Inflatie handel

Wat is een inflatiehandel?

Een inflatiehandel is een investeringsstrategie of handelsmethode die probeert te profiteren van stijgende prijsniveaus die worden beïnvloed door inflatie of verwachtingen van komende inflatie. Inflatiehandel is gebruikelijk in tijden van stijgende prijsinflatie of in tijden waarin beleggers verwachten dat de Fed de rente de komende maanden aanzienlijk zal veranderen. Inflatie-transacties kunnen verwijzen naar de verschuiving van portefeuille-activa, of het kan ook verwijzen naar speculatieve transacties met activa die zeer gevoelig zijn voor prijsinflatie zoals de dollar, goud of zilver.

Belangrijkste leerpunten

• Inflatiehandel is meer een concept dan een daadwerkelijke handel.
• Een dergelijke transactie kan verwijzen naar een verschuiving van portefeuille-activa of het kan een regelrechte handel zijn waarbij gebruik wordt gemaakt van grondstoffen of valutaderivaten.
• Grondstoffen worden doorgaans beschouwd als een goede afdekking tegen inflatie omdat de prijzen stijgen en de dollarwaarden schuiven.

Inflatiehandel begrijpen

Inflatiehandel is een concept dat breed wordt beschouwd als beleggers geloven dat er een risico of potentieel is om te profiteren van stijgende prijsinflatie. In tijden van stijgende prijsinflatie zullen veel beleggers hun portefeuilles omruilen voor activa die over het algemeen gunstiger zijn in een inflatoire omgeving. Schatkist inflatie beschermde effecten (TIPS) zijn een topaanbeveling voor beleggingsportefeuilles wanneer de inflatie toeneemt. Geavanceerde beleggers en handelaren kunnen ook gerichte speculatieve transacties uitvoeren met behulp van afgeleide instrumenten om inflatiehandel te orkestreren die willen profiteren van stijgende toekomstige prijzen.

Een studie uitgevoerd door Vanguard-onderzoek publiceerde het feit dat aandelenportefeuilles enig voordeel kunnen halen uit een poging om zich in te dekken tegen inflatie. Die afdekking kan echter ten koste gaan van verhoogde volatiliteit als deze niet correct wordt toegewezen. Als de afdekking niet te veel wordt toegewezen, kunnen de resultaten voor sommige beleggers nuttig zijn.

De meest gangbare hedge voor inflatie is bijvoorbeeld de prijs van goud. Beleggen in de goudprijs wordt ruwweg geschat door geld toe te wijzen aan een indexfonds zoals het SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund ticker symbool GLD. Van medio 2018 tot begin 2019 hadden de inflatieverwachtingen een aanzienlijke impact op de markt. Deze grafiek laat zien wat een hypothetische belegger zou kunnen ervaren die een derde van zijn portefeuille had toegewezen aan GLD en twee derde van zijn portefeuille aan SPY.

Merk op dat in deze grafiek de paarse lijn (die de hypothetische portefeuille vertegenwoordigt) gedurende deze periode minder volatiliteit vertoonde en gedurende de tijd dat de markt eind 2018 aanzienlijk daalde (gekenmerkt door de zwarte rechthoek), begon de prijs van GLD te stijgen . Hierdoor daalde de hypothetische portefeuille tot de S&P 500 aandelenindex (gemarkeerd door de zwarte pijl). Het negatieve aspect hiervan is dat deze portefeuillemix niet zo goed presteert als aandelen wanneer de S&P 500-index het erg goed doet. Maar het voorbeeld laat zien hoe de mix de volatiliteit van de portefeuille vermindert en beleggers enige bescherming tegen inflatie kan bieden.

