Onderzoeksrapport
Een onderzoeksrapport is een document opgesteld door een analist of strateeg die deel uitmaakt van het onderzoeksteam voor investeringen in een effectenmakelaar of investeringsbank. Een onderzoeksrapport kan gericht zijn op een specifieke aandelen- of industriesector, een valuta-, grondstoffen- of vastrentend instrument, of op een geografische regio of land. Onderzoeksrapporten bevatten over het algemeen, maar niet altijd, bruikbare aanbevelingen, zoals beleggingsideeën waarop beleggers kunnen reageren.
Onderzoeksrapporten begrijpen
Onderzoeksrapporten worden geproduceerd door verschillende bronnen, variërend van marktonderzoeksbureaus tot interne afdelingen bij grote organisaties. Wanneer de term wordt toegepast op de beleggingssector, verwijst deze meestal naar onderzoek aan de verkoopzijde, of onderzoek naar beleggingen door makelaars. Dergelijk onderzoek wordt verspreid onder de institutionele en particuliere klanten van de makelaardij die het produceert. Onderzoek geproduceerd door de buy-side, waaronder pensioenfondsen, beleggingsfondsen en portefeuillebeheerders, is meestal alleen voor intern gebruik en wordt niet gedistribueerd naar externe partijen.
Financiële analistenonderzoeksrapporten
Financiële analisten kunnen onderzoeksrapporten opstellen ter ondersteuning van een bepaalde aanbeveling, bijvoorbeeld of een bepaald effect moet worden gekocht of verkocht of dat een cliënt een bepaald financieel product moet overwegen. Een analist kan bijvoorbeeld een rapport opstellen met betrekking tot een nieuw aanbod dat door een bedrijf wordt voorgesteld. Het rapport kan relevante statistieken bevatten over het bedrijf zelf, zoals het aantal jaren dat ze in bedrijf zijn, evenals de namen van de belangrijkste belanghebbenden, samen met statistieken over de huidige marktsituatie waarin het bedrijf participeert. Informatie met betrekking tot de algemene winstgevendheid en het beoogde gebruik van de fondsen kan ook worden opgenomen.
Voorbeeld van impactbeleggingsrapport
In maart 2018 kwam aan het licht dat Facebook de gegevens van gebruikers mogelijk heeft misbruikt en grote hoeveelheden heeft doorgestuurd naar een onderzoeksbureau genaamd Cambridge Analytics dat het naar verluidt heeft gebruikt om de presidentsverkiezingen van 2016 te beïnvloeden. Terwijl de gevolgen van het schandaal de aandelen beschadigden, droegen de onderzoeksrapporten van analisten bij aan de beweging ervan, toen investeerders hun mening over het bedrijf als een belegging naderden. Een rapport van Pivotal Research Group gaf het aandeel een negatieve beoordeling, waarin stond dat het bedrijf leed aan "systemisch wanbeheer". Aandelen van het bedrijf daalden met 3, 34% op 21 maart toen de situatie zich verder ontwikkelde en onderzoeksrapporten werden uitgerold.
Belangenconflicten
Hoewel sommige analisten functioneel niet aangesloten zijn, kunnen anderen direct of indirect verbonden zijn met de bedrijven waarvoor ze rapporten opstellen. Niet-gelieerde analisten voeren traditioneel onafhankelijk onderzoek uit om een geschikte aanbeveling te bepalen en hebben mogelijk beperkte zorgen over de uitkomst.
Gelieerde analisten kunnen zich het beste gediend voelen door ervoor te zorgen dat onderzoeksrapporten cliënten in een gunstig licht afbeelden. Bovendien, als een analist ook een belegger is in het bedrijf waarop het rapport is gebaseerd, kan hij persoonlijke prikkels hebben om onderwerpen te vermijden die kunnen leiden tot een lagere waardering van de effecten waarin hij heeft belegd.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.