Indexoptie
Een indexoptie is een financieel derivaat dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om de waarde van een onderliggende index, zoals de Standard and Poor's (S&P) 500, te kopen of verkopen tegen de vermelde uitoefenprijs op of vóór de vervaldatum van de optie. Er worden geen werkelijke aandelen gekocht of verkocht; indexopties worden altijd afgewikkeld in contanten en zijn meestal opties in Europese stijl.
Basisprincipes van een indexoptie
Indexcall- en putopties zijn eenvoudige en populaire tools die door beleggers, handelaren en speculanten worden gebruikt om te profiteren van de algemene richting van een onderliggende index en tegelijkertijd zeer weinig kapitaal in gevaar te brengen. Het winstpotentieel voor callopties met lange index is onbeperkt, terwijl het risico beperkt is tot het premiebedrag dat voor de optie is betaald, ongeacht het indexniveau bij het verlopen. Voor putopties met lange indexen is het risico ook beperkt tot de betaalde premie en wordt de potentiële winst op het indexniveau afgetopt, verminderd met de betaalde premie, omdat de index nooit onder nul kan komen.
Naast het potentieel profiteren van algemene bewegingen op indexniveau, kunnen indexopties worden gebruikt om een portefeuille te diversifiëren wanneer een belegger niet direct in de onderliggende aandelen van de index wil beleggen. Indexopties kunnen ook op meerdere manieren worden gebruikt om specifieke risico's in een portefeuille af te dekken. Indexopties in Amerikaanse stijl kunnen op elk moment vóór de vervaldatum worden uitgeoefend, terwijl indexopties in Europese stijl alleen op de vervaldatum kunnen worden uitgeoefend.
Belangrijkste leerpunten
- Indexopties zijn opties om de waarde van een onderliggende index te kopen of verkopen.
- Indexopties hebben een keerzijde die beperkt is tot het bedrag van de betaalde premie en een onbeperkt aantal inkomsten.
Voorbeelden van indexopties
Stel je een hypothetische index voor met de naam Index X, die een niveau van 500 heeft. Stel dat een belegger besluit een calloptie op Index X te kopen met een uitoefenprijs van 505. Bij indexopties heeft het contract een multiplier die de totale prijs bepaalt. Gewoonlijk is de vermenigvuldiger 100. Als deze 505-calloptie bijvoorbeeld $ 11 kost, kost het hele contract $ 1.100 of $ 11 x 100.
Het is belangrijk op te merken dat het onderliggende actief in dit contract geen individuele aandelen of een reeks aandelen is, maar eerder het kasniveau van de index aangepast door de vermenigvuldiger. In dit voorbeeld is dit $ 50.000 of 500 x $ 100. In plaats van $ 50.000 te investeren in de aandelen van de index, kan een belegger de optie kopen voor $ 1.100 en de resterende $ 48.900 elders gebruiken.
Het risico verbonden aan deze transactie is beperkt tot $ 1.100. Het break-even punt van een indexoptiehandel is de uitoefenprijs plus de betaalde premie. In dit voorbeeld is dat 516 of 505 plus 11. Op elk niveau boven 516 wordt deze specifieke transactie winstgevend. Als het indexniveau na afloop 530 was, zou de eigenaar van deze calloptie deze uitoefenen en $ 2.500 contant ontvangen van de andere kant van de transactie, of (530 - 505) x $ 100. Minder dan de initieel betaalde premie, resulteert deze transactie in een winst van $ 1.400.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.