Hoe nationale rentetarieven valutawaarden en wisselkoersen beïnvloeden

Alle andere factoren zijn gelijk en hogere rentetarieven in een land verhogen de waarde van de valuta van dat land in vergelijking met landen die lagere rentetarieven aanbieden. Dergelijke eenvoudige lineaire berekeningen bestaan ​​echter zelden in vreemde valuta.

Hoewel rentetarieven een belangrijke factor kunnen zijn die de valutawaarde en wisselkoersen beïnvloeden, is de uiteindelijke bepaling van de wisselkoers van een valuta met andere valuta's het resultaat van een aantal onderling samenhangende elementen die de algehele financiële toestand van een land ten opzichte van andere naties weerspiegelen.

Factoren in valutawaarden

Over het algemeen verhogen hogere rentetarieven de waarde van de valuta van een land. Hogere rentetarieven trekken doorgaans buitenlandse investeringen aan, waardoor de vraag naar en de waarde van de valuta van het thuisland toeneemt.

Omgekeerd zijn lagere rentetarieven onaantrekkelijk voor buitenlandse investeringen en verlagen ze de relatieve waarde van de valuta.

Deze eenvoudige gebeurtenis wordt gecompliceerd door tal van andere factoren die de valutawaarde en wisselkoersen beïnvloeden. Een van de belangrijkste complicerende factoren is de relatie tussen hogere rentetarieven en inflatie. Als een land een succesvol saldo van verhoogde rentetarieven kan bereiken zonder een bijbehorende toename van de inflatie, is de kans groter dat de waarde van de valuta en de wisselkoers stijgen.

Rentevoet en valuta Waarde en wisselkoers

Rentetarieven alleen bepalen niet de waarde van een valuta. Twee andere factoren - politieke en economische stabiliteit en de vraag naar goederen en diensten van een land - zijn vaak van groter belang. Factoren zoals de handelsbalans van een land tussen import en export kunnen een cruciale factor zijn bij het bepalen van de valutawaarde. Dat komt omdat een grotere vraag naar producten van een land ook een grotere vraag naar de valuta van het land betekent.

Gunstige cijfers, zoals het bruto binnenlands product (bbp) en de handelsbalans, zijn ook sleutelfiguren die analisten en beleggers overwegen bij het beoordelen van een bepaalde valuta.

Een andere belangrijke factor is het schuldniveau van een land. Hoge schulden, hoewel beheersbaar voor kortere perioden, leiden uiteindelijk tot hogere inflatiepercentages en kunnen uiteindelijk leiden tot een officiële devaluatie van de valuta van een land.

Politiek, economie en valutawaardering

De recente geschiedenis van de VS illustreert duidelijk het cruciale belang van de algehele politieke en economische stabiliteit van een land in relatie tot zijn valutawaarderingen. Terwijl de Amerikaanse overheid en consumentenschuld toeneemt, verhuist de Federal Reserve om de rente bij nul te houden in een poging de Amerikaanse economie te stimuleren. Wanneer de economie herstelt en groeit, reageert de Fed door de rentetarieven stapsgewijs te verhogen.

Belangrijkste leerpunten

• Hogere rentetarieven in een land verhogen de waarde van de valuta van dat land ten opzichte van landen met lagere rentetarieven.
• Politieke en economische stabiliteit en de vraag naar goederen en diensten van een land zijn ook belangrijke factoren bij de valutawaardering.

Zelfs met historisch lage rentetarieven geniet de Amerikaanse dollar nog steeds gunstige wisselkoersen ten opzichte van de valuta's van de meeste andere landen. Dit is gedeeltelijk te wijten aan het feit dat de VS, althans tot op zekere hoogte, de positie behoudt om voor een groot deel van de wereld de reservemunt te zijn.

Ook wordt de Amerikaanse dollar nog steeds gezien als een veilige haven in een economisch onzekere wereld. Deze factor - nog meer dan rentetarieven, inflatie of andere overwegingen - is significant gebleken voor het handhaven van de relatieve waarde van de Amerikaanse dollar.