Investeren
Investeren is het toewijzen van middelen aan een actief of het plegen van kapitaal voor een onderneming (een bedrijf, project, onroerend goed, enz.), Met de verwachting een inkomen of winst te genereren. In informele termen kan beleggen ook betekenen dat u tijd of moeite - en niet alleen geld - moet steken in iets met een langetermijnvoordeel, zoals een opleiding.
01:37Inleiding tot waardebeleggen
Beleggen begrijpen
De verwachting van een rendement in de vorm van inkomsten of prijsstijgingen is het kernprincipe van beleggen. Het spectrum van activa waarin men kan beleggen en rendement behalen, is zeer breed. Risico en rendement gaan hand in hand bij beleggen; laag risico betekent doorgaans een laag verwacht rendement, terwijl een hoger rendement meestal gepaard gaat met een hoger risico. Aan het lage risico-uiteinde van het spectrum bevinden zich basisbeleggingen zoals depositocertificaten; obligaties of vastrentende instrumenten zijn hoger op de risicoschaal, terwijl aandelen of aandelen nog steeds als risicovoller worden beschouwd, waarbij grondstoffen en derivaten over het algemeen als een van de meest risicovolle beleggingen worden beschouwd. Je kunt ook investeren in zoiets alledaags als grond of onroerend goed, terwijl mensen met een voorliefde voor het esoterische - en diepe zakken - kunnen investeren in beeldende kunst en antiek.
Risico- en rendementsverwachtingen kunnen sterk variëren binnen dezelfde activaklasse. Een blue chip die bijvoorbeeld op de New York Stock Exchange handelt, heeft een heel ander risico-rendementprofiel dan een micro-cap die op een kleine beurs handelt.
De opbrengsten die door een activum worden gegenereerd, zijn afhankelijk van het type activum. Veel aandelen betalen bijvoorbeeld driemaandelijkse dividenden, obligaties betalen over het algemeen elk kwartaal rente en onroerend goed biedt huurinkomsten. In veel rechtsgebieden worden verschillende soorten inkomsten belast tegen verschillende tarieven.
Naast reguliere inkomsten zoals een dividend of rente, is prijsstijging een belangrijk onderdeel van het rendement. Het totale rendement van een investering kan dus worden beschouwd als de som van inkomsten en vermogensgroei. Vanaf maart 2019 schat Standard & Poor's dat dividenden sinds 1926 bijna een derde van het totale aandelenrendement hebben bijgedragen, terwijl kapitaalwinsten tweederde hebben bijgedragen.
Belangrijkste leerpunten
- Bij beleggen zijn risico en rendement twee kanten van dezelfde medaille; laag risico betekent doorgaans een laag verwacht rendement, terwijl een hoger rendement meestal gepaard gaat met een hoger risico.
- Risico- en rendementsverwachtingen kunnen sterk variëren binnen dezelfde activaklasse; een blue-chip die op de NYSE handelt en een micro-cap die over de toonbank handelt, zullen zeer verschillende risico-rendementsprofielen hebben.
- Het soort gegenereerde rendementen is afhankelijk van het activum; veel aandelen betalen driemaandelijkse dividenden, terwijl obligaties elk kwartaal rente betalen en onroerend goed huurinkomsten oplevert.
- Of het kopen van een effect in aanmerking komt als beleggen of speculeren, is afhankelijk van drie factoren: de hoeveelheid risico, de bewaarperiode en de bron van rendement.
Soorten investeringen
Hoewel het universum van investeringen enorm is, zijn hier de meest voorkomende soorten investeringen:
Voorraden - Een koper van de aandelen van een bedrijf wordt een fractionele eigenaar van dat bedrijf. Eigenaars van aandelen van een bedrijf staan bekend als haar aandeelhouders en kunnen deelnemen aan de groei en het succes ervan door waardering van de aandelenkoers en regelmatige dividenden uit de winst van het bedrijf.
Obligaties - Obligaties zijn schuldverplichtingen van entiteiten zoals overheden, gemeenten en bedrijven. Het kopen van een obligatie houdt in dat u een deel van de schuld van een entiteit bezit en recht hebt op periodieke rentebetalingen en het rendement van de nominale waarde van de obligatie wanneer deze afloopt.
