Vijf ETF's voor Contrarian Investors

Exchange-traded funds (ETF's) hebben het voor kleine beleggers mogelijk gemaakt om gemakkelijk te beleggen in activaklassen (zoals valuta's en grondstoffen) die voorheen niet gemakkelijk voor hen toegankelijk waren, of strategieën (zoals short selling en hedging) uit te voeren die duidelijk verschillen van de typische "kopen en vasthouden" -benadering. Deze veelzijdigheid maakt ETF's vooral geschikt voor de contrariële belegger, die mogelijk een aantal strategieën en activaklassen wil gebruiken om posities in te stellen tegen de heersende trends.

Een tegendraadse belegger is, in de eenvoudigste bewoordingen, iemand die niet alleen gelooft dat "de trend uw vriend is", maar deze minachting voor de huidige beleggingstrends nog een stap verder neemt door actief handelsposities te initiëren die hun tegenpool zijn. Omdat ervaren contrarians zich realiseren dat de huidige trends mogelijk niet snel omkeren en maanden of jaren op hun plaats kunnen blijven, maken ze vaak oordeelkundig gebruik van stop-loss om hun neerwaartse risico af te dekken als hun tegengestelde scriptie onjuist blijkt te zijn. (Zie voor meer informatie Beleggen als een tegenstelling) .

Het meest genoemde voorbeeld van een contrariële belegger is iemand die bearish is wanneer een markt of activaklasse zich in een bullish fase bevindt, of omgekeerd, iemand die bullish is wanneer de onderliggende trend bearish is. Dergelijk contrarieel denken strekt zich niet alleen uit tot aandelen, maar ook tot alle andere denkbare beleggingscategorieën: obligaties, valuta's, grondstoffen, onroerend goed, enzovoort.

Om te bepalen welke ETF's door een contrariële belegger kunnen worden gebruikt, moeten we eerst de dominante beleggingsthema's vaststellen die momenteel gangbaar zijn. Op dit moment is het sentiment op de aandelenmarkt ondubbelzinnig bullish, omdat aandelen een enorme opleving hebben door de enorme verliezen die deze zomer zijn geleden.

Hoewel de bezorgdheid over het groeitempo van de wereldeconomie zich op verschillende punten van deze bullmarkt van zes en een half jaar heeft geuit, zijn de laatste aanwijzingen dat het mondiale bbp in een gematigd tempo zal blijven groeien. In zijn update van de World Economic Outlook gepubliceerd in oktober 2015, voorspelde het Internationaal Monetair Fonds dat de wereldwijde economische groei zou vertragen van een tempo van 3, 4% in 2014 tot 3, 1% in 2015, voordat het zou oplopen tot een percentage van 3, 6% in 2016. Dit gematigde groeitempo zal naar verwachting de lage tweecijferige groei van de bedrijfswinsten voor de MSCI World Index (een goede indicatie voor de wereldeconomie) ondersteunen van 2015 tot 2017.

4 redenen om te investeren in ETF's

Dominante beleggingsthema's

Dit zijn enkele van de dominante en ondubbelzinnige beleggingsthema's:

1. Amerikaanse aandelenbenchmarks kunnen hoger worden geschreven : Amerikaanse indices vestigden nieuwe records in 2015, met de S&P 500-index meer dan verdrievoudigd vanaf het dieptepunt van maart 2009 en de Nasdaq voor het eerst sinds het jaar 2000 boven de 5.000.
2. Wereldwijde aandelen kunnen ook hoger worden geleid : Wereldwijde markten hebben ook een sterk herstel ingezet tijdens deze bull run, met wereldwijde marktkapitalisatie meer drievoudig gestegen van het dieptepunt van maart 2009 van $ 25, 5 biljoen naar een record van $ 73, 3 biljoen in juni 2015. De correctie van zomer 2015 vernietigde 19% van de wereldwijde marktkapitalisatie op het laagste punt op 29 september 2015, maar de krachtige rally in het vierde kwartaal heeft de wereldwijde marktkapitalisatie teruggebracht tot ongeveer $ 65 biljoen. Wereldwijde aandelen zouden een trend kunnen blijven doorzetten, ondersteund door een versnellende Amerikaanse economie en een stimulerend monetair beleid in veel economische grootmachten, waaronder Europa, China en Japan.
3. Euro zou lager kunnen uitkomen : Europese Centrale Bank (ECB) In oktober liet president Mario Draghi doorschemeren dat aanvullende stimuleringsmaatregelen hadden geleid tot een nog zwakkere Euro. Met de kans op een renteverhoging van de Federal Reserve in december 2015, zou een groeiende, divergentie tussen het monetaire beleid van de ECB en de Fed de neerwaartse druk op de euro kunnen verergeren. Sommige valuta-experts voorspellen dat de valuta onverbiddelijk op weg kan zijn naar pariteit met de greenback.
4. Goud staat ook lager : goud heeft historisch gezien een significante negatieve correlatie met de Amerikaanse dollar getoond. Terwijl de greenback oppermachtig is op de valutamarkten, heeft het edelmetaal 15% teruggetrokken ten opzichte van het hoogste niveau in 2015 van meer dan $ 1300 in januari. Andere factoren die hebben bijgedragen aan de daling van goud zijn onder meer weinig tekenen van inflatie wereldwijd en de verminderde aantrekkingskracht van bullion.
5. Ruwe olie zou kunnen blijven glijden : de crash van 60% van ruwe olie van een piek van meer dan $ 105 (WTI-prijzen) in juni 2014 tot minder dan $ 40 in augustus 2015 was ronduit adembenemend. Ruwe olie kwijnt momenteel halverwege de veertig dollar weg dankzij een wereldwijde bevoorrading door een recordproductie van Amerikaanse schalieolie, een aanhoudend hoge productie van OPEC-landen en de terugkeer van Iran als een substantiële olie-exporteur, zelfs terwijl de wereldwijde vraag groeit in een bloedarm tempo .

