Hoe te beleggen in private equity

Private equity is kapitaal dat beschikbaar wordt gesteld aan particuliere bedrijven of investeerders. De ingezamelde middelen kunnen worden gebruikt om nieuwe producten en technologieën te ontwikkelen, werkkapitaal uit te breiden, overnames te doen of de balans van een bedrijf te versterken. Tenzij u bereid bent nogal wat contant geld op te zetten, zijn uw keuzes bij het beleggen in de high-stakes wereld van private equity minimaal. In dit artikel laten we u zien waarom en waar u kunt investeren in het private equity-spel.

Waarom investeren in private equity?

Institutionele beleggers en vermogende particulieren worden vaak aangetrokken door private equity-investeringen. Dit omvat grote universitaire schenkingen, pensioenregelingen en family offices. Hun geld wordt financiering voor risicovolle ondernemingen in een vroeg stadium en speelt een belangrijke rol in de economie.

Vaak gaat het geld naar nieuwe bedrijven waarvan wordt aangenomen dat ze aanzienlijke groeimogelijkheden hebben in sectoren zoals telecommunicatie, software, hardware, gezondheidszorg en biotechnologie. Private equity-bedrijven proberen waarde toe te voegen aan de bedrijven die ze kopen en ze nog winstgevender te maken. Ze kunnen bijvoorbeeld een nieuw managementteam inhuren, aanvullende bedrijven toevoegen en agressief kosten besparen en vervolgens verkopen voor grote winsten.

U herkent waarschijnlijk enkele van de onderstaande bedrijven die in de loop der jaren private equity-financiering hebben ontvangen:

• A&W Restaurants
• Harrah's Entertainment Inc.
• Cisco-systemen
• Intel
• Network Solutions ('s werelds grootste domeinnaamregistreerder)
• FedEx

Zonder private equity-geld zouden deze bedrijven misschien niet zijn uitgegroeid tot bekende namen.

Typische minimale investeringsvereiste

Investeren in private equity is niet gemakkelijk toegankelijk voor de gemiddelde belegger. De meeste private equity-bedrijven zijn meestal op zoek naar investeerders die bereid zijn om maar liefst $ 25 miljoen te binden. Hoewel sommige bedrijven hun minimum hebben laten dalen tot $ 250.000, is dit voor de meeste mensen nog steeds buiten bereik.

Fonds van fondsen

Een fonds van fondsen bezit de aandelen van veel private partnerships die in private aandelen beleggen. Het biedt bedrijven een manier om de kosteneffectiviteit te vergroten en hun minimale investeringsbehoefte te verlagen. Dit kan ook een grotere diversificatie betekenen, aangezien een fonds van fondsen zou kunnen beleggen in honderden bedrijven die veel verschillende fasen van risicokapitaal en industriële sectoren vertegenwoordigen. Bovendien kan een fonds van fondsen vanwege zijn omvang en diversificatie minder risico bieden dan u zou kunnen ervaren met een individuele private equity-investering.

Beleggingsfondsen hebben beperkingen wat betreft het kopen van private equity rechtstreeks vanwege de regels van de SEC betreffende illiquide effectenbezit. De SEC-richtlijnen voor beleggingsfondsen maken een toewijzing van maximaal 15% aan illiquide effecten mogelijk. Ook hebben beleggingsfondsen doorgaans hun eigen regels die beleggingen in illiquide aandelen en obligaties beperken. Om deze reden zijn beleggingsfondsen die in private equity beleggen meestal het fonds van het fonds.

Het nadeel is dat er een extra laag vergoedingen wordt betaald aan het fonds van fondsenbeheerder. Minimale investeringen kunnen tussen de $ 100.000 en $ 250.000 liggen, en de manager mag u niet laten deelnemen tenzij u een vermogen hebt van $ 1, 5 miljoen tot $ 5 miljoen.

Private Equity ETF

U kunt aandelen kopen van een beursgenoteerd fonds (ETF) dat een index volgt van beursgenoteerde bedrijven die in particuliere aandelen beleggen. Aangezien u afzonderlijke aandelen via de beurs koopt, hoeft u zich geen zorgen te maken over minimale beleggingsvereisten.

Net als een fonds van fondsen, zal een ETF echter een extra laag beheerskosten toevoegen die u misschien niet tegenkomt bij een directe, private equity-investering. Afhankelijk van uw brokerage moet u mogelijk elke keer dat u aandelen koopt of verkoopt, een bemiddelingsprovisie betalen.

Special Purquis Acquisition Companies (SPAC)

U kunt ook beleggen in beursgenoteerde shell-bedrijven die private equity-investeringen doen in ondergewaardeerde private bedrijven, maar deze kunnen riskant zijn. Het probleem is dat de SPAC misschien maar in één bedrijf investeert, wat niet veel diversificatie oplevert. Ze kunnen ook onder druk staan ​​om een ​​beleggingstermijn te halen, zoals uiteengezet in hun IPO-verklaring. Dit kan ertoe leiden dat ze een investering nemen zonder hun due diligence te doen.

Het komt neer op

Er zijn verschillende belangrijke risico's bij elke belegging in private equity. Zoals eerder vermeld, kunnen de kosten van private-equity-investeringen voor kleinere beleggers hoger zijn dan u normaal zou verwachten bij conventionele beleggingen, zoals beleggingsfondsen. Dit kan het rendement verminderen. Bovendien, hoe meer private equity-investeringen voor meer mensen worden geopend, hoe moeilijker het zou kunnen worden voor private equity-bedrijven om uitstekende investeringsmogelijkheden te vinden.

Bovendien hebben sommige van de private equity-beleggingsvehikels met lagere minimale investeringsvereisten geen lange geschiedenis die u kunt vergelijken met andere investeringen. Je moet ook bereid zijn om je geld voor ten minste tien jaar vast te leggen; anders kunt u verliezen als bedrijven uit de acquisitiefase komen, winstgevend worden en uiteindelijk worden verkocht.

Bedrijven die zich in bepaalde industrieën specialiseren, kunnen extra risico's dragen. Veel bedrijven investeren bijvoorbeeld alleen in hightechbedrijven. Hun risico's kunnen zijn:

• Technologierisico: zal de technologie werken?
• Marktrisico: zal er een nieuwe markt ontstaan ​​voor deze technologie?
• Bedrijfsrisico: kan het management een succesvolle strategie ontwikkelen?

Ondanks de nadelen, als u bereid bent om iets meer risico te nemen met 2% tot 5% van uw beleggingsportefeuille, kan de potentiële opbrengst van beleggen in private equity groot zijn.