Laat ex-dividenden voor u werken

Het prijsgedrag ex-dividend van een gewoon aandeel is een voortdurende bron van verwarring voor beleggers. Lees verder om meer te weten te komen over wat er gebeurt met de marktwaarde van een aandeel als het "ex" gaat (zoals in ex-dividend) en waarom. We geven ook enkele ideeën die u kunnen helpen om meer van uw zuurverdiende dollars aan te houden.

Belangrijkste leerpunten

• Bij het kopen en verkopen van aandelen is het belangrijk om niet alleen op de ex-dividenddatum te letten, maar ook op de record- en afwikkelingsdata om negatieve fiscale gevolgen te voorkomen.
• De waarde van een aandeel in aandelen daalt met ongeveer het dividendbedrag wanneer het aandeel ex-dividend wordt.
• Beleggers die beleggingsfondsen bezitten, moeten de ex-dividenddatum voor die fondsen achterhalen en evalueren hoe de verdeling hun belastingaanslag zal beïnvloeden.

Hoe werkt het?

Laten we bijvoorbeeld een bedrijf genaamd Jack Russell Terriers Inc. nemen dat handelt op de Nasdaq onder het echt toepasselijke symbool "HYPER" en dat momenteel geprijsd is op $ 10 per aandeel. Vanwege de populariteit van Jack Russell Terriers heeft HYPER recordwinsten behaald, dus besluit de raad van bestuur een speciaal extra dividend van $ 1 per aandeel te declareren met een registratiedatum van dinsdag 19 maart 2019. De ex-dividenddatum, of ex-date, zal één werkdag eerder zijn, op maandag 18 maart.

Als u het aandeel op vrijdag 15 maart koopt, krijgt u het dividend van $ 1, omdat het aandeel wordt verhandeld met (of 'cum') dividend. Als u wacht om het aandeel te kopen tot maandag 18 maart, hebt u geen recht op het jaarlijkse dividend van $ 1. Houd er rekening mee dat de aankoopdatum en de eigendomsdata verschillen. In 2017 werd de afwikkelingsdatum voor verhandelbare effecten teruggebracht van drie naar twee dagen. Dus om aandelen te bezitten op de registratiedatum - dat wil zeggen om een ​​recordaandeelhouder te zijn voor dinsdag 19 maart - moet u de aandelen een dag vóór de ex-dividenddatum kopen.

De waarde van het aandeel

Wat gebeurt er met de waarde van het aandeel tussen de sluiting op vrijdag en de open op maandag? Nou, als je erover nadenkt in de context van de werkelijke waarde, is dit aandeel op maandag 18 maart echt $ 1 minder waard dan op vrijdag 15 maart. De prijs zou dus met ongeveer dit bedrag moeten dalen tussen de sluiting van de onderneming op vrijdag en de opening van het bedrijfsleven op maandag.

Aankoop- en eigendomsdata van aandelen zijn niet hetzelfde; om een ​​geregistreerde aandeelhouder van een aandeel te zijn, moet u twee dagen vóór de afwikkelingsdatum aandelen kopen.

Over het algemeen verwachten we dat de waarde van een aandeel in HYPER-aandelen met ongeveer het dividendbedrag ($ 1) zal dalen als het aandeel ex-dividend wordt. De term "ongeveer" wordt hier los gebruikt omdat dividenden worden belast en de werkelijke prijsdaling mogelijk dichter bij de waarde na belastingen van het dividend ligt. Dit is een beetje moeilijk te meten, omdat verschillende belastingtarieven en regels van toepassing zijn op verschillende kopers, maar het is veilig om aan te nemen dat het ongeveer 15% moet dalen, omdat HYPER een gekwalificeerd dividend betaalt.

Laten we zeggen dat Bob enthousiast is over de winst van HYPER en 100 aandelen koopt op vrijdag 15 maart voor afrekening op dinsdag 19 maart, tegen een prijs van $ 10 per aandeel. Wat gebeurt er? Zoals u weet, is de ex-datum één werkdag vóór de registratiedatum. Het aandeel gaat ex-dividend (handel zonder recht op dividenduitkering) op maandag 18 maart 2019. Bob bezit het aandeel op dinsdag 19 maart, omdat hij het aandeel met recht op dividend heeft gekocht.

