Niet-verhaalsschuld
Niet-verhaalsschuld is een soort lening die gedekt is door onderpand, meestal vastgoed. Als de lener in gebreke blijft, kan de emittent het onderpand in beslag nemen, maar kan hij de lener niet om verdere compensatie vragen, zelfs als het onderpand niet de volledige waarde van het in gebreke gebleven bedrag dekt. Dit is een geval waarbij de kredietnemer niet persoonlijk aansprakelijk is voor de lening.
01:05Niet-verhaalsschuld
Inzicht in niet-verhaalsschuld
Omdat de wederverkoopwaarde van het onderpand in de loop van de lening in veel gevallen onder het leensaldo kan dalen, is niet-verhaalsschuld voor de geldschieter risicovoller dan verhaalschuld.
Belangrijkste leerpunten
- Niet-verhaalsschuld is een soort lening die wordt gedekt door onderpand, meestal een onroerend goed.
- Kredietverstrekkers brengen hogere rentetarieven in rekening voor niet-verhaalsschuld om het verhoogde risico te compenseren (dat wil zeggen dat de waarde van het onderpand lager is dan het verschuldigde bedrag op de lening).
- Non-recourse schulden worden gekenmerkt door hoge investeringen, lange leningsperioden en onzekere inkomstenstromen.
- Lening-tot-waarde ratio's zijn meestal beperkt tot 60% in non-recourse leningen.
Regresschuld stelt de kredietgever in staat om achter de kredietnemer aan te gaan voor elk saldo dat overblijft na het liquideren van het onderpand. Om deze reden berekenen kredietverstrekkers hogere rentetarieven voor niet-verhaalsschulden om het verhoogde risico te compenseren.
Verhaal versus niet-verhaalsschuld
Reclameschuld geeft de crediteur volledige autonomie om de kredietnemer te vervolgen voor de totale schuld die verschuldigd is in geval van wanbetaling. Nadat het onderpand is geliquideerd, wordt elk resterend saldo een deficiëntiesaldo genoemd. De kredietgever kan proberen dit saldo op verschillende manieren te verzamelen, waaronder het instellen van een rechtszaak en het verkrijgen van een oordeel over een tekortkoming in de rechtbank. Als de schuld geen verhaal is, kan de kredietgever het onderpand liquideren, maar mag hij niet proberen het tekort-saldo te innen.
Bij niet-verhaalsschuld is de enige bescherming van de schuldeiser tegen het in gebreke blijven van de kredietnemer de mogelijkheid om het onderpand in beslag te nemen en het te liquideren om de verschuldigde schuld te dekken.
Overweeg bijvoorbeeld een autolenaar die een klant $ 30.000 leent om een nieuw voertuig te kopen. Nieuwe auto's staan erom bekend snel in waarde te dalen zodra ze van het terrein worden gereden. Wanneer de lener zes maanden stopt met het betalen van de auto, is het voertuig slechts $ 22.000 waard, maar is de leningnemer nog steeds $ 28.000 verschuldigd.
De geldschieter neemt de auto terug en liquideert deze voor de volledige marktwaarde, waardoor een tekort van $ 6.000 overblijft. De meeste autoleningen zijn verhaalsleningen, wat betekent dat de geldschieter de lener kan achtervolgen voor het tekort van $ 6.000. In het geval het een non-recourse lening is, verliest de geldschieter dit bedrag.
Speciale overwegingen
Non-recourse schulden worden gekenmerkt door hoge investeringen, lange leningsperioden en onzekere inkomstenstromen. Het onderschrijven van deze leningen vereist financiële modelleringsvaardigheden en gedegen kennis van het onderliggende technische domein. Kredietgevers leggen kredietnemers hogere kredietnormen op om de kans op wanbetaling te minimaliseren. Non-recourse leningen hebben vanwege hun grotere risico hogere rentetarieven dan recourse leningen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.