REIT versus onroerend goed fonds: wat is het verschil?

Vastgoedfondsen en onroerendgoedbeleggingsfondsen (REIT's) worden gebruikt bij het diversifiëren van een langetermijnbeleggingsportefeuille. Een onroerendgoedfonds is een soort beleggingsfonds dat zich primair richt op beleggen in effecten die worden aangeboden door openbare onroerendgoedbedrijven. Een REIT is een corporatie, trust of vereniging die direct belegt in inkomstengevend onroerend goed en wordt verhandeld als een aandeel.

REIT

De manier van werken van een REIT is vergelijkbaar met die van een beleggingsfonds in die zin dat beleggers hun kapitaal combineren om een ​​aandeel van commercieel onroerend goed te kopen en vervolgens inkomsten uit hun aandelen te verdienen. Het belastbare inkomen van een REIT wordt als dividend uitgekeerd aan aandeelhouders, die vervolgens inkomstenbelasting betalen over het dividend.

Er zijn drie hoofdtypen REIT's: aandelen-REIT's, hypotheek-REIT's en hybride REIT's. Aandelen REIT bezit, exploiteert en verhandelt harde onroerendgoedactiva. Hypotheek-REIT's verhandelen commerciële en particuliere hypotheken, en hybride REIT's zijn een combinatie van aandelen- en hypotheek-REIT's. Het merendeel van de inkomsten uit aandelen-REIT's is afkomstig van de huur van onroerend goed, terwijl de inkomsten uit hypotheken-REIT's worden gegenereerd uit rente via hypothecaire leningen.

Investeringen in zowel REIT's als vastgoedfondsen hebben hun voor- en nadelen. De voordelen van beleggen in REIT's zijn hun lagere instapkosten voor investeringen, soms slechts $ 500 of de prijs van één aandeel.

REIT's bieden een zeer liquide manier van beleggen in onroerend goed en zijn zeer flexibel en bieden beleggers onroerend goed variërend van commercieel onroerend goed tot winkelcentra.

Onroerend goed fonds

Investeringen in onroerendgoedfondsen stellen beleggers in staat dezelfde voordelen te behalen als wanneer ze in een beleggingsfonds zouden beleggen, omdat ze dezelfde ondersteuning voor professionele en portfoliobeheer ontvangen. Beleggingen in onroerendgoedfondsen met directe beleggingen beleggen in activa en onroerendgoedfondsen die indirect beleggen in REIT's. Het merendeel van de vastgoedfondsen wordt belegd in commerciële en bedrijfsobjecten, hoewel ze ook investeringen in grond, appartementencomplexen en agrarische ruimte kunnen omvatten.

Vastgoedfondsen winnen waarde vooral door waardering en leveren beleggers over het algemeen geen inkomsten op korte termijn op dezelfde manier als REIT's.

Adviseur inzicht

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA

Een REIT is eigenlijk als een aandeel. Het handelt openbaar op een beurs en het moet voldoen aan de SEC-eis dat het ten minste 90 procent van zijn belastbare inkomsten aan aandeelhouders uitkeert, wat de reden is dat REIT's een beroep doen op inkomensgerichte beleggers. Een particulier onroerendgoedfonds is daarentegen een beleggingsfonds. Omdat ze niet handelen, zijn ze behoorlijk niet-vloeibaar. Hoewel ze wat inkomsten opleveren, is hun belangrijkste doel waardering, gerealiseerd wanneer ze hun bezit verkopen.

Om het probleem niet te verwarren, maar er zijn ook privé-REIT's. Ze betalen maandelijkse of driemaandelijkse uitkeringen, hebben een vermelde terugbetalingsdatum en worden geleverd met warrants verbonden aan de gewone REIT-aandelen van het bedrijf. Omdat ze niet op de markt handelen, zijn ze niet zo volatiel als openbare REIT's en bieden ze ook enig waarderingspotentieel via de warrants.

Belangrijkste leerpunten

• Vastgoedbeleggingstrusts zijn bedrijven die beleggen in inkomstengevend onroerend goed en worden gekocht en verkocht als aandelen.
• Vastgoedfondsen zijn soorten beleggingsfondsen die hetzelfde type ondersteuning voor portefeuillebeheer ontvangen.
• Veel vastgoedfondsen beleggen in REIT's.