Olieprijsanalyse: de impact van vraag en aanbod

Het is gemakkelijk om te vloeken en te kreunen als gas duur lijkt. De oliemaatschappijen misbruiken de hulpeloze klanten die effectief bij hen betrokken zijn en die hun eigen prijzen kunnen noemen dankzij een systeem van samenspanning en winstoogmerk. Er zou iets moeten worden gedaan, waarschijnlijk met betrekking tot wetgeving.

Alleen ligt de waarheid ergens anders. Op de lange termijn is olie ongeveer net zo puur een grondstof als er is, elke beweging aan de productie- en consumptiezijde wordt weerspiegeld in de prijs. We hebben het niet over diamanten of kaviaar, luxe artikelen met een beperkt nut waar de meesten van ons zonder kunnen leven. Er is veel olie en er is veel vraag naar, waardoor de prijs grotendeels afhankelijk is van de marktwerking. (Zie voor meer informatie: Wat bepaalt de olieprijzen? )

WTI-Brent-olieprijzen | FindTheBest

Eenvoudige vraag en aanbod

De consumptiezijde bestaat uit honderden miljoenen van ons, die individueel een beperkte macht hebben om prijzen te beïnvloeden, maar collectief genoeg hebben. De productiezijde is een beetje lastiger. Welke natie is dag in dag uit de grootste olieproducent ter wereld? Het antwoord zal je waarschijnlijk niet verbazen: Saoedi-Arabië. Maar de tweede plaats zou kunnen zijn: de Verenigde Staten. Amerika produceert 11, 11 miljoen vaten per dag, wat 95% is van wat Saudi-Arabië produceert. Rusland ligt relatief dicht achter de Verenigde Staten, geen enkel ander land produceert zelfs half zoveel olie als een van de top drie. China, 's werelds op een na grootste economie, is een zeer verre vierde. (Zie voor meer informatie: Hoe beïnvloedt ruwe olie de gasprijs? )

Capaciteit en reserves

Als je nieuwsgierig bent waarom het lijkt dat de landen die de meeste olie produceren en de landen die het meest worden geïdentificeerd met olieproductie, niet noodzakelijk hetzelfde zijn, stel je je dat niet voor. Het zijn de landen met de grootste oliereserves, ongeacht hun productiecapaciteit, die grote invloed hebben op de markt. Saoedi-Arabië is ook de leider in die categorie, met reserves geschat op 267 miljard vaten. Of 62 jaar waard, als u er naïef van uitgaat dat de productie niet zal toenemen of de schattingen niet zullen wijzigen tussen nu en 2076. (Zie voor gerelateerde informatie: Waarom lage olieprijzen slecht zijn voor de economie .)

Wat de Verenigde Staten betreft, zijn de bewezen reserves minder indrukwekkend dan de huidige capaciteit. De VS heeft 26, 5 miljard vaten in reserve, 12e in de wereld en ver, ver achter Venezuela (211 miljard), Canada (174 miljard), Iran (151 miljard), Irak (143 miljard) en Koeweit (104 miljard). De overige landen vóór de VS zijn enkele hartelijke landen (de Verenigde Arabische Emiraten, 98 miljard), sommige antagonistische (Rusland, 60 miljard) en sommige waarvan de vriendelijkheid voorlopig is (Libië, 47 miljard.) (Zie voor meer informatie: Unearth Winst in olie-exploratie en -productie .)

Van put tot dampen

Dus wat vertegenwoordigt een vat olie, laat staan ​​11, 11 miljoen daarvan? Het is moeilijk voor mensen buiten de industrie om de productienummers te visualiseren, dus laten we proberen ze te begrijpen. De meeste ruwe olie wordt gebruikt om vliegtuigbrandstof en andere producten te maken, met slechts ongeveer 45% die uiteindelijk in auto's gaat. Als we ervan uitgaan dat 12.000 mijl per jaar en 20 mijl per gallon (alle bronnen die beweren nauwkeuriger schattingen te bieden een grapje maken zowel u als zichzelf), is de olie die de Verenigde Staten in eigen land produceren voldoende om de helft van de wegvoertuigen van het land te voeden. (Zie voor meer informatie: Waarom benzine kost wat het doet .)

