Hypotheekuitval
Hypotheekuitval verwijst naar het percentage leningen in de pijplijn van een hypotheekontwikkelaar die niet worden afgesloten. Dit aantal wordt beschouwd als een belangrijke indicator voor de efficiëntie van de opdrachtgever. Hypotheekgevers baseren hun hedge ratio's op hun fallout-veronderstellingen. Fallout-veronderstellingen veranderen naarmate de rentetarieven veranderen, omdat rentetarieven in het algemeen van invloed zijn op het aantal leners dat leningen zoekt en wordt goedgekeurd.
Hypotheekgevers kunnen individuele hypotheekmakelaars, hypotheekbedrijven of hypotheekbankiers zijn. Ze helpen de potentiële lener bij het vinden en verkrijgen van een hypotheek. Ze zijn zelf misschien geen geldschieters, maar een deel van hun rol is om de potentiële kredietnemer en de potentiële geldschieter samen te brengen.
UITBREIDING Hypotheekuitval
Hypotheekuitval wordt berekend op basis van het aantal leningen waarvoor een geldschieter een rentetarief voor de kredietnemer vastlegt. Eenmaal opgesloten zit die lener in de pijplijn van de geldgever. Natuurlijk kunnen de rentetarieven nog veranderen voordat de lening wordt afgesloten. Dus zal de geldschieter zich hiertegen indekken om zichzelf te beschermen. De hedge duurt totdat de hypotheek sluit. Zodra de hypotheek wordt afgesloten, kan deze worden verkocht op de secundaire hypotheekmarkt.
Veel leningen die door leners zijn afgesloten, worden echter niet afgesloten. Kredietverstrekkers kunnen historische gegevens over hypotheekaflossingspercentages binnen verschillende marktomstandigheden bestuderen om nauwkeuriger te voorspellen wat hun hypotheekafval kan zijn. Het aanpassen van hun hedgingstrategie aan het berekende fallout-risico kan de winst van een geldschieter aanzienlijk verhogen.
Waarom hypotheekuitval optreedt
Hypotheekuitval kan om een aantal redenen voorkomen. Een lener kan bijvoorbeeld een hypotheek zoeken om een flat te kopen, in de overtuiging dat hij binnenkort een huis zal verkopen dat hij al bezit. Door de verkoop van dat huis kunnen ze in aanmerking komen voor de lening. Als het huis echter niet binnen een bepaalde tijd verkoopt, is het mogelijk dat ze de hypotheek niet kunnen bereiken, omdat hun inkomsten en activa niet voldoende zijn om de maandelijkse betalingen te dekken. Dit scenario werd vrij algemeen na de financiële crisis van 2008.
In de voorwaarden van een lening kan ook worden bepaald dat zodra de kredietgever een rentetarief vastlegt, de lener nog steeds de mogelijkheid heeft zich terug te trekken uit de lening. Dus als de rentetarieven dalen voordat de lening wordt afgesloten, kan de kredietnemer ervoor kiezen om de lening terug te trekken en op zoek te gaan naar een lening met een lagere rente. Als de rentetarieven echter stijgen voordat de lening wordt afgesloten, blijft de kredietnemer waarschijnlijk bij de kredietgever, zolang deze wordt goedgekeurd.