Online brokers 2019: The Year of the Reality Check

Het online brokerage landschap veranderde dramatisch in 2017 met de enorme prijsverlagingen die door de meeste grote brokers werden doorgevoerd. Maar 2018 was een moeilijk jaar, met een aantal van de grootste verkopen in de geschiedenis van de markt, in termen van verloren punten. Veel makelaars hadden uitval in februari 2018 gedurende twee van de dagen dat de grootste markt daalde, waardoor hun klanten niet konden toetreden tot de uitverkoop. De angst van beleggers duwde velen naar de zijlijn. 26 december bracht ons de grootste eendaagse puntwinst in de geschiedenis van de Dow Jones Industrial Average. Kortom, de volatiliteit was terug na jaren van een langzame en gestage bullmarkt, die leidde tot een internationale "vecht- of vlucht" -reactie.

Makelaars besteedden 2018 aan het versterken van hun infrastructuur en deden alles wat ze konden om handelaren terug te brengen. Interactive Brokers, die frequente handelaren aantrekt, zag het aantal accounts met 22% groeien, maar de geannualiseerde transacties per account daalden van 430 in januari 2018 naar 320 in januari 2019. Schwab's klanten verlieten hun beleggingen in beleggingsfondsen en trokken 13% van die investeringen uit terwijl toevoeging van 4% aan exchange-traded funds (ETF's) tussen Q4 2017 en Q4 2018. Beleggingen in aandelen daalden met 6%, maar beleggingen in vastrentende waarden stegen met 25%.

Kostencompressie en gebrek aan activiteit zorgen ervoor dat online makelaars harder werken om hun klanten terug te trekken in de markten. De meesten van hen brachten het jaar door met het upgraden van de delen van het handelslandschap die niet met het blote oog zichtbaar zijn. De belangrijkste veranderingen die we dit jaar hebben gezien, waren het stabieler maken van hun platformen en het reageren op schommelingen in handelsactiviteiten. Makelaars die commissies vragen, willen dat u op die Trade-knop drukt, dus hebben ze hun tekortkomingen in de infrastructuur aangepakt om hun platformen sneller en weerbaarder te maken tegen schommelingen in handelsactiviteit. Makelaars die geen commissie vragen, willen dat u ook handelt, omdat een deel van hun compensatie afkomstig is van het verkopen van uw orderstroom aan market makers.

Het aantal makelaars dat geen commissie in rekening bracht, groeide vorig jaar, toen de You Invest-app van JP Morgan in augustus werd gelanceerd. You Invest-klanten kunnen in het eerste jaar na het openen van een account 100 commissievrije aandelen en ETF-transacties plaatsen; klanten met hoge saldi in hun Chase-betaalrekeningen kunnen daarna in aanmerking komen voor 100 of meer gratis transacties per jaar.

Een ander commissie-vrij platform verhuist naar een bètatest in maart met een mobiele app, en deze heeft een spannende stamboom. Kijk uit naar onze praktische beoordeling wanneer deze openbaar wordt gemaakt.

De functies wapenwedloop is aanzienlijk vertraagd. Er was geen enorme vooruitgang in termen van tools voor handelaren, maar nogal wat makelaars deden de moeite om hun platformen gebruiksvriendelijker te maken. In de eerste 15 jaar van de jaren 2000 voegden makelaars functies en hulpmiddelen toe, en sommige van die toevoegingen konden het best worden omschreven als lukraak, nieuwe vensters voortbrengen die los van de rest van het platform voelden.

In de afgelopen drie jaar hebben we gezien dat de menu's met meerdere niveaus zijn vervaagd. Nu hoeft u niet op vijf verschillende keuzes te klikken om van een grafiek naar een handelsticket te gaan, en een "mobile first" ontwikkelingsfilosofie heeft geleid tot meer gelijkenis tussen desktop- en smartphone-ervaringen. Onderzoek van derden door de meeste van onze topmakelaars is naadloos geïntegreerd, wat leidt tot een comfortabelere ervaring voor beleggers.

Michael Ellison, president van Corporate Insight (corporateinsight.com), een onderzoeksbureau dat bedrijven in de financiële sector adviseert, merkte op dat online brokers hun menustructuren instorten met het oog op het zo gemakkelijk mogelijk maken van de gebruikerservaring. "Makelaars willen hun klanten op de site houden", zegt Ellison.