Fondsen - Fondsen zijn gepoolde instrumenten beheerd door beleggingsbeheerders die beleggers in staat stellen te beleggen in aandelen, obligaties, preferente aandelen, grondstoffen, enz. De twee meest voorkomende soorten fondsen zijn beleggingsfondsen en op de beurs verhandelde fondsen of ETF's. Beleggingsfondsen worden niet verhandeld op een beurs en worden gewaardeerd aan het einde van de handelsdag; ETF's worden verhandeld op beurzen en soortgelijke aandelen, worden gedurende de handelsdag constant gewaardeerd. Beleggingsfondsen en ETF's kunnen passief indices volgen, zoals de S&P 500 of de Dow Jones Industrial Average, of kunnen actief worden beheerd door fondsbeheerders.
Investment trusts : Trusts zijn een ander type gepoolde investering, waarbij Real Estate Investment Trusts (REIT's) de meest populaire in deze categorie zijn. REIT's beleggen in commercieel of residentieel vastgoed en betalen hun distributeurs regelmatig uit van de huurinkomsten die zij ontvangen uit dit vastgoed. REIT's worden verhandeld op beurzen en bieden hun beleggers dus het voordeel van onmiddellijke liquiditeit.
Alternatieve beleggingen - Dit is een verzamelcategorie die hedgefondsen en private equity omvat. Hedgefondsen worden zo genoemd omdat ze hun beleggingsweddenschappen kunnen afdekken door lange en korte aandelen en andere beleggingen te gebruiken. Private equity stelt bedrijven in staat kapitaal aan te trekken zonder publiek te worden. Hedgefondsen en private equity waren doorgaans alleen beschikbaar voor vermogende beleggers die worden beschouwd als "geaccrediteerde beleggers" die aan bepaalde inkomsten- en vermogensvereisten voldeden. De laatste jaren zijn echter alternatieve beleggingen geïntroduceerd in fondsformaten die toegankelijk zijn voor particuliere beleggers.
Opties en derivaten - Derivaten zijn financiële instrumenten die hun waarde ontlenen aan een ander instrument zoals een aandeel of index. Een optie is een populair derivaat dat de koper het recht geeft maar niet de verplichting om een effect tegen een vaste prijs binnen een specifieke periode te kopen of verkopen. Derivaten gebruiken meestal hefboomwerking, waardoor ze een risicovolle propositie zijn.
Grondstoffen - Grondstoffen omvatten metalen, olie, graan en dierlijke producten, evenals financiële instrumenten en valuta's. Ze kunnen ofwel worden verhandeld via grondstoffenfutures - dit zijn overeenkomsten om een specifieke hoeveelheid van een grondstof te kopen tegen een specifieke prijs op een bepaalde toekomstige datum - of ETF's. Grondstoffen kunnen worden gebruikt voor het afdekken van risico's of voor speculatieve doeleinden.
Beleggingsstijlen vergelijken
Laten we een paar van de meest voorkomende beleggingsstijlen vergelijken:
Actief versus passief beleggen - Het doel van actief beleggen is "de index verslaan" door de beleggingsportefeuille actief te beheren. Anderzijds pleit passief beleggen voor een passieve benadering, zoals het kopen van een indexfonds, als stilzwijgende erkenning van het feit dat het moeilijk is om consequent de markt te verslaan. Hoewel er beide voor- en nadelen zijn voor beide benaderingen, halen in werkelijkheid maar weinig fondsbeheerders hun benchmarks consistent genoeg om de hogere kosten van actief beheer te rechtvaardigen.
Groei versus waarde - Groeibeleggers investeren bij voorkeur in snelgroeiende bedrijven, die doorgaans hogere waarderingsratio's hebben, zoals koers-winst (W / E) dan waardebedrijven. Waardemaatschappijen hebben aanzienlijk lagere PE's en hogere dividendrendementen dan groeibedrijven omdat ze misschien tijdelijk of voor langere tijd uit de gunst zijn bij beleggers.
