Lange knijp
Een long squeeze, waarbij een enkel aandeel of een ander actief betrokken is, doet zich voor wanneer een plotselinge prijsdaling aanzet tot verdere verkoop, waardoor lange houders van de aandelen onder druk worden gezet om hun aandelen te verkopen om zich te beschermen tegen een dramatisch verlies.
Minder populair dan zijn bekendere broer, de short squeeze, long squeezes zijn het meest geschikt om te worden gevonden in kleinere, meer illiquide aandelen, waar een paar vastberaden of paniekende aandeelhouders in korte tijd ongerechtvaardigde koersvolatiliteit kunnen creëren.
Belangrijkste leerpunten
- Een lange wringing treedt op wanneer verkoop aanzet tot verdere verkoop, wat een cyclus en een grote prijsdaling in de hand werkt.
- Lange persen komen vaker voor bij activa die een dramatische prijsstijging hebben gezien met een zeer hoog volume wanneer de koers lager wordt, en in aandelen met een lage liquiditeit of low float.
- Waardebeleggers en handelaars die op zoek zijn naar oververkochte voorwaarden, zullen uitkijken naar en stappen in om long squeeze-aandelen te kopen. Als de voorraad geen ondersteuning of kopers vindt, was de uitverkoop gerechtvaardigd.
Inzicht in de Long Squeeze
Short-sellers kunnen de handel in aandelen gedurende een korte periode monopoliseren, waardoor een plotselinge koersdaling ontstaat. Toch vereist een lange squeeze voldoende paniek om ervoor te zorgen dat lange houders ook hun posities beginnen te dumpen. Een lange kneep, die geen fundamentele basis heeft voor de verkoop, kan enige tijd duren, of het kan heel kort zijn. Waardekopers of kortetermijnhandelaren die uitkijken naar "oververkochte" voorwaarden, treden in zodra de koers daalt tot een punt dat als "te laag" wordt beschouwd en bieden de aandelen een back-up.
Lange persen kunnen op elke markt voorkomen, maar kunnen dramatischer lijken op markten met lage liquiditeit. Terwijl liquiditeit een rol speelt, doen technici en vraag en aanbod dat ook. Een aandeel dat agressief hoger is gestegen, wordt meer en meer vatbaar voor een lange persing, vooral als het volume erg hoog is wanneer de prijs lager wordt. Al die mensen die in de buurt van de top kochten, beginnen in groten getale te vertrekken als de prijs aanzienlijk daalt. Velen kunnen het zich gewoon niet veroorloven om het verlies vast te houden, zelfs als ze denken dat de prijs na de daling weer op het huidige niveau of hoger zal komen.
Waardegerichte beleggers en waardebeleggingsstijlen zijn al lang de klassieke remedie tegen effecten die zijn oververkocht. Beleggers die waarde hechten aan een long squeeze-scenario, reageren over het algemeen snel op aandelen die mogelijk worden verhandeld met kortingen op hun werkelijke intrinsieke waarden. Als een aandeel zich niet herstelt van zijn achteruitgang, dan was er waarschijnlijk een fundamentele reden voor de uitverkoop of was het aandeel te duur. In dit geval was de verkoop redelijk en gerechtvaardigd en wordt dit doorgaans niet als een lange periode beschouwd.
Wanneer langdurige squeeze-situaties zich voordoen, zijn deze over het algemeen geconcentreerd in aandelen met een beperkte float of marktkapitalisatie, of op zijn minst kunnen de verkopen in dit soort aandelen behoorlijk dramatisch zijn. Deze kleine of zelfs micro-cap-effecten genieten niet altijd een gezond liquiditeitsniveau dat het prijsniveau van onregelmatige handelsvolumes kan ondersteunen. Een snelle handelaar, of meer waarschijnlijk vandaag, een geautomatiseerd handelssysteem, kan van een gelegenheid gebruik maken om een lange squeeze te benutten voordat anderen de markt in rennen om het aandeel terug te brengen uit zijn oververkochte staat.
De float van een aandeel wordt gemeten aan de hand van het aantal aandelen dat daadwerkelijk beschikbaar is voor verhandeling, aangezien sommige effecten in schatkist of door insiders worden gehouden. Aandelen met beperkte vlotter zorgen voor natuurlijke persingen, zij het vanaf de lange of korte zijde. In dit soort aandelen beheersen minder deelnemers de aandelen en dus de aandelenkoers. Een grote verkooporder van een grote handelaar kan een cascade van verkoop veroorzaken. Vergelijk dat met een zeer liquide aandelen met miljoenen aandeelhouders, en miljoenen anderen die actief geïnteresseerd zijn in het kopen van de aandelen, en eventuele lange persen die zich voordoen zijn meestal minder ernstig.
Voorbeeld van een lange squeeze
Intraday-grafieken laten vaak lange persen zien. Dit komt omdat er tijdens de meeste dagen geen nieuw fundamenteel nieuws over het bedrijf is en op veel dagen zelfs geen nieuws over de economie. Daarom, als er geen groot nieuws is dat de fundamentele waarde van een aandeel kan beïnvloeden, zal de prijs nog steeds fluctueren als mensen kopen en verkopen.
Daghandelaren moeten binnen de dag in een voorraad raken. Daarom, als de prijs stijgt en ze lang binnengaan, zullen ze verkopen als de prijs te veel begint te dalen. Hun tijdsbestek is te kort om een vallende voorraad vast te houden.
Overweeg deze intraday-grafiek van 1 minuut van Apple Inc. (AAPL). De prijs is altijd in beweging, en omdat er geen fundamentele gegevens zijn om de uitverkoop te veroorzaken, worden de uitverkoop die wordt veroorzaakt, veroorzaakt door kortetermijnlevens die worden gedwongen te verkopen wanneer de prijs begint te dalen.
De lange kneuzingen werden snel opgepakt met kopen, waaruit bleek dat het in paniek raakte dat lange houders winst namen en verliezen verminderden die de dalingen veroorzaakten, en geen fundamentele verandering in de waarde van het bedrijf.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.