Cryptocurrency als beleggingscategorie bracht enige opwinding voor handelaren, en makelaars reageerden op die interesse op manieren die varieerden van: "Oh, nee, nog niet, we denken niet dat het geschikt is", tot "Zeker, hier, ga je gang en handel dit spul. ”Klanten van Charles Schwab, E * TRADE, Interactive Brokers, Lightspeed Trading, Sogotrade, tastyworks, TD Ameritrade en TradeStation kunnen Bitcoin-futures verhandelen, terwijl de klanten van Robinhood zes cryptocurrencies op hun brokerage-account kunnen verhandelen. De klanten van Fidelity kunnen hun Coinbase-portefeuilles op hun Fidelity-positiepagina weergeven, maar kunnen de valuta's of hun futures niet verhandelen. TD Ameritrade heeft een investering gedaan in ErisX, een nieuwe cryptocurrency-uitwisseling, die een transparante en gereguleerde manier biedt om toegang te krijgen tot die activaklasse.

Er waren weinig prijswijzigingen in 2018, maar verschillende makelaars elimineerden minimumwaarden voor het openen van een geldrekening. (Een aanbetaling van $ 2.000 om een ​​margerekening te openen is een wettelijke vereiste.) Het meest dramatisch was dat Interactive Brokers hun $ 10.000 minimum liet dalen naar $ 0 in de zomer, hoewel er een vangst is: accounts met minder dan $ 100.000 moeten minimaal $ 10 per maand aan commissies genereren, of betaal het verschil als activiteitsvergoeding.

Andere kostenveranderingen voor beleggers waren onder meer het verlagen van de kostenratio's op beursgenoteerde fondsen (ETF's) en beleggingsfondsen. Fidelity en Vanguard verwikkeld in een langdurig duel, met Fidelity lancering vier nul-kosten ratio index beleggingsfondsen.

Beveiliging blijft een punt van zorg, maar het goede nieuws is dat online brokerage-platforms tot de veiligste behoren. Uit een onderzoek van het Identity Theft Resource Center bleek dat er in 2018 ongeveer evenveel inbreuken in de financiële en banksector waren als in 2017 - 135 versus 134 - maar het aantal blootgestelde records daalde van 3, 2 miljoen naar 1, 7 miljoen . Fidelity had een paar kleine inbreuken op een van hun filialen, en een klein aantal Ally Bank-klanten die een woningkrediet aanvroegen, hadden persoonlijke informatie verkeerd doorgegeven. Sommige van die bankklanten kunnen ook Ally Invest-klanten zijn.

Online makelaars reageren op beveiligingsproblemen door meer voorop te lopen over hoe ze hun klanten beschermen. Verschillende bieden klantgaranties, waaronder Fidelity, Charles Schwab, TD Ameritrade en E * TRADE. Scott Ignall, senior vice president van Fidelity voor onafhankelijk beleggen, zegt dat zijn bedrijf de online omgeving nauwlettend in de gaten houdt en beschikt over een reeks maatregelen en meerdere beveiligingsniveaus. Ignall zegt: "Onze maatregelen omvatten multi-factor authenticatie en bewakingsactiviteit om te beschermen tegen ongeautoriseerde accounttoegang." Hij merkt op dat klanten ook hun deel moeten doen en zeggen: "Hoewel Fidelity beschermende maatregelen heeft getroffen, is beveiliging een gedeelde verantwoordelijkheid. ”

De juiste makelaar voor u kiezen

Welke online broker is geschikt voor u "> hier . Veertien van de brokers hebben uitgebreid met ons samengewerkt en ons voorzien van gegevens en testaccounts waarmee we diep in hun platforms konden duiken. We hebben video-walk-throughs gemaakt van 11 van de platforms, zodat u kunt u zelf een kijkje nemen, die u onderaan de afzonderlijke beoordelingspagina's kunt vinden. Vanguard heeft ervoor gekozen niet deel te nemen, maar vanwege hun grootte hebben we ze toch opgenomen.

Om de makelaars te rangschikken, hebben we hun handelservaring, handelstechnologie, bruikbaarheid, mobiele mogelijkheden, aanbod, onderzoeksfaciliteiten, portfolio-analyse, klantenservice, opleiding en kosten beoordeeld. Topmakelaars bieden een eenvoudig te navigeren handelservaring tijdens het routeren van orders om prijsverbetering voor hun klanten te genereren. Ze bieden meerdere activaklassen voor klanten om online te handelen en bieden zinvolle manieren om de prestaties van de portefeuille te analyseren. Klantenservice, zowel online als aan de telefoon, is snel en onderzoek, nieuws en grafieken zijn van de hoogste kwaliteit. Er zijn planningstools en educatieve middelen beschikbaar om klanten te helpen hun investeringsvaardigheden te verbeteren, en kosten zijn wat de gemiddelde individuele belegger als redelijk zou beschouwen.

