Kunnen aandelen een negatieve koers-winstverhouding hebben?

De P / E-ratio toont de marktwaarde van een aandeel in vergelijking met de winst van het bedrijf. De P / E-ratio geeft aan wat de markt vandaag bereid is te betalen voor een aandeel op basis van zijn eerdere of toekomstige inkomsten. Het is mogelijk dat een aandeel een negatieve koers-winstverhouding heeft (P / E).

Een hoge P / E betekent meestal dat de koers van een aandeel hoog is ten opzichte van de winst, terwijl een lage P / E aangeeft dat de prijs van een aandeel laag is in vergelijking met de winst. De P / E wordt berekend door de huidige prijs te delen door de huidige winst per aandeel of EPS.

Een hoge P / E-ratio zou een indicatie kunnen zijn dat beleggers winstgroei verwachten in de komende kwartalen omdat ze aandelen hebben gekocht in afwachting van de waardering.

Wat betekent de prijs-winstverhouding (P / E)?

Beleggers gebruiken de P / E-ratio om te bepalen of een aandeel overgewaardeerd of ondergewaardeerd is. Beleggers gebruiken de P / E echter ook om de marktverwachtingen te peilen voor toekomstige winstgroei. Een hoge P / E kan erop duiden dat beleggers winstgroei verwachten in de komende kwartalen en als gevolg daarvan hebben beleggers de aandelen gekocht in afwachting van de waardering.

Een negatieve P / E-ratio betekent dat het bedrijf negatieve inkomsten heeft of geld verliest. Zelfs de meest gevestigde bedrijven hebben perioden van uitval, die te wijten kunnen zijn aan omgevingsfactoren die buiten de controle van het bedrijf liggen. Bedrijven die consequent een negatieve P / E-ratio vertonen, genereren echter onvoldoende winst en lopen het risico van faillissement.

Een negatieve P / E wordt mogelijk niet gerapporteerd. In plaats daarvan kan de EPS worden gerapporteerd als "niet van toepassing" voor kwartalen waarin een bedrijf verlies heeft gemeld. Beleggers die aandelen kopen in een bedrijf met een negatieve winst-en-verliesrekening, moeten zich ervan bewust zijn dat ze aandelen van een niet-winstgevende onderneming kopen en zich bewust zijn van de bijbehorende risico's.

Belangrijkste leerpunten

De P / E-ratio geeft aan wat de markt vandaag bereid is te betalen voor een aandeel op basis van zijn eerdere of toekomstige inkomsten.

Een aandeel kan een negatieve P / E-verhouding hebben. Als ze bijvoorbeeld nieuw zijn geïntroduceerd en geen inkomsten hebben verzameld.

Een hoge P / E betekent meestal dat de koers van een aandeel hoog is ten opzichte van de winst.

Een lage P / E geeft aan dat de prijs van een aandeel laag is in vergelijking met de winst en dat het bedrijf mogelijk geld verliest.

Een consequent negatieve P / E-ratio loopt het risico van faillissement.

Onder welke omstandigheden zou een bedrijf een negatieve prijs-winstverhouding hebben (P / E)?

Hoewel een negatieve P / E-ratio aangeeft dat een bedrijf verliezen rapporteert, is dit niet altijd een teken van dreigend faillissement. Een bedrijf kan een negatieve P / E-ratio hebben en toch op weg zijn naar groei. Als een bedrijf zijn boekhoudsystemen of -beleid wijzigt, kan dit de P / E-ratio veranderen. Evenzo kunnen veranderingen in het afschrijvings- of afschrijvingsbeleid in een bepaald jaar of een markttrend ertoe leiden dat bedrijven tijdelijk een negatieve P / E-ratio rapporteren.

Een belegger moet zich zorgen maken als een bedrijf consequent gedurende een lange periode, bijvoorbeeld vijf jaar achter elkaar, een negatieve P / E-ratio vertoont. Als dit het geval is, verkeert het bedrijf niet in een goede financiële gezondheid.

Wanneer is een negatieve P / E minder van belang?

In sommige sectoren is het niet ongebruikelijk dat bedrijven negatieve P / E's vertonen wanneer ze nieuw worden gelanceerd. Farmaceutische bedrijven die miljarden dollars investeren in geneesmiddelenonderzoek, kunnen jarenlang een verlies melden voordat ze winst maken. Ook kunnen technologiebedrijven aanvankelijk een verlies boeken, maar de aandelenkoers kan aanzienlijk stijgen als gevolg van marktverwachtingen van positieve winstgroei in de komende jaren. Zoals met elke financiële maat, is het belangrijk om de P / E-ratio te vergelijken met de P / E-ratio's van andere bedrijven in dezelfde branche.