Negatieve pandbepaling
Een negatieve pandbepaling is een soort negatief verbond dat een kredietnemer verhindert activa te verpanden als dit de veiligheid van de kredietgever in gevaar zou kunnen brengen. Dit type clausule kan onderdeel zijn van obligatieleningen en traditionele leningstructuren.
Hoe een negatieve belofte werkt
Negatieve pandbepalingen helpen obligatiehouders hun beleggingen te beschermen. Wanneer een obligatielening een negatieve pandbepaling bevat, voorkomt dit dat de obligatie-emittent toekomstige schulden op zich neemt die zijn vermogen om verplichtingen aan bestaande obligatiehouders na te komen in gevaar kunnen brengen.
Belangrijkste leerpunten
- Negatieve pandrechtelijke oorzaken worden ook "overeenkomsten van gelijke dekking" genoemd.
- Negatieve toezeggingsclausules bepalen ook dat als de obligatie-emittent in de toekomst pandrechten verleent tegen activa, een gelijk pandrecht ook moet worden toegekend aan de beleggers van de emittent.
- Met een negatieve pandbepaling mag de kredietnemer alleen financiële transacties aangaan waarbij de oorspronkelijke kredietgever voorrang behoudt als de kredietnemer in gebreke blijft en zijn activa in beslag worden genomen.
Een negatieve pandbepaling beperkt ook de waarschijnlijkheid dat een bepaald actief meer dan eens zal worden verpand, waardoor een conflict wordt voorkomen over welke kredietinstelling het recht op het actief heeft als de kredietnemer in gebreke blijft.
Hypotheken bevatten soms negatieve pandbepalingen.
Voor- en nadelen van een negatieve pandbepaling
Omdat een negatieve pandbepaling de veiligheid van een obligatie-uitgifte verhoogt, kunnen emittenten vaak tegen een iets lagere rente geld lenen. Deze lagere rente komt de emittent ten goede en creëert een win-win situatie voor zowel emittent als obligatiehouder.
De negatieve pandbepaling beperkt de risico's voor obligatiehouders door de activiteiten te beperken waaraan de emittent kan deelnemen. Meestal betekent dit dat moet worden voorkomen dat de emittent dezelfde activa gebruikt om een andere schuldverplichting te verkrijgen.
Het nadeel is dat het overtreden van een negatieve pandbepaling kan leiden tot een wanbetaling op de lening, hoewel een technische wanbetaling. Kredietverstrekkers geven over het algemeen een bepaalde tijd, zoals 30 dagen, om een verbond pauze te verhelpen alvorens verder te gaan met standaardprocedures.
Speciale overwegingen
Wanneer een financiële instelling een ongedekte lening verstrekt aan een persoon of entiteit, kan deze een negatieve pandbepaling in het contract opnemen om zichzelf te beschermen.
In dit geval belet de clausule dat de kredietnemer zijn eigen activa gebruikt om andere financieringsbronnen veilig te stellen. Als de kredietnemer andere leningen beveiligt, wordt de oorspronkelijke lening door de eerste instelling minder veilig, omdat de kredietnemer nu een groter bedrag aan schuldverplichtingen heeft en de oorspronkelijke instelling mogelijk geen prioriteitsstatus voor terugbetaling heeft.
In het geval van woninghypotheken bevatten veel leningsovereenkomsten terminologie die de kredietnemer ervan weerhoudt om het onroerend goed met hypotheek te gebruiken als onderpand voor een nieuwe lening, behalve in geval van herfinanciering.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.