Nachtmerrie op Wall Street: The Spooky Terminology of Investing

Nogmaals, het is tijd voor Halloween. Pompoenen verschijnen voor de deur en kleine kinderen kleden zich als spoken en superhelden. Laten we in de geest van het seizoen kijken en kijken naar enkele van de meer macabere en bloedstollende termen die in de wereld van investeringen circuleren.

Belangrijkste leerpunten

• Je zult misschien geschokt zijn als je ontdekt dat de beleggingswereld vol spookachtige termen is, het soort dingen dat je nachtmerries kan bezorgen.
• Zombiebedrijven zijn bijvoorbeeld stervende bedrijven die nog steeds werken alsof er niets aan de hand is.
• Zakelijke kannibalen verslinden marktaandeel door productlijnen vrij te geven die in directe concurrentie staan ​​met hun eigen gevestigde producten.
• Jekyll en Hyde-bedrijven of CEO's hebben dubbele persoonlijkheden die worden gekenmerkt door plotselinge waardeverschuivingen (goed of slecht) wanneer eerder verborgen informatie wordt vrijgegeven.

Het spookuur

In zijn boek The BFG beschreef Roald Dahl het heksenuur als "een speciaal moment in het midden van de nacht toen elk kind en elke volwassene in een diepe diepe slaap sliep en alle donkere dingen uit de schuilplaats kwamen en de wereld helemaal voor zichzelf. " In de Europese folklore geloofde men dat het heksenuur een tijd van magie was, toen heksen en magische wezens de sterfelijke wereld betraden en ontvoerde kinderen dwaas genoeg waren om voorbij hun bedtijd te dwalen. Een algemene vuistregel: als de metro niet loopt, is dit waarschijnlijk het spookuur.

Bij beleggen zijn er twee spookuren - dubbel en drievoudig - en het zijn ook tijden van echte bedrog. Een spitsuur doet zich voor wanneer twee (dubbele) of drie (drievoudige) klassen van opties of futures op dezelfde dag vervallen. Het drievoudige heksenuur (dat ook kan worden beschouwd als een viervoudig heksenuur) is het zeldzaamste en gebeurt slechts vier keer per jaar: op de derde vrijdag van maart, juni, september en december. De drievoudige heksendag heeft de toepasselijke titel "Freaky Friday" verdiend.

Het heksenuur is al spookachtig omdat het net regelmatig genoeg voorkomt om verdacht te zijn (zoals een volle maan). Maar wat het ronduit huiveringwekkend maakt, is dat het een tijd van volatiliteit is. Tijdens spookuren proberen handelaren hun opties en futuresposities te compenseren. Maar omdat de effecten van de spookuren slechts tijdelijk zijn, zijn ze geen grote angst voor de langetermijnbelegger.

Zombie

In de bovennatuurlijke wereld is een zombie een gereanimeerd lijk met een wreed verlangen naar hersenen. Enkele van de belangrijkste aspecten van je gewone zombie zijn dat ze langzaam bewegen, en als ze je bijten, word je ook een zombie.

Zombies in de investerende wereld zijn bedrijven die insolvent zijn of op de rand van insolventie staan, maar nog steeds werken alsof er niets aan de hand is. Hoewel zombies zich in of nabij Hoofdstuk 11 bevinden - waardoor een bedrijf kan blijven opereren terwijl zijn schulden worden geherstructureerd - wordt een zombiebedrijf als een kans gezien. Daarom, net als de bovennatuurlijke zombie, weet de zakelijke zombie niet dat hij al dood is. Als belegger moet je zombiebedrijven vermijden zoals je de levende doden zou vermijden.

Zakelijk kannibalisme

Je weet waarschijnlijk dat kannibalen mensen zijn die het vlees van andere mensen consumeren. Deze griezelige praktijk wordt antropofagie genoemd en het is niet bepaald smakelijk, maar in de bedrijfswereld is een ander soort kannibalisme razend.

Bedrijfskanibalen proberen een groter marktaandeel te consumeren door productlijnen vrij te geven die in directe concurrentie staan ​​met hun eigen gevestigde producten. Stel bijvoorbeeld dat ik software voor belastingvoorbereiding heb ontwikkeld met de naam 'Niet langzame belasting', maar om een ​​groter marktaandeel te verwerven, heb ik een ander programma ontworpen met de naam 'Nog minder langzame belasting'. Dit nieuwe product zou concurreren met alle software op zijn markt, ongeacht wie het heeft gemaakt. Aangezien mijn nieuwe product zou concurreren met mijn oudere product, zou ik een "Hannibal Lector" trekken en zich bezighouden met kannibalisme van bedrijven.

Jekyll en Hyde

De horrorroman van Robert Louis Stevenson, The Strange Case van Dr. Jekyll en Mr. Hyde (1886), vertelt het verhaal van een excentrieke maar goedbedoelde wetenschapper (Dr. Jekyll) die op zichzelf begint te experimenteren. Jekyll maakt uiteindelijk een afzonderlijke slechte persoonlijkheid en transformeert fysiek in zijn kwaadaardige alter ego, Mr. Hyde. Hyde overwint uiteindelijk de arts en pleegt een vreselijke misdaad waarvoor Jekyll de verantwoordelijkheid moet nemen.

In beleggen beschrijft deze term mensen of entiteiten met een dubbele persoonlijkheid. U kunt Jekyll- en Hyde-bedrijven, financiën of zelfs chief executive officers (CEO's) hebben. Investeringen in Jekyll en Hyde worden bijvoorbeeld gekenmerkt door plotselinge waardeverschuivingen (goed of slecht) wanneer eerder verborgen informatie wordt vrijgegeven. Een CEO van Jekyll and Hyde is een goede agent / slechte agent in één duur pak - wat niet altijd een slechte zaak is.

