Hoe verliezen beleggers geld als de aandelenmarkt crasht?

In de afgelopen 100 jaar zijn er verschillende grote beurscrashes geweest die het Amerikaanse financiële systeem hebben geteisterd. Tijdens de Grote Depressie bijvoorbeeld daalden de aandelenkoersen tot 10% van hun eerdere hoogtepunten en tijdens de crash van 1987 daalde de markt op één dag meer dan 20%.

Belangrijkste leerpunten

• Aandelenmarkten neigen omhoog te gaan. Dit komt door economische groei en voortdurende winst van bedrijven.
• Soms verandert de economie echter of springt een zeepbel van activa - in welk geval de markten crashen.
• Beleggers die een crash ervaren, kunnen geld verliezen als ze hun posities verkopen, in plaats van te wachten op een stijging.
• Degenen die aandelen met marge hebben gekocht, kunnen gedwongen worden te liquideren met verlies als gevolg van margestortingen.

Verkopen na een crash

Door de manier waarop aandelen worden verhandeld, kunnen beleggers behoorlijk wat geld verliezen als ze niet begrijpen hoe fluctuerende aandelenkoersen hun vermogen beïnvloeden. In de eenvoudigste zin kopen beleggers aandelen tegen een bepaalde prijs en kunnen ze vervolgens de aandelen verkopen om meerwaarden te realiseren. Als de aandelenkoers echter dramatisch daalt, zal de belegger geen winst realiseren.

Stel bijvoorbeeld dat een belegger 1.000 aandelen in een bedrijf koopt voor een totaal van $ 1.000. Door een beurscrash daalt de koers van de aandelen met 75%. Als gevolg hiervan daalt de positie van de belegger van 1.000 aandelen met een waarde van $ 1.000 naar 1.000 aandelen met een waarde van $ 250. In dit geval, als de belegger de positie verkoopt, lijdt hij of zij een nettoverlies van $ 750. Als de belegger echter niet in paniek raakt en het geld in de investering laat, is de kans groot dat hij of zij uiteindelijk het verlies zal terugvorderen wanneer de markt terugkeert.

Vergeet niet - hoewel aandelenmarkten in de loop van de tijd zijn gestegen, ervaren ze ook bearmarkten en crashes waar beleggers geld kunnen en hebben verloren.

Kopen op marge

Een andere manier waarop een belegger grote hoeveelheden geld kan verliezen bij een beurscrash is door op marge te kopen. In deze beleggingsstrategie lenen beleggers geld om winst te maken. Meer specifiek bundelt een belegger zijn of haar eigen geld samen met een zeer grote hoeveelheid geleend geld om winst te maken op kleine winsten op de aandelenmarkt. Zodra de belegger de positie verkoopt en de lening en rente terugbetaalt, blijft er een kleine winst over.

Als een belegger bijvoorbeeld $ 999 van de bank leent tegen een rente van 5% en deze combineert met $ 1, 00 van zijn of haar eigen spaargeld, heeft die belegger $ 1.000 beschikbaar voor beleggingsdoeleinden. Als dat geld wordt belegd in een aandeel dat een rendement van 6% oplevert, ontvangt de belegger in totaal $ 1.060. Na het terugbetalen van de lening (met rente), blijft ongeveer $ 11 over als winst. Gebaseerd op de persoonlijke investering van de belegger van $ 1, zou dit een rendement van meer dan 1000% vertegenwoordigen.

Deze strategie werkt zeker als de markt omhoog gaat, maar als de markt crasht, zal de belegger veel problemen hebben. Als de waarde van de investering van $ 1.000 bijvoorbeeld daalt tot $ 100, verliest de belegger niet alleen de dollar die hij of zij persoonlijk heeft bijgedragen, maar is hij ook meer dan $ 950 aan de bank verschuldigd (dat is $ 950 verschuldigd op een eerste investering van $ 1, 00 door de belegger) .

Marge en de depressie

In de aanloop naar de Grote Depressie gebruikten veel beleggers zeer grote margeposities om van deze strategie te profiteren. Toen de depressie toesloeg, verslechterden deze investeerders echter hun algehele financiële situatie omdat ze niet alleen alles verloren wat ze bezaten, ze waren ook grote bedragen verschuldigd. Omdat kredietinstellingen geen geld terug konden krijgen van beleggers, moesten veel banken failliet gaan. Om te voorkomen dat dergelijke gebeurtenissen zich opnieuw voordoen, heeft de Securities and Exchange Commission voorschriften opgesteld die beletten dat beleggers grote marges innemen.

Door een langetermijnvisie te nemen wanneer de markt een verlies realiseert en lang en hard na te denken alvorens op marge te kopen, kan een belegger de hoeveelheid geld die hij verliest bij een beurscrash minimaliseren.