LedgerX
LedgerX is een clearing house dat gespecialiseerd is in cryptocurrency-derivaten. LedgerX is geregistreerd als een swap execution facility (SEF) en derivatenclearingorganisatie (DCO).
BREKEN NAAR LedgerX
Cryptocurrencies zijn enorm populair geworden sinds de lancering van bitcoin in 2009. Sindsdien zijn er honderden cryptocurrencies gemaakt, waarvan er vele zijn ontworpen om bedrijven en projecten te helpen waarvan de traditionele financiering misschien heeft afgezien. Dit heeft hoofdpijn veroorzaakt voor toezichthouders, die proberen te bepalen of bestaande regels voor aandelen, obligaties en andere financiële instrumenten voldoende zullen zijn om digitale activa te dekken.
Toezichthouders hebben tot taak ervoor te zorgen dat beleggers worden beschermd, maar omdat het regelgevingsproces vele jaren kan duren om tot een conclusie te komen, spelen ze een inhaalslag met snel evoluerende technologieën. Het was bijvoorbeeld pas in 2017 dat de Securities and Exchange Commission (SEC) kon bepalen wanneer een cryptocurrency-token als een beveiliging zou worden beschouwd.
In juli 2017 heeft de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) LedgerX een licentie voor derivatenclearing (DCO) verleend, waardoor het zich als clearing house voor derivatencontracten kon registreren. Het duurde naar schatting drie jaar voordat de CFTC zijn beslissing had genomen.
De verschuiving van het kopen en verkopen van individuele tokens naar derivaten is een belangrijke stap op weg naar de acceptatie van cryptocurrencies als reguliere financiële instrumenten. De onderliggende activa in de derivaten die via LedgerX worden gecleard, zijn cryptocurrencies.
Met derivaten kunnen beleggers blootstelling aan cryptocurrencies verkrijgen zonder een bitcoin of ethereum-token te hoeven kopen, net zoals beleggers valutafutures, aandelenopties of exchange traded funds (ETF's) kunnen kopen. Dit maakt beleggen in cryptocurrencies goedkoper, omdat het verkrijgen van exposure door het kopen van een individuele token de belegger in sommige gevallen duizenden dollars kan kosten.
Clearinghuizen zoals LedgerX bieden een niveau van transparantie, voorspelbaarheid en veiligheid voor futures en optiecontracten dat niet beschikbaar is in opties die worden aangeboden via niet-clearinghuizen. Hiermee kunnen beleggers cryptocurrency-putten en -oproepen kopen of verkopen, wat kan helpen het optreden van wilde schommelingen in cryptocurrency-waarden te verminderen door beleggers in staat te stellen tegen de uitersten in te wedden.
Om succesvol te zijn, moet LedgerX hoge contractvolumes aantrekken om beleggers te laten geloven dat cryptocurrency-derivaten levensvatbare investeringen zijn. Dit is niet ongelijk aan beurzen waar cryptocurrencies worden verkocht: gevestigde beurzen zoals Coinbase profiteren van een deugdzame cyclus waarin hun populariteit meer investeerders aantrekt en handelsvolumes verhoogt, wat op zijn beurt weer meer investeerders en hogere volumes aantrekt. LedgerX meldde dat het tijdens de eerste operationele week contracten zag ter waarde van $ 1 miljoen.
Hoewel LedgerX van oudsher in verband wordt gebracht met bitcoinhandel, biedt de CFTC-licentie het de mogelijkheid om derivaten te wissen die andere cryptocurrencies gebruiken als onderliggende waarde. Kandidaten voor uitbreiding zouden goed ingeburgerd moeten zijn, met hoge marktkapitalisaties en een stabiel technologieplatform. Initiële muntaanbiedingen (ICO's), die worden gebruikt om fondsen te werven buiten de meer traditionele opties zoals leningen, zullen minder waarschijnlijk worden opgenomen vanwege onzekerheid over de regelgeving, aangezien de SEC en CFTC overeenstemming zouden moeten bereiken over hoe ze te definiëren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.