Hoe te beleggen
De vraag "hoe te beleggen" komt erop neer of u een doe-het-zelf (DIY) soort belegger bent of liever dat uw geld door een professional wordt beheerd. Veel beleggers die hun geld liever zelf beheren, hebben rekeningen bij kortingsmakelaars vanwege hun lage commissies en het gemak waarmee ze transacties op hun platformen kunnen uitvoeren. Beleggers die de voorkeur geven aan professioneel geldbeheer hebben doorgaans vermogensbeheerders die voor hun beleggingen zorgen. Vermogensbeheerders brengen hun klanten meestal een percentage van het beheerd vermogen (AUM) in rekening als vergoeding. Hoewel professioneel geldbeheer duurder is dan zelf geld beheren, vinden dergelijke investeerders het niet erg om te betalen voor het gemak van het delegeren van onderzoek, investeringsbeslissingen en handel aan een expert.
Korte geschiedenis van beleggen
Hoewel het concept van beleggen al millennia bestaat, is investeren in zijn huidige vorm terug te voeren op de periode tussen de 17e en 18e eeuw, toen de ontwikkeling van de eerste openbare markten beleggers met investeringsmogelijkheden verbond. De Amsterdamse effectenbeurs werd opgericht in 1787, gevolgd door de New York Stock Exchange (NYSE) in 1792. De industriële revoluties van 1760-1840 en 1860-1914 resulteerden in grotere welvaart waardoor mensen besparingen verzamelden die konden worden geïnvesteerd, bevordering van de ontwikkeling van een geavanceerd banksysteem. De meeste gevestigde banken die de beleggingswereld domineren, begonnen in de 19e eeuw, waaronder Goldman Sachs en JP Morgan. In de 20e eeuw werd een nieuwe weg ingeslagen in de beleggingstheorie, met de ontwikkeling van nieuwe concepten in activaprijzen, portefeuilletheorie en risicobeheer. In de tweede helft van de 20e eeuw werden veel nieuwe beleggingsvehikels geïntroduceerd, waaronder hedgefondsen, private equity, risicokapitaal, REIT's en ETF's. In de jaren negentig maakte de snelle verspreiding van internet online handels- en onderzoeksmogelijkheden toegankelijk voor het grote publiek, waarmee de democratisering van het beleggen werd voltooid die meer dan een eeuw geleden was begonnen.
Investeren versus speculatie
Of het kopen van een effect in aanmerking komt als beleggen of speculatie, hangt af van drie factoren:
- De hoeveelheid risico die wordt genomen - Beleggen houdt meestal een lager risico in dan speculatie.
- De aanhoudperiode van de belegging - Beleggen omvat doorgaans een langere aanhoudperiode, vrij vaak gemeten in jaren; speculatie houdt veel kortere bewaartermijnen in.
- Bron van rendement: prijsstijging kan een relatief minder belangrijk onderdeel zijn van het rendement van beleggen, terwijl dividenden of uitkeringen een belangrijk onderdeel kunnen zijn. In speculatie is prijsstijging over het algemeen de belangrijkste bron van rendement.
Aangezien prijsvolatiliteit een veel voorkomende maatstaf voor risico is, is het logisch dat een staid blue-chip veel minder riskant is dan een cryptocurrency. Dus het kopen van een dividendbetalende blue chip met de verwachting deze een aantal jaren vast te houden, komt in aanmerking als beleggen. Aan de andere kant speculeert een handelaar die een cryptocurrency koopt met de bedoeling deze binnen enkele dagen snel winst te maken, duidelijk aan het speculeren.
In maart 2019 kondigde het $ 1 biljoen staatsinvesteringsfonds van Noorwegen aan dat het zijn investeringen in olie-exploratie- en productiebedrijven geleidelijk zou afbouwen, wat aantoont dat de populariteit van Socially Responsible Investing (SRI) toeneemt.
Voorbeeld van rendement van beleggen
Stel dat u 100 aandelen van een aandeel hebt gekocht voor $ 50 en het exact een jaar later voor $ 60 hebt verkocht. Over de periode van één jaar bezit je $ 2, 50 dividenden per aandeel. Wat was uw geschatte totale rendement, commissies genegeerd?
Meerwaarde = ($ 60 - $ 50) = ($ 10 / $ 50) x 100% = 20%
Dividenden = (250 / $ 5000) x 100% = 5%
Totaal rendement = 25%
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.