Netto rentemarge
De netto rentemarge is een verhouding die meet hoe succesvol een onderneming is in het beleggen van haar fondsen in vergelijking met haar uitgaven voor dezelfde investeringen. Een negatieve waarde geeft aan dat de onderneming geen optimale investeringsbeslissing heeft genomen, omdat rentekosten hoger zijn dan het rendement dat door investeringen wordt gegenereerd.
De netto rentemarge wordt uitgedrukt als een percentage. Het is een van de rentabiliteitsindicatoren van een organisatie, die laat zien hoeveel het verdient op rente van haar kredietproducten - leningen, hypotheken - in vergelijking met de rente die ze betaalt op zaken als spaarrekeningen en depositocertificaten (CD's).
Hoe netto rentemarge werkt
Netto rentemarge wordt meestal gebruikt voor een bank of beleggingsonderneming die het geld van deposanten belegt, waardoor een rentemarge mogelijk is tussen wat wordt betaald aan de klant van de bank en wat wordt gemaakt door de kredietnemer van de fondsen.
Een positieve netto rentemarge geeft aan dat een entiteit haar fondsen efficiënt belegt, terwijl een negatief rendement betekent dat de bank of beleggingsonderneming niet efficiënt belegt. In een negatief netto rentemargescenario is het bedrijf beter gediend door de beleggingsfondsen toe te passen op uitstaande schulden of de fondsen te gebruiken voor meer winstgevende inkomstenstromen.
De netto rentemarge is een rentabiliteitsindicator die beleggers echt moeten begrijpen voordat ze bepaalde investeringen doen. Hier is een manier om het concept van de netto rentemarge te vereenvoudigen. Banken lenen geld aan klanten. Dat kapitaal komt van geld van mensen die geld storten, andere geldschieters en aandeelhouders. Ze verdienen geld met de rente op die leningen, die wordt gecompenseerd door de rente die ze betalen aan consumenten met een spaarrekening. Als een bank consequent een negatieve nettorentemarge heeft, willen beleggers misschien duidelijk blijven omdat ze meer leent dan rente oplevert. Alle cijfers die nodig zijn om de netto rentemarge van een instelling te berekenen, zijn te vinden in haar jaarrekening.
01:43Netto rentemarge
Netto rentemarge berekenen
Netto rentemarge wordt berekend als:
Laten we deze formule gebruiken om de netto rentemarge voor een fictief bedrijf te berekenen. Stel dat ABC Corp een rendement op de investering heeft van $ 1.000.000, een rentelast van $ 2.000.000 en een gemiddeld verdienend vermogen van $ 10.000.000. De netto rentemarge van ABC Corp bedraagt -10%. Dit weerspiegelt het feit dat ABC Corp meer geld verloor aan rentelasten dan het verdiende aan investeringen. ABC Corp zou het beter doen als het de investeringsfondsen gebruikt om schulden af te betalen in plaats van deze investering te doen.
Belangrijkste leerpunten
- De netto rentemarge is een rentabiliteitsmaatstaf die meet hoeveel een bank aan rente verdient in vergelijking met hoeveel zij aan consumenten betaalt.
- Het wordt meestal gebruikt voor een bank of beleggingsonderneming die het geld van deposanten belegt.
- Een positieve netto rentemarge geeft aan dat een bank efficiënt belegt, terwijl een negatief rendement betekent dat ze niet efficiënt belegt.
- De netto rentemarge kan worden berekend door de rentelasten van de rente-inkomsten af te trekken en dat cijfer vervolgens te delen door de gemiddelde inkomsten.
Wat beïnvloedt de netto rentemarge
Er zijn verschillende factoren die de netto rentemarge van een financiële instelling beïnvloeden. Ten eerste is vraag en aanbod. Als er een grote vraag is naar spaarrekeningen in vergelijking met leningen, neemt de netto rentemarge af, omdat de bank meer rente moet betalen dan ze ontvangt. Omgekeerd betekent een hogere vraag naar leningen versus spaarrekeningen - meer consumenten lenen dan sparen - de netto rentemarge van een bank.
Monetair beleid en fiscale regulering kunnen de netto rentemarge van een bank beïnvloeden, aangezien de richting van de rentetarieven bepaalt of consumenten lenen of sparen.