Niet alleen pompen ...

De basistheorie van vraag en aanbod stelt dat hoe meer van een product wordt geproduceerd, hoe goedkoper het moet verkopen, als alles gelijk is. Het is een symbiotische dans. De reden dat er in de eerste plaats meer werd geproduceerd, is omdat het economisch efficiënter (of niet minder economisch efficiënt) werd om dit te doen. Als iemand een putstimulatietechniek zou uitvinden die de output van een olieveld zou kunnen verdubbelen voor slechts een kleine oplopende prijs, dan zouden de prijzen dalen als de vraag statisch blijft.

... Verfijning en distributie, ook

Iets soortgelijks is de afgelopen jaren gebeurd. De olieproductie in Noord-Amerika is een hoogtepunt, met velden in Noord-Dakota en Alberta zo vruchtbaar als ooit. Aangezien de verbrandingsmotor nog steeds overheerst op onze wegen, en de vraag het aanbod niet heeft bijgehouden, zou gas dan niet voor nikkel per gallon moeten verkopen? (Zie voor meer informatie: Waarom de prijzen voor ruwe olie de pompprijzen niet beïnvloeden .)

Eén probleem, en dit is waar theorie tegenover praktijk stuit. De productie is hoog, maar de distributie en verfijning houden dit niet bij. De Verenigde Staten bouwen gemiddeld één raffinaderij per decennium, de bouw is sinds de jaren zeventig vertraagd. Er is eigenlijk een nettoverlies: de Verenigde Staten hebben acht minder raffinaderijen dan in 2009. Toch hebben de 142 resterende raffinaderijen in de VS over een grotere marge meer capaciteit dan andere landen. De reden dat we niet overspoeld worden door goedkope olie is omdat die raffinaderijen slechts 62% van hun capaciteit hebben. Vraag het een raffinaderij en zij zullen u vertellen dat er overtollige capaciteit is om aan de toekomstige vraag te voldoen. (Zie voor gerelateerde informatie: Hogere olieprijzen zijn in aantocht - maar hoe hoog? )

OPEC: Slechts zoveel invloed

Dan is er het probleem van kartels. De Organisatie van de Olie-exporterende Landen werd opgericht in de jaren 1960 om, hoewel het handvest van de organisatie dit niet expliciet vermeldt, prijzen vast te stellen. Door de productie te beperken, zou OPEC de olieprijzen kunnen doen stijgen en daarmee theoretisch meer winst maken dan wanneer haar lidstaten elk tegen dezelfde koers op de wereldmarkt zouden verkopen. Gedurende de jaren zeventig en een groot deel van de jaren tachtig was dit een goede, maar immorele strategie voor OPEC.

Om PJ O'Rourke te citeren, gaan bepaalde mensen kartels binnen vanwege hebzucht; dan, vanwege hebzucht, proberen ze uit de kartels te geraken. Volgens de US Energy Information Administration overschrijden de OPEC-lidstaten vaak hun quota, verkopen ze een paar miljoen extra vaten en weten ze dat handhavers hen er niet echt tegen kunnen houden. Met Canada, China, Rusland en de Verenigde Staten als niet-leden, is OPEC beperkt in haar vermogen om, zoals haar missie eufemistisch stelt, "de stabilisatie van de oliemarkten te verzekeren om een ​​efficiënte, economische en regelmatige levering van aardolie te verzekeren aan consumenten."

Het komt neer op

Omdat de vraag elke keer dienovereenkomstig verandert, zullen de olieprijzen vooral door de markt worden bepaald - ondanks de inspanningen van externe spelers. (Zie voor gerelateerde informatie: Hoe olie-ETF's reageren op dalende energieprijzen .)