Met andere woorden, Bob ontvangt een dividenduitkering van $ 100 ($ 1 x 100 aandelen). Zijn cheque wordt verzonden op woensdag 20 maart 2019 (dividendcheques worden verzonden of elektronisch overgedragen de dag na de registratiedatum). Wanneer het aandeel op maandag 18 maart ex-dividend gaat, zal de waarde ervan dalen met ongeveer $ 0, 85 ($ 1 x 0, 85 [1 - de belastingschijf]). Dus de volgende dag zou het aandeel in theorie voor ongeveer $ 9, 15 (of $ 10 - $ 0, 85) moeten handelen.

Denk na voordat je iets doet

Nu u begrijpt hoe de prijs zich gedraagt, moeten we overwegen of Bob zich hier zorgen over moet maken of niet. Als hij HYPER koopt op een gekwalificeerde rekening (met andere woorden, een IRA, 401 (k) of een andere uitgestelde belastingrekening), moet hij zich geen zorgen maken, omdat hij geen belasting verschuldigd is totdat hij zijn geld opneemt of, als hij zijn aankoop doet in een Roth IRA, zijn ze helemaal niet verschuldigd.

Als Bob echter HYPER koopt in een niet-gekwalificeerd, momenteel belastbaar account, moet hij echt voorzichtig zijn. Laten we zeggen dat Bob gewoon niet kan wachten om zijn poten op sommige HYPER-aandelen te krijgen, en hij koopt ze met een afwikkelingsdatum van vrijdag 15 maart (met andere woorden, wanneer ze handelen met recht op dividend). Hij betaalt $ 10 per aandeel. Stel dat HYPER de volgende dag zakt tot ongeveer $ 9, 15. Bob zal een niet-gerealiseerd kapitaalverlies hebben en, om nog erger te maken, zal hij belasting moeten betalen over het dividend dat hij ontvangt. Bob's portefeuille verliest geld en hij is geld verschuldigd aan Uncle Sam over de $ 100 aan dividenden die hij ontvangt! Het is duidelijk dat Bob HYPER-aandelen op de eerste ex-dividenddag had moeten kopen en de lagere prijs moest betalen, waardoor hij kon voorkomen dat hij Uncle Sam-belastingen verschuldigd was over de $ 0, 85 die hij verloor.

Beleggingsfondsen

Dit scenario moet ook worden overwogen bij het kopen van beleggingsfondsen, die winst uitkeren aan aandeelhouders van het fonds.

Volgens de wet moeten beleggingsfondsen elk jaar winst uit de verkoop van effecten in het fonds aan de fondshouders uitkeren in de vorm van inkomensdividenden en / of korte en lange termijn vermogenswinsten, zelfs als de waarde van de werkelijke NIW van hun gemeenschappelijke beleggingsfonds daalt . Deze uitkering aan de aandeelhouders is een belastbare gebeurtenis, zelfs als de fondshouder dividenden en vermogenswinsten herinvesteert.

Waarom houden beleggingsfondsen niet gewoon de winst en herinvesteren ze? Krachtens de Investment Company Act van 1940 mag een fonds vrijwel al zijn inkomsten aan de aandeelhouders van het fonds uitkeren en vermijden dat zij vennootschapsbelasting betaalt op haar handelswinsten. Door dit te doen, kunnen de fondskosten worden verlaagd (belastingen zijn natuurlijk kosten van zakendoen), waardoor het rendement toeneemt en de resultaten van het fonds veel robuuster lijken.

Wat moet een belegger doen? Nou, net als het HYPER-voorbeeld moeten beleggers erachter komen wanneer het fonds "ex" gaat (dit gebeurt meestal aan het einde van het jaar, maar begin uw fonds in oktober te bellen). Als u huidige beleggingen in het fonds heeft, evalueer dan hoe deze verdeling uw belastingaanslag zal beïnvloeden. Als u aandelen hebt gekocht die momenteel worden verhandeld voor minder dan de prijs die u ervoor hebt betaald, kunt u overwegen om het fiscale verlies te nemen en belastingbetalingen op de fondsdistributies te vermijden. Als u overweegt een nieuwe of extra aankoop te doen bij een beleggingsfonds, doe dit dan na de ex-dividenddatum.

Het komt neer op

Het is niet wat je maakt dat er echt toe doet - het is wat je bewaart. Als u rekening houdt met deze ex-dividendomstandigheden, kunt u meer van uw zuurverdiende dollars in uw zak en uit de IRS-schatkist houden. (Zie "Aandelen verkopen vóór de ex-dividenddatum" voor meer informatie.)