Is het handelsvolume van een aandeel belangrijk?

Als u ooit naar de volumeleiders voor de handelsdag kijkt, vindt u bijna altijd Bank of America Corp. (BAC). Op een dag in oktober 2018 bedroeg het handelsvolume voor BAC 58.868.598. General Electric Company (GE) was zelfs hoger: 110.448.094. Dat zijn grote aantallen, maar waar komen ze vandaan en wat betekenen ze?

Het eerste deel van de vraag kan gemakkelijk worden beantwoord: marktuitwisselingen. Het tweede deel vereist een beetje meer detail. Als u een particuliere belegger bent, lees dan verder. Hoewel volume slechts één hulpmiddel is, voegt het waarde toe aan uw beleggingsbeslissing.

Hoe het werkt

Het berekeningsvolume is gewoon het totale aantal aandelen dat voor die dag wordt verhandeld, met zowel koop- als verkooporders. U kunt het dagelijkse handelsvolume zelf bepalen - alle transacties zijn openbaar - door het totale aantal verhandelde aandelen te berekenen. Het is echter veel eenvoudiger om naar het dagelijkse handelsvolume op elke aandelengrafiek te kijken. Tijd is tenslotte geld en het zou verstandig zijn om tijd te besparen. Het dagelijkse handelsvolume moet niet worden verward met het dollarvolume, dat is de aandelenkoers van een aandeel maal het dagelijkse volume.

Waarom het uitmaakt

Als u een aandeel ziet dat waarde hecht aan een hoog volume, is dit waarschijnlijk een duurzame stap. Als u een voorraad ziet die op een laag volume waardeert, kan dit een dode kattenstuit zijn. Logischerwijs betekent dit dat wanneer er meer geld een aandelenkoers verplaatst, er meer vraag is naar die aandelen. Als een kleine hoeveelheid geld de aandelenkoers verplaatst, zijn de kansen dat die beweging duurzaam is lager. Wees ook voorzichtig met voorraden met een laag volume (of illiquide), waar u in een pomp- en dumpschema terecht kunt komen. Zelfs als je de kunstmatige zet probeert te spelen, kun je misschien geen verkoper vinden als het volume laag is en je wordt opgesloten in een verliezende transactie.

Er is één uitzondering voor het kopen van aandelen met een laag volume, namelijk wanneer u de nodige zorgvuldigheid hebt betracht en concludeert dat u een goed bedrijf heeft gevonden dat nog moet worden ontdekt. In dit scenario zou u vóór de curve zijn gekomen. Wanneer het volume toeneemt, heeft u het potentieel voor een multi-bagger, wat het droomscenario van elke belegger is.

Een andere reden om weg te blijven van de meeste aandelen met een laag volume is de bid-ask spread. Bij illiquide aandelen zal de bid-ask spread breed zijn, wat kostbaar kan zijn. Een groot volume, zoals de eerder genoemde BAC, heeft vaak een strakke bid-ask spread van een cent, wat u minimaal tot geen kwaad zou moeten doen.

Als u naar het dagelijkse handelsvolume kijkt, kijk dan niet alleen naar het handelsvolume voor die specifieke dag. Dit kan een small-cap aandeel zijn dat op nieuws is uitgekomen of gevallen. In de meeste gevallen zal dit niet duurzaam zijn. Kijk in plaats daarvan naar het driemaands gemiddelde dagelijkse handelsvolume, waardoor u een veel beter idee krijgt of het aandeel liquiditeit biedt.

Als u op zoek bent naar aandelen met een hoog volume, wilt u misschien beginnen met de New York Stock Exchange (NYSE) of Nasdaq. Deze uitwisselingen hebben strengere eisen dan andere uitwisselingen, wat positief is omdat het de riff-loterij buiten spel houdt. Houd er echter rekening mee dat de markt als geheel al jaren op een dun verhandelde bull run zit. Dit kan meer risico inhouden dan een traditionele bullmarkt.

Het komt neer op

Volume berekenen is eenvoudig. Begrijpen wat volume betekent, is belangrijker. Hoewel dit nooit de enige factor moet zijn bij het afwegen van een investerings- of handelsbeslissing, moet het altijd een rol spelen.

Dan Moskowitz bezit geen aandelen in BAC.