Interbankmarkt
De interbancaire markt is het wereldwijde netwerk dat financiële instellingen gebruiken om onderling valuta te handelen. Hoewel sommige interbancaire handel door grote banken wordt uitgevoerd namens grote klanten, is de meeste interbancaire handel voor eigen rekening, wat betekent dat deze plaatsvindt namens de eigen rekeningen van de banken. Banken gebruiken de interbancaire markt om wisselkoers- en renterisico's te beheren.
Basisprincipes van de interbancaire markt
De interbancaire markt voor forex bedient de commerciële omzet van valuta-investeringen, evenals een groot aantal speculatieve valutahandel op korte termijn. Een typische looptijd voor transacties op de interbancaire markt is 's nachts of zes maanden. Volgens gegevens die de Bank voor Internationale Betalingen in 2004 heeft verzameld, zijn ongeveer 50% van alle forex-transacties strikt interbancaire transacties.
Een korte geschiedenis van de interbancaire markt
De interbancaire valutamarkt ontwikkelde zich na de ineenstorting van het Bretton Woods-akkoord en na het besluit van de Amerikaanse president Richard Nixon om het land in 1971 van de gouden standaard te verwijderen. punt, met slechts incidentele overheidsinterventie. Er is geen gecentraliseerde locatie voor de markt, omdat de handel gelijktijdig over de hele wereld plaatsvindt en alleen voor weekends en feestdagen stopt.
De komst van het systeem met variabele rente viel samen met de opkomst van goedkope computersystemen die een steeds snellere wereldwijde handel mogelijk maakten. Stemmakelaars via telefoonsystemen kwamen overeen met kopers en verkopers in de vroege dagen van forexhandel tussen banken, maar werden geleidelijk vervangen door geautomatiseerde systemen die grote aantallen handelaren konden scannen voor de beste prijzen. Met handelssystemen van Reuters en Bloomberg kunnen banken miljarden dollars tegelijk verhandelen, met een dagelijks handelsvolume van $ 6 biljoen op de drukste dagen van de markt.
Belangrijkste leerpunten
- Het interbancaire netwerk bestaat uit een wereldwijd netwerk van financiële instellingen die valuta's onderling verhandelen om wisselkoers- en renterisico's te beheren. De grootste deelnemers aan dit netwerk zijn particuliere banken.
- De meeste transacties binnen het interbancaire netwerk zijn van korte duur, variërend van 's nachts tot zes maanden.
- De interbancaire markt is niet gereguleerd.
Grootste deelnemers aan de interbancaire markt
Om als een maker van een interbancaire markt te worden beschouwd, moet een bank bereid zijn prijzen aan andere deelnemers te maken en om prijzen te vragen. De minimale grootte voor een interbancaire deal is $ 5 miljoen, maar de meeste transacties zijn veel groter en kunnen in een enkele deal $ 1 miljard overtreffen. Tot de grootste spelers behoren Citicorp en JP Morgan Chase in de Verenigde Staten, Deutsche Bank in Duitsland en HSBC in Azië. Er zijn verschillende andere deelnemers aan de interbancaire markt, waaronder handelsondernemingen en hedgefondsen. Hoewel ze via hun aan- en verkoopactiviteiten bijdragen aan het vaststellen van wisselkoersen, hebben andere deelnemers niet zo veel invloed op de wisselkoersen als grote banken.
Krediet en afwikkeling binnen de interbancaire markt
De meeste spot-transacties worden twee werkdagen na uitvoering afgewikkeld; de belangrijkste uitzondering is de Amerikaanse dollar versus de Canadese dollar, die de volgende dag wordt verrekend. Dit betekent dat banken kredietlijnen bij hun tegenhangers moeten hebben om te kunnen handelen, zelfs op spotbasis. Om het afwikkelingsrisico te verminderen, hebben de meeste banken verrekeningsovereenkomsten waarbij transacties in hetzelfde valutapaar moeten worden gecompenseerd die op dezelfde datum met dezelfde tegenpartij worden afgewikkeld. Dit vermindert de hoeveelheid geld die van eigenaar verandert en daarmee het risico aanzienlijk.
Hoewel de interbancaire markt niet is gereguleerd - en dus gedecentraliseerd - zullen de meeste centrale banken gegevens van marktdeelnemers verzamelen om te beoordelen of er economische implicaties zijn. Deze markt moet worden gemonitord, aangezien problemen een directe invloed kunnen hebben op de algemene economische stabiliteit. Makelaars, die banken voor handelsdoeleinden met elkaar in contact brengen, zijn in de loop der jaren ook een belangrijk onderdeel van het ecosysteem van de interbancaire markt geworden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.