Inflatie analyseren

Inflatie is een economisch mechanisme dat wordt beïnvloed door verschillende marktfactoren. Het wordt meestal uitgedrukt als een percentage. Het verwijst naar de incrementele prijsverhoging die een consument gedurende een bepaalde periode in rekening wordt gebracht voor goederen of diensten. Inflatie kan worden beïnvloed door de Federal Reserve, die beleidsmaatregelen gebruikt, zoals rentewijzigingen of het drukken van geld om de inflatie te beheersen. Hoge inflatie kan een schadelijke kracht zijn die de waarde van geld aantast. Het betekent dat mensen morgen niet zoveel met hun geld kunnen kopen als vandaag. Inflatie vermindert ook de impact van beleggingsopbrengsten en maakt het riskant om te veel van zijn nest eieren in contanten te houden.

Er zijn verschillende kerngegevensrapporten die details en inzicht bieden in inflatietrends. Rapporten omvatten de consumentenprijsindex, de producentenprijsindex en de persoonlijke consumptie-uitgavenindex.

Inflatiehandel en arbitrage

Over het algemeen moeten consumenten rekening houden met de effecten van inflatie op hun uitgaven en hun beleggingsportefeuilles. Jaarlijkse inflatie kan oplopen tot 2% tot 3% in groeiende economieën. Daarom zullen voorzichtige beleggers doorgaans wat moeite doen om de waarde van de opgebouwde rijkdom te behouden en deze te beschermen tegen inflatie-effecten. In tijden van stijgende inflatie wordt veel beleggers geadviseerd om hun blootstelling aan TIPS toe te voegen of te vergroten. TIPS zijn een van de meest populaire producten voor het afdekken en beschermen van contante beleggingen tegen de gevolgen van inflatie. TIPS bieden beleggers rentebetalingen die overeenkomen met de inflatie in de loop van de tijd.

In tijden van stijgende inflatie hebben TIPS doorgaans de voorkeur boven staatsobligaties in beleggingsportefeuilles. Cyclische aandelensectoren zoals technologie zijn een andere categorie waar beleggers meestal in draaien wanneer de prijzen stijgen van de inflatie. Over het algemeen zal de rotatie van de inflatiehandel in een portefeuille beleggers helpen de inflatie te overtreffen en tegelijkertijd hun potentiële opwaartse potentieel te vergroten.

Aangezien inflatie vaak kan worden voorspeld aan de hand van gegevensrapporten en economische trends, bieden dergelijke voorspellingen een mogelijkheid voor arbitragehandel door het gebruik van derivaten. Daarom kan een inflatiehandel ook een soort speculatieve arbitragetransactie zijn die ernaar streeft te profiteren van weddenschappen op prijsverhogingen. Inflatiehandel kan verschillende vormen aannemen. Over het algemeen omvat een inflatiehandel derivatencontracten die winst opleveren uit stijgende toekomstige prijzen. Weddenschappen op valutaschommelingen en de appreciatie van de dollar ten opzichte van andere vreemde valuta zijn ook van toepassing op inflatiehandel.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Meer informatie over grondstoffen Een grondstof is een basisproduct dat in de handel wordt gebruikt en uitwisselbaar is met andere grondstofproducten van hetzelfde type. meer Wat is een inflatie hedge "> Een inflatie hedge is een belegging die wordt beschouwd als bescherming tegen de verminderde waarde van een valuta. Ontdek hier meer over. meer Inflatie Derivaten Inflatie derivaten zijn derivaten die door beleggers worden gebruikt om zich in te dekken tegen het risico van stijgende prijzen die de reële waarde van hun portefeuille uithollen meer Macro-hedge Een macro-hedge is een beleggingstechniek die wordt gebruikt om neerwaarts systeemrisico van een activaportefeuille te verminderen of te elimineren meer Natural Hedge Definitie Een natuurlijke hedge is een managementstrategie die ernaar streeft risico beperken door te beleggen in activa waarvan de prestaties negatief gecorreleerd zijn meer actieve handel Definitie Actieve handel is het kopen en verkopen van effecten of andere instrumenten met de bedoeling om de positie slechts voor een korte periode te behouden.