Contrarische ETF's

1. ETF's die profiteren van een brede daling van Amerikaanse aandelen : de contrariële belegger die denkt dat Amerikaanse aandelen het beste kunnen zijn, zou kunnen overwegen een shortpositie in de SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) in te stellen. De contrarian moet in gedachten houden dat shorten van de S&P 500 een strategie is die de afgelopen vijf jaar slechts zelden heeft gewerkt, zoals tijdens de vluchtige zomers van 2011 en 2015. Een ander alternatief voor een brede daling van Amerikaanse aandelen is om een ​​positie in te nemen in de ProShares Short S&P 500 ETF (SH), die streeft naar dagelijkse beleggingsresultaten die overeenkomen met het omgekeerde van de dagelijkse prestaties van de S&P 500. Contrarische investeerders die na de recordrun in het bijzonder bearish zijn op de Amerikaanse technologiesector 2015 zou kunnen overwegen een shortpositie in te nemen in de PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ), die de prestaties van de Nasdaq-100 volgt. Een alternatieve manier om Amerikaanse technologie via de korte kant te spelen, is via de Short QQQ ProShares (PSQ), die dagelijkse resultaten zoekt die overeenkomen met het omgekeerde van de dagelijkse prestaties van de Nasdaq-100. Overweeg de ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ) om de korte weddenschappen op de Amerikaanse technologie te boosten, die resultaten zoekt die gelijk zijn aan drie keer (of 300%) het omgekeerde van de dagelijkse prestaties van de Nasdaq-100. Of overweeg shortposities in het eerbiedwaardige Dow Jones Industrial Average met behulp van ETF's zoals de ProShares Short Dow 30 (DOG) of ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (zie voor meer informatie over de Dow: Strategieën om het industriële gemiddelde van Dow Jones te verhandelen.)
2. Een ETF om te profiteren van een daling van wereldwijde aandelen : de tegengestelde belegger die niet optimistisch is over de vooruitzichten voor wereldwijde groei / aandelen ondanks de heersende wijsheid, zou een shortpositie in de iShares MSCI World ETF (URTH) kunnen overwegen, die de prestaties volgt van de MSCI World Index.
3. Een ETF voor de handel in de euro : Beleggers die de euro willen verhandelen zonder betrokken te raken bij de fijne kneepjes van forexcontracten of valutafutures, moeten de Euro Currency Trust (FXE) overwegen, een ETF die de prijs van de euro weerspiegelt. ETF's zijn weliswaar niet de meest efficiënte manier om valuta's te verhandelen, mede vanwege hun kostenratio's (0, 40% voor FXE), maar zijn effectief voor het verhandelen van kleinere bedragen. De tegendraadse belegger die gelooft dat de euro mogelijk is oververkocht na een daling van 22% ten opzichte van de Amerikaanse dollar sinds het begin van 2014 en daarom mogelijk klaar is om te herstellen, zou een longpositie in de Euro Currency Trust kunnen innemen.
4. Een ETF voor weddenschappen op een rebound in goud : de SPDR Gold Shares ETF (GLD) is een kosteneffectieve methode om in goud te beleggen, omdat het beleggingsdoel ervan is de prestaties van de goudprijs te weerspiegelen verminderd met de kosten van de ETF (kosten verhouding = 0, 40%). Talloze beleggers onderschrijven de mening dat goud om verschillende redenen in de loop van de tijd zou kunnen stijgen - een onverwachte daling van de greenback, veilige haven die koopt bij een geopolitieke gebeurtenis zoals oorlog of terrorisme, fysieke vraag uit India en China, een heropleving van inflatoire zorgen op lange termijn, of al het bovenstaande. De GLD ETF, met een balanstotaal van meer dan $ 24 miljard, zou een geschikte investering kunnen zijn om te wedden op een rebound in goud.
5. Een ETF voor inzet op hogere prijzen voor ruwe olie : of de olieprijzen zullen herstellen of jarenlang depressief blijven, is tegenwoordig een van de meest polariserende onderwerpen in de beleggingswereld. Hoewel de redenen voor de recorddia van olie goed gedocumenteerd zijn, kunnen er ook enkele dwingende argumenten worden aangevoerd voor een opleving van de olieprijzen boven de $ 55- $ 60. Deze omvatten een hogere vraag naar olie naarmate de wereldeconomie groeit, een terugkeer van de 'risicopremie' die het afgelopen jaar uit de olieprijzen is verdwenen, een lagere productie van schalieolie in de VS als gevolg van dalende tellingen en zelfs een onverwachte output die wordt verlaagd OPEC. Een tegendraadse belegger die deze mening onderschrijft, zou het United States Oil Fund (USO) kunnen overwegen, dat tot doel heeft om procentuele wijzigingen in de intrinsieke waarde van zijn eenheden te laten weerspiegelen de prijsverandering in het WTI-contract voor ruwe olie dat op de NYMEX wordt verhandeld .

Het komt neer op

Opgemerkt moet worden dat deze vijf ETF's alleen bedoeld zijn om mogelijke ideeën te suggereren voor de tegengestelde belegger die tracht te handelen tegen de dominante beleggingsthema's die vandaag de dag voorkomen. Merk op dat contraire handel enorme verliezen kan veroorzaken als de diepgewortelde trend zich doorzet. Voordat we beginnen met contrarieel beleggen, benadrukken we daarom het belang van het nemen van een aantal voorzorgsmaatregelen, zoals het uitvoeren van voldoende due diligence, overleg met uw financieel adviseur en het gebruik van strakke stops om handelsverliezen te beperken.