Voodoo-boekhouding

Voodoo is een religie die voornamelijk wordt beoefend in Caribische landen en sommige Afrikaanse landen, maar is vooral gericht op Haïti. In veel westerse landen kan de term 'voodoo' zwarte magie en onverklaarbare fenomenen inhouden. Vandaar de term voodoo accounting: het komt voor wanneer een bedrijf een aantal zeer verdachte boekhoudmethoden gebruikt om te verbergen wat er echt aan de hand is met het bedrijf.

Deze methoden kunnen zo eenvoudig zijn als wiskundige wiskunde (wanneer getallen niet kloppen) of zo complex als het koken van de boeken door middel van koekjesspotboekhouding of het grote bad. Voodoo-boekhouding kan ook zelf zombies grootbrengen. Zakelijke zombies zijn precies het type wanhopige en hersenloze bedrijven die wat voodoo-boekhouding kunnen gebruiken om hun grote financiële problemen te verdoezelen.

Phantom Stock en Ghosting

Geesten zijn dode mensen die in alle soorten, maten en vormen voorkomen. Meestal verschijnen geesten als onzichtbaar of doorzichtig. Sommigen zijn vriendelijk, terwijl velen bedriegers zijn en grappen maken over nietsvermoedende mensen. Ze lijken ook Demi Moore te helpen aardewerk te maken. Fantomen daarentegen zijn illusies, representaties van dingen die niet echt zijn. Spookschepen en havens die zich voordoen in de mist van de volle zee hebben zeelieden misleid. Fantomen hebben ook pijn veroorzaakt in ontbrekende ledematen en verschenen in de occasionele popopera.

Het beleggende soort fantomen en spoken zijn een goede match. Ghosting is een illegale praktijk waarbij twee of meer marktmakers samenwerken om aandelenprijzen te manipuleren. Hoewel marktmakers wettelijk verplicht zijn om te blijven concurreren, kan deze samenspanning bijna onzichtbaar zijn - als een geest - waardoor het moeilijk is voor beleggers om te herkennen. Weten hoe je deze slordige zakelijke praktijken kunt herkennen, is de sleutel, dus wees niet bang voor geen geest!

Phantom stock is niet zo negatief; het is gewoon aandelen die niet bestaan. Met deze denkbeeldige aandelen bieden bedrijven werknemers (meestal senior management) de voordelen van het bezitten van aandelen zonder enige van de uitstaande aandelen te nemen. De fantoomvoorraad volgt de koersbewegingen van de echte bedrijfsaandelen, waarbij eventuele winst wordt uitbetaald. Dit is een slimme manier voor bedrijven om management te motiveren zonder eigen vermogen op te geven.

Grafstenen en kerkhofmarkten

Kerkhoven en grafstenen zijn essentieel voor de atmosfeer die de schepselen van de nacht prefereren. Iets over de doden is onweerstaanbaar voor de ondoden (vampieren) en de levende doden (zombies).

Ironisch genoeg wordt de grafsteen die we in de financiële wereld vinden, aan het begin van het leven van een aandeel gecreëerd. Het is een schriftelijke advertentie uitgegeven door investeringsbankiers voordat het publiek een effect aanbiedt. De grafsteen geeft basisinformatie over de nieuwe voorraad, in volgorde van belangrijkheid van de verzekeringstechnische groepen die bij de deal betrokken zijn. Het wordt een grafsteen genoemd omdat het is afgedrukt in zware zwarte inkt, omringd door een zwarte rand en het de "kale botten" informatie over het probleem bevat. Kortom, een grafsteen dient als een teaser voor potentiële beleggers en stuurt ze naar het prospectus van de rode haring.

Aan de andere kant duikt een begraafplaatsmarkt op waar je het zou verwachten - aan het einde van een langdurige berenmarkt wanneer beleggers net klaar zijn met het doorstaan ​​van een financiële storm. Ze bewegen en trillen niet meer zoals vroeger. Tegelijkertijd kijken nieuwe investeerders voorzichtig naar een markt die de grote spelers net in elkaar heeft geslagen. Er is dus geen actie van degenen die al aan de binnenkant zijn of van potentiële nieuwe investeerders aan de buitenkant. De parallel tussen dit type markt en een kerkhof is duidelijk. De doden (oude investeerders) kunnen er niet uit en de levenden (nieuwe investeerders) haasten zich niet om binnen te komen.

Viatische nederzetting

We hebben de engste term voor het laatst bewaard. In een viatische nederzetting verkoopt een persoon met een terminale ziekte zijn levensverzekering met een korting op de nominale waarde in ruil voor contant geld. Vermoedelijk heeft de terminaal zieke het geld nodig voor medicatie of heeft besloten om de rest van zijn of haar leven te genieten. De koper van de polis verzilvert het volledige bedrag van de polis wanneer de oorspronkelijke eigenaar sterft.

Simpel gezegd, een viatische regeling is als wedden dat een persoon in de nabije toekomst zal sterven. Vanwege de tijdswaarde van geld, hoe langer de persoon leeft, hoe lager het rendement op de investering. Dus een belegger die geïnteresseerd is in winst, hoopt in wezen dat de oorspronkelijke verzekeringnemer zo snel mogelijk naar de Great Beyond gaat. Grimmig spul!