Hoe Mastercard geld verdient

Wanneer de meeste mensen denken aan Mastercard, Inc. (MA), denken ze aan creditcards. Hoewel het waar is dat het merk Mastercard een van de wereldwijde toplabels is voor debet-, credit- en prepaidkaarten, beschouwt Mastercard zichzelf niet als een 'creditcardbedrijf'. Mastercard is eerder een 'technologiebedrijf in de wereldwijde betalingssector', volgens het jaarverslag 2018. Als zodanig verbindt Mastercard de vele verschillende deelnemers aan verschillende soorten transacties: consumenten, handelaren, financiële instellingen, overheden en meer. Het overgrote deel van de inkomsten van Mastercard komt uit vergoedingen die door haar klanten worden betaald; in dit geval zijn haar klanten geen dagelijkse consumenten. Integendeel, de klanten van Mastercard zijn financiële instellingen zoals banken die een vergoeding betalen voor het uitgeven van creditcards en betaalpassen met het merk Mastercard. Deze kosten kunnen meerdere vormen aannemen, zoals we hieronder zullen zien.

Net als de eeuwige concurrent Visa Inc. (V) van Mastercard, kende Mastercard tientallen jaren van particulier succes vóór een beursintroductie in het begin van de jaren 2000. Mastercard begon inderdaad als een reactie op wat uiteindelijk Visa zou worden. Toen Bank of America Corp. (BAC) eind jaren vijftig een bankkaart lanceerde, kwam een ​​coalitie van regionale creditcardaanbieders samen om Mastercard te lanceren in 1966. Op dat moment stond het bekend als 'Interbank', een weerspiegeling van de nieuwe kaart connectiviteit tussen verschillende financiële instellingen. Sinds die tijd heeft het bedrijf talloze uitbreidingen en rebrandingprocessen doorgemaakt, maar het heeft een constante populariteit genoten onder een steeds meer wereldwijde basis.

Investeerders zijn dol op MasterCard. De creditcardoperator rapporteerde een omzet van $ 15 miljard in 2018, een stijging van 20% ten opzichte van het voorgaande jaar. Vanaf 22 juli 2019 heeft Mastercard een marktkapitalisatie van $ 284, 4 miljard. Maar voor alle beleggershype lijken eindgebruikers even tevreden. De naadloosheid waarmee u een Mastercard-transactie uitvoert, schuilt in een uitgebreid netwerk van handelaren, financiële instellingen en afwikkelingsbanken, die elk een deel van een proces ontvangen dat slechts milliseconden kost.

Hoewel bekend om zijn merk creditcards en betaalpassen, beschouwt Mastercard zichzelf als een 'technologiebedrijf in de wereldwijde betalingssector'.

Het bedrijfsmodel van Mastercard

Mastercard faciliteert transacties in meer dan 150 valuta's in meer dan 210 landen en gebieden. Hoewel het bedrijf geen monopolie heeft op de betalingssector - niet alleen vanwege vergelijkbare activiteiten als Visa, maar in toenemende mate ook vanwege nieuwe betalingsdienstaanbieders - is het toch wereldwijd enorm succesvol. Een groot deel van dit succes heeft te maken met het merk Mastercard en de cache die het bevat.

Een typische Mastercard-transactie omvat vijf partijen: naast de betalingsverwerker zelf, omvat het evenement een consument of rekeninghouder en zijn of haar emittentbank, evenals een handelaar en zijn of haar acquirerbank. Doorgaans gebruikt een rekeninghouder een kaart van het merk Mastercard om een ​​aankoop te doen bij een verkoper. Zodra de transactie is geautoriseerd, betaalt de emittentbank de kosten van de transactie (minus een afwikkelingsvergoeding) aan de acquirerbank. De rekeninghouder betaalt vervolgens de transactiekosten, verminderd met een handelaarskorting. Uitwisselingskosten zijn van cruciaal belang voor het bieden van waarde aan verkopers die Mastercard-betaalproducten accepteren; Mastercard genereert geen inkomsten uit deze vergoedingen. De handelaarskortingskosten helpen de kosten voor de acquirerbank te dekken.

Waar verdient Mastercard geld in dit systeem? Mastercard brengt de financiële instellingen die kaarten uitgeven een vergoeding in rekening op basis van het bruto-dollarvolume of GDV van de activiteit van de rekeninghouder. Het bedrijf verdient ook inkomsten uit geschakelde transactiekosten voor autorisatie, clearing, afwikkeling en bepaalde grensoverschrijdende en binnenlandse transacties.

Belangrijkste leerpunten

• Mastercard genereert inkomsten door financiële instellingen die betaalproducten van het Mastercard-merk uitgeven een vergoeding in rekening te brengen op basis van het bruto dollarvolume van de activiteit.
• Consumenten betalen Mastercard niet rechtstreeks voor de kosten die ze maken; deze worden veeleer betaald aan de uitgevende financiële instelling.
• Bij een typische Mastercard-transactie zijn vier andere partijen betrokken: de rekeninghouder of consument, de uitgevende bank, de handelaar en de verkrijgende bank van de handelaar.

