateerde diensten ontstaan, zoals Xapo en Coinbase. Maar Goldman kan te kampen hebben met een steile leercurve. Bauerle zei dat fysiek eigendom van bitcoin kan leiden tot een spoedcursus in de mechanica van crypto's voor het bedrijf.

Investeren in cryptocurrencies en Initial Coin Offerings ("ICO's") is zeer riskant en speculatief, en dit artikel is geen aanbeveling van Investopedia of de schrijver om te investeren in cryptocurrencies of ICO's. Aangezien de situatie van elke persoon uniek is, moet een gekwalificeerde professional altijd worden geraadpleegd voordat hij financiële beslissingen neemt. Investopedia geeft geen verklaringen of garanties met betrekking tot de nauwkeurigheid of tijdigheid van de hierin opgenomen informatie. Vanaf de datum waarop dit artikel is geschreven, bezit de auteur 0, 01 bitcoin.