Na zes maanden en duizenden uren gebruikers testen, zijn we trots om de algemene winnaars aan te kondigen:

• Fidelity Investments
• Interactieve makelaars
• Charles Schwab
• TradeStation
• TD Ameritrade

Zorg ervoor dat u ook ons ​​videoplatform doorloopt, dat u onderaan de beoordelingspagina van de makelaar kunt vinden. Naast onze algemene rangorde, en begrip dat individuele beleggers uiteenlopende behoeften hebben, hebben we lijsten samengesteld van de makelaars die het beste zijn voor een verscheidenheid aan handelsbehoeften en stijlen. Hier is de complete lijst van die categorieën:

• Het beste voor beginners
• Het beste voor lage kosten
• Beste aandelenhandel-apps
• Het beste voor ETF's
• Het beste voor handel in opties
• Het beste voor Penny Stocks
• Het beste voor Roth IRA's
• Het beste voor IRA's
• Het beste voor daghandel
• Het beste voor internationale handel
• Het beste voor Forex Trading
• Beste webhandelsplatform

Van aanpassing naar personalisatie

Waar gaat de industrie het volgende jaar heen? tastyworks 'Tom Sosnoff duwt terug tegen de stroom van activa naar robo-adviesdiensten. Hij ziet een massale uittocht van passief naar actief beleggen en zegt: “Telkens wanneer je zo'n hoge concentratie van rijkdom, besluitvorming en risicobeoordeling hebt, zullen individuele beleggers in passieve situaties over de hele wereld niet stilzitten wanneer de wereldwijde afwikkeling van deze rijkdom concentratie [in passieve activa] begint plaats te vinden. ”Hij is van mening dat platforms (zoals smakelijke werken natuurlijk) die streaming, realtime strategische inhoud en tools bieden, het meest zullen profiteren.

Ellison is van mening dat makelaars niet langer maatwerkopties gebruiken, die maar weinig klanten gebruiken, zelfs wanneer ze beschikbaar zijn, naar gepersonaliseerde service. "Het platform zal kijken wat je doet en leren hoe je het platform gebruikt", zegt hij. In de komende 18-24 maanden projecteert hij dat makelaars de relevante tools aan hun klanten aanbieden op basis van hun investeringsgewoonten.

Victor Jones, een voormalige productmanager bij TD Ameritrade, zegt: "Je kunt niet alleen gegevens en tools naar mensen gooien en ze vertellen om het uit te zoeken." Jones gelooft dat makelaars technologie moeten bouwen om een ​​nieuwe generatie investeerders te helpen voorkomen dat ze de typische newbie-fouten, en dat een goed handelsplatform moet anticiperen op de volgende stap van de klant, inhoud en diensten aanbieden voordat er verwarring ontstaat. Sommige van de makelaars die we hebben beoordeeld, waaronder interactieve makelaars en smakelijke werken, behouden de tools die door de klant worden gebruikt plaatsen om ze gemakkelijk toegankelijk te maken, maar het is vrij zeldzaam. We zullen deze trend zeker in de gaten houden.

Jongere investeerders en de noodzaak om hen aan te trekken, blijven platforminnovatie stimuleren. De ontwikkeling 'Mobile first' is nu de industriestandaard en alle makelaars met mobiele apps rapporteerden een aanzienlijke toename van de transacties die via mobiele apparaten werden geplaatst, evenals de algemene klantbetrokkenheid. Verschillende van de grotere makelaars vertelden ons dat ze een groeiend aantal klanten hebben die liever alleen via mobiel apparaat verbinden. David Poole, hoofd van de advies- en klantenservices van Merrill Edge, zegt: “We hebben ons het afgelopen jaar sterk gericht op het verbeteren van ons mobiele aanbod voor onze klanten. We verwachten dat deze trend zich zal voortzetten en we zullen ervoor zorgen dat klanten toegang hebben tot alle functies die ze nodig hebben om hun investeringen te beheren terwijl ze onderweg zijn. ”

Het Investopedia online broker review team heeft hard aan dit review pakket gewerkt, en hoop dat u het nuttig vindt als u beslist welk platform u wilt gebruiken voor uw belegging en handel. Laat het ons weten wat u in toekomstige beoordelingen zou willen overwegen. Je kunt ons een tweet sturen @investopedia of een reactie achterlaten op onze Facebook-pagina.

Veel plezier met handelen!