Binnenlandse en internationale vergoedingsactiviteiten van Mastercard

Wanneer u een aankoop doet met een Mastercard, leent u het geld van de uitgevende bank waarvan de naam op uw kaart staat. Er zijn duizenden van dergelijke banken. Mastercard verdient geld door ze in rekening te brengen voor het multi-noded, lichtsnelle betalingsnetwerk.

Het grootste onderscheid in de winst-en-verliesrekening van Mastercard is tussen intra-nationale opbrengsten (kosten die worden aangerekend aan de financiële instellingen van kaarthouders en handelaren, die worden verwerkt in hetzelfde land waar een transactie plaatsvindt) en grensoverschrijdende volumekosten. De eerste categorie, officieel bekend als 'binnenlandse beoordelingen', was goed voor $ 6, 1 miljard van de bruto-omzet van $ 21, 8 miljard van MasterCard voor het laatste fiscale jaar. Wat grensoverschrijdende volumekosten betreft, deze bedroegen in totaal $ 5 miljard.

De transactieverwerkingskosten van Mastercard

De derde belangrijke inkomstencategorie van MasterCard, transactieverwerkingskosten genoemd, leverde in 2018 een omzet op van $ 7, 4 miljard. Deze kosten zijn ten laste van de financiële instellingen van de handelaar en komen in twee subcategorieën: "connectiviteit" en "transactie-omschakeling". Connectiviteitskosten komen van gebruikers die deelnemen aan het Mastercard-netwerk, kosten in rekening brengen om het netwerk te gebruiken, en krijgen een deel van elke stap in het proces. Mastercard brengt ook een transactiekosten in rekening telkens wanneer de uitgevende instelling een goedkeuring voor autorisatie ontvangt, telkens wanneer de transactie-informatie wordt gewist tussen de banken van de twee partijen en telkens wanneer de fondsen daadwerkelijk worden vereffend. Nogmaals, deze sneden zijn nanoscopisch, maar ze vergaren. De transactieverwerkingskosten van Mastercard stijgen zelfs nog sneller van jaar tot jaar dan binnenlandse beoordelingen.

De drie valuta's waarin Mastercard het meeste doet, zijn de Amerikaanse dollar, de euro en de Braziliaanse real.

Plannen voor de toekomst

Mastercard ziet een van de belangrijkste voordelen ten opzichte van opkomende betalingssystemen, de capaciteit om een ​​multi-rail netwerk te zijn, dat binnenlandse, grensoverschrijdende, op kaarten gebaseerde en account-naar-account transacties omvat. In de toekomst zal het bedrijf elk van deze kanalen blijven ontwikkelen en versterken. Voor de traditionele krediet-, debet-, prepaid- en commerciële producten blijft het bedrijf consumenten en financiële instellingen een grotere verscheidenheid aan opties bieden, zowel voor de producten zelf als voor betalingsplannen en -systemen.

Mastercard International

De sleutel tot de groei van Mastercard is diversificatie over nieuwe markten. In 2018 groeide het aantal Britse banken dat deelnam aan de account-to-account debetdienst Pay by Bank tot zes. Frankrijk, Canada en tien andere landen zitten ook allemaal in de pijplijn. Het bedrijf werkt ook aan de uitbreiding van zijn diensten naar landen als India en heel Afrika, waar elektronische betalingsdiensten minimaal zijn.

Sleuteluitdagingen

Hoewel Mastercard een dominante speler is in de wereldwijde betaaldienstensector, staat het desalniettemin voor grote uitdagingen. Een van de grootste is overheidsregulering; het bedrijf heeft in zijn geschiedenis te maken gehad met talloze antitrustpraktijken en de regelgeving verandert voortdurend in veel van de regio's waar Mastercard actief is. Het moet flexibel en waakzaam blijven om ervoor te zorgen dat zijn bedrijf gedijt. Met name gezien de internationale en grensoverschrijdende activiteiten van het bedrijf, is dit een cruciaal onderdeel van het voortdurende succes.

Het Mastercard-beroep handhaven

Mastercard moet een verleidelijke en waardevolle reeks producten blijven leveren aan elk segment van zijn transactie-ecosysteem. Financiële instellingen moeten blijven geloven dat het in hun belang is om kaarten met het Mastercard-logo uit te geven, terwijl handelaren moeten worden belet toeslagen op producten in rekening te brengen om vergoedingen te compenseren. Ten slotte moeten kaarthouders het hele proces eenvoudig, efficiënt en concurrerend vinden in vergelijking met andere betalingssystemen.

Ten slotte moet Mastercard, gezien de intense concurrentie van zowel gevestigde rivalen, als van nieuwe technologieën en bedrijven, ervoor zorgen dat haar aanbod ten minste gelijk is aan dat van de concurrentie, zo niet superieur.