Monetair beleid en regelgeving van centrale banken hebben ook invloed op de netto rentemarges van banken, omdat deze een rol spelen bij de vraag naar spaargeld en krediet. Wanneer de rente laag is, is de kans groter dat consumenten lenen en minder sparen. Dit leidt doorgaans tot hogere netto rentemarges. Maar als ze de rente verhogen, worden leningen duurder, waardoor sparen aantrekkelijker wordt, waardoor de netto rentemarges afnemen.
Netto rentemarge en retailbankieren
De netto rentemarge wordt goed verklaard door te illustreren hoe een retailbank rente verdient uit deposito's van klanten. De meeste banken bieden rente op deposito's van klanten, meestal in het bereik van 1% per jaar. De retailbank draait zich op dat moment om en leent een totaal van de deposito's van meerdere klanten als een lening aan kleine zakelijke klanten tegen een jaarlijkse rentevoet van 5%. De marge tussen deze twee bedragen wordt beschouwd als de netto renteverschuiving. In dit geval komt het uit op een spreiding van zelfs 4% tussen de kosten van het lenen van het geld van bankklanten en de waarde van de rente die wordt verdiend door het aan andere klanten uit te lenen.
De netto rentemarge voegt een andere dimensie toe aan de netto renteverschuiving door de ratio te baseren op de volledige activabasis. Laten we zeggen dat een bank activa heeft van $ 1, 2 miljoen, $ 1 miljoen aan deposito's met een jaarlijkse rente van 1% aan spaarders en leningen van $ 900.000 met een rente van 5%. Dit betekent dat het beleggingsrendement in totaal $ 45.000 bedraagt en de rentelasten $ 10.000. Met behulp van de bovenstaande formule is de netto rentemarge van de bank 2, 92%.
Historische netto rentemarges
De Federal Financial Institutions Examination Council (FFIEC) publiceert op kwartaalbasis een gemiddelde netto rentemarge voor alle Amerikaanse banken. Historisch gezien is dit cijfer neerwaarts getreden, terwijl het gemiddeld ongeveer 3, 8% bedroeg sinds het voor het eerst werd geregistreerd in 1984. Recessieperioden vallen samen met dalingen van de gemiddelde netto rentemarges, terwijl perioden van economische expansie getuige waren van een sterke initiële stijging van het cijfer, gevolgd door geleidelijke dalingen. De algemene beweging van de gemiddelde netto rentemarge heeft de beweging van de federale fondsen in de loop van de tijd gematigd gevolgd, hoewel Fed-economen onderzoek hebben vrijgegeven dat het idee uitdaagt dat banken beter presteren in periodes van krap monetair beleid.
Na de financiële crisis van 2008 werkten banken in de Verenigde Staten onder afnemende nettorentemarges vanwege de dalende rentevoet van de federale fondsen, een referentierentevoet die van 2008 tot 2016 een bijna nulniveau bereikte. renteverschillen van bankinstellingen dalen, en tijdens deze recessie verloor de gemiddelde netto rentemarge voor banken in de VS bijna een kwart van hun waarde voordat ze uiteindelijk in 2015 weer opleefde.
Amerikaanse banken en netto rentemarge
De Amerikaanse Federal Reserve volgt elk kwartaal het gemiddelde van de netto rentemarge van alle Amerikaanse banken. Het berekent het cijfer met behulp van gegevens verzameld door de FFIEC. De centrale bank rapporteerde dat de gemiddelde netto rentemarge van alle Amerikaanse banken aan het einde van het eerste kwartaal van 2019 3, 36% bedroeg.
De netto rentemarges voor de top drie Amerikaanse banken voor het kwartaal dat eindigde op 31 maart 2019 waren:
- JP Morgan Chase: 2, 88%
- Bank of America: 2, 64%
- Wells Fargo: 3.1%
Het gemiddelde van de top drie - 2, 87% - lag onder het landelijk gemiddelde. Capital One, dat behoort tot de top 10 van banken in het land, had echter een netto rentemarge van 7, 22%. Samen met betaal- en spaarrekeningen is de bank een belangrijke aanbieder van creditcards, autoleningen en thuisleningen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.