Hoe de Huawei Ban mei averechts werkt op 10 Amerikaanse aandelen

De regering-Trump heeft haar initiatief verdubbeld om bepaalde Chinese bedrijven te verbieden om naar de VS te verkopen of componenten van Amerikaanse bedrijven te kopen. Deze drang om de technologische vooruitgang van China te vertragen, dreigt op de lange termijn averechts te werken voor Amerikaanse bedrijven en hun aandelenkoersen, waardoor ze permanent uit de Chinese toeleveringsketen blijven, aldus verschillende experts die in een gedetailleerd Bloomberg-rapport worden aangehaald. De bedrijven die het meeste risico lopen, zijn chipfabrikanten zoals Qualcomm (QCOM), Micron Technology Inc. (MU), Intel Corp. (INTC), Nvidia Corp. (NVDA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Broadcom Ltd. ( AVGO) en Xilinx Inc. (XLNX), evenals blue-chipspelers General Electric Co. (GE), Alphabet Inc. (GOOGL) en Microsoft Corp. (MSFT).

Willekeurige verstoring van wereldwijde toeleveringsketen Slecht voor de VS.

Hoewel 2019 sterk begon voor Amerikaanse aandelen, kwam er in mei een golf van onzekerheid op de markt, deels gedreven door nieuwe handelsretoriek van het Witte Huis. Nu suggereren sommige marktkijkers dat een volledige handelsoorlog, waarin de VS 25% heffingen zou opleggen aan alle Chinese goederen, en de Trump-regering erin slaagt om grote Chinese spelers ervan te weerhouden zaken te doen met Amerikaanse bedrijven, schade aan kan richten over de wereldeconomie. In de allereerste plaats zou een dergelijke verstoring de huidige wereldwijde toeleveringsketen volledig ontwortelen, wat zou leiden tot een pijnlijke overgang voor zowel de bedrijven die bij deze ingewikkelde systemen betrokken zijn, als voor de economieën die zij vertegenwoordigen.

Na de kruistocht van de regering tegen Huawei Technologies Co., de grootste telecommunicatieprovider van China, dreigde het Witte Huis vijf Chinese videobewakingsbedrijven te verbieden Amerikaanse componenten of software te kopen.

De vrees van Washington staat centraal in de proliferatie van 5G-technologie, de nieuwe draadloze standaard die de ruggengraat van de moderne economie moet worden. Tot voor kort zag Huawei eruit als de leider in het leveren van de next-gen infrastructuur.

Hoewel de recente zwarte lijst van Huawei van Trump zijn dominantie in 5G zeker zal dwarsbomen, merkt Bloomberg op dat de stap "de expansie alleen maar zou moeten vertragen", wat zich vertaalt in "slecht nieuws voor enkele van de belangrijkste Amerikaanse bedrijven, met name componentfabrikanten, die erop rekenden voor een grote toename van bestellingen vanaf dit jaar. "

Zonder een 5G-netwerk in China zullen consumenten in een van de belangrijkste markten voor bedrijven in het ecosysteem van smartphones de vraag naar hun producten aanzienlijk zien vertragen. Omdat consumenten minder nieuwe telefoons met chips van Qualcomm en Micron kopen, zullen bedrijven die processoren voor die telefoons maken, zoals Intel en Nvidia, ook de omzet zien dalen. Het effect sijpelt door naar bedrijven die chips maken voor netwerkapparatuur, zoals Broadcom en Xilinx.

Een oorlog tegen grote Chinese bedrijven is volgens sommige marktdeskundigen ook netto negatief voor de bredere Amerikaanse economie.

"Ik denk niet dat het goed is voor de Amerikaanse economie, " zei Minyuan Zhao, een universitair hoofddocent aan de Wharton School aan de Universiteit van Pennsylvania. "Met zijn sterke instellingen zijn de VS al lang een verzekerde kracht in de wereld supply chain. Mensen vertrouwen China niet altijd, maar ze beschouwen de VS als een betrouwbare partner, zo niet de hoedster van het wereldwijde economische systeem. "

Zhao merkt op dat de kruistocht van het Witte Huis tegen Chinese bedrijven een willekeurige verstoring van de toeleveringsketens zou veroorzaken, waardoor het langdurige vertrouwen in de toeleveringsketen van de VS zou verdwijnen. Dientengevolge zullen landen individuele systemen beginnen te ontwikkelen, zei Zhao.

Ondertussen maken bedrijven als GE en Microsoft zich zorgen dat de plannen van Washington om 's werelds op een na grootste economie in gebieden zoals AI via exportcontroles te beheersen, hen kunnen belemmeren om te concurreren in lucratieve markten en hun innovatievermogen te verminderen.

Vooruit kijken

Ondanks zijn aanvankelijke beloften van een "gemakkelijke" handelsoorlog, lijkt Trump's harde houding ten opzichte van China geen enkel teken van terugtrekking uit te lokken in Beijing. Volgens een ander Bloomberg-verhaal lijkt China zich op de lange termijn voor te bereiden, eerder te verdubbelen dan te sparen naar Amerikaanse eisen, wat aangeeft dat dit een lange oorlog zal zijn versus een korte.