Definitie van operationele hefboomwerking
Operationele leverage is een kostenberekeningsformule die de mate meet waarin een onderneming of project het bedrijfsresultaat kan verhogen door de omzet te verhogen. Een bedrijf dat omzet genereert met een hoge brutomarge en lage variabele kosten heeft een hoge operationele leverage.
Hoe hoger de mate van operationele hefboomwerking, des te groter het potentiële gevaar van het voorspellingsrisico, waarbij een relatief kleine fout in de voorspellingsverkoop kan worden vergroot tot grote fouten in de kasstroomprojecties.
02:27De operationele hefboomwerking en DOL
De formule voor operationele leverage is
Mate van operationele leverage = Contribution marginProfit \ text {Mate van operationele leverage} = \ frac {\ text {Contribution margin}} {\ text {Profit}} Mate van operationele leverage = ProfitContribution margin
Dit kan worden aangepast als:
Mate van operationele leverage = Q ∗ CMQ ∗ CM − Vaste operationele kosten waar: Q = eenheidshoeveelheid CM = contributiemarge (prijs - variabele kosten per eenheid) \ begin {uitgelijnd} & \ text {Mate van operationele leverage} = \ frac {Q * CM} {Q * CM - \ text {Vaste bedrijfskosten}} \\ & \ textbf {waarbij:} \\ & Q = \ text {eenheidseenheid} \\ & CM = \ text {contributiemarge (prijs - variabele kosten per eenheid)} \\ \ einde {uitgelijnd} Mate van operationele hefboomwerking = Q ∗ CM − Vaste bedrijfskostenQ ∗ CM waarbij: Q = eenheidshoeveelheid CM = contributiemarge (prijs - variabele kosten per eenheid)
Operationele hefboom berekenen
Bedrijf A verkoopt bijvoorbeeld 500.000 producten voor een eenheidsprijs van $ 6 per stuk. De vaste kosten van het bedrijf bedragen $ 800.000. Het kost $ 0, 05 aan variabele kosten per eenheid om elk product te maken.
Bereken de operationele hefboom van bedrijf A als volgt:
500.000 ∗ ($ 6.00 - $ 0.05) 500.000 ∗ ($ 6.00 - $ 0.05) - $ 800.000 = $ 2.975.000 $ 2.175.000 \ begin {uitgelijnd} & \ frac {500.000 * \ links (\ $ 6.00 - \ $ 0.05 \ rechts)} {500.000 * \ links (\ $ 6, 00 - \ $ 0, 05 \ rechts) - \ $ 800.000} \\ & = \ frac {\ $ 2.975.000} {\ $ 2.175.000} \\ & = 1.37 \ text {of} 137 \%. \ End {} uitgelijnd 500.000 * ($ 6.00- $ 0, 05) - $ 800, 000500, 000 * ($ 6.00- $ 0, 05) = $ 2.175.000 $ 2.975.000
Een omzetstijging van 10% zou moeten resulteren in een stijging van het bedrijfsresultaat met 13, 7% (10% x 1, 37 = 13, 7%).
Wat zegt bedieningshefboom u?
De operationele hefboomformule wordt gebruikt om het break-even-punt van een bedrijf te berekenen en de juiste verkoopprijzen te helpen bepalen om alle kosten te dekken en winst te genereren. De formule kan onthullen hoe goed een bedrijf zijn vaste kostenposten, zoals zijn magazijn en machines en uitrusting, gebruikt om winst te genereren. Hoe meer winst een bedrijf uit hetzelfde aantal vaste activa kan persen, hoe hoger de operationele leverage.
Een conclusie die bedrijven kunnen leren van het onderzoeken van operationele leverage is dat bedrijven die vaste kosten minimaliseren hun winst kunnen verhogen zonder wijzigingen aan te brengen in de verkoopprijs, de contributiemarge of het aantal eenheden dat ze verkopen.
Hoge en lage operationele hefboomwerking
Het is belangrijk om de operationele leverage tussen bedrijven in dezelfde branche te vergelijken, omdat sommige bedrijfstakken hogere vaste kosten hebben dan andere. Het concept van een hoge of lage ratio wordt dan duidelijker gedefinieerd.
De meeste kosten van een bedrijf zijn vaste kosten die elke maand terugkomen, zoals huur, ongeacht het verkoopvolume. Zolang een bedrijf een substantiële winst maakt op elke verkoop en voldoende verkoopvolume onderhoudt, worden vaste kosten gedekt en worden winsten verdiend.
Andere bedrijfskosten zijn variabele kosten die alleen worden gemaakt wanneer verkopen plaatsvinden. Dit omvat arbeid om producten te assembleren en de kosten van grondstoffen die worden gebruikt om producten te maken. Sommige bedrijven verdienen minder winst op elke verkoop, maar kunnen een lager verkoopvolume hebben en toch voldoende genereren om vaste kosten te dekken.
Een softwarebedrijf heeft bijvoorbeeld hogere vaste kosten in de salarissen van ontwikkelaars en lagere variabele kosten in softwareverkoop. Als zodanig heeft het bedrijf een hoge operationele hefboomwerking. Een computeradviesbureau daarentegen brengt zijn klanten elk uur in rekening en heeft geen dure kantoorruimte nodig omdat zijn consultants in de kantoren van klanten werken. Dit resulteert in variabele adviseurslonen en lage vaste bedrijfskosten. Het bedrijf heeft dus een lage operationele leverage.
Belangrijkste leerpunten
- Bedrijven met een hoge operationele leverage moeten elke maand een groter bedrag aan vaste kosten dekken, ongeacht of ze producteenheden verkopen.
- Bedrijven met een lage leverage kunnen hoge kosten hebben die direct met hun verkoop variëren, maar hebben lagere vaste kosten om elke maand te dekken.
- De operationele hefboomformule kan laten zien hoe de kosten en winst van een bedrijf zich tot elkaar verhouden, en laat zien dat het verlagen van de vaste kosten de winst kan verhogen zonder de verkoophoeveelheid, contributiemarge of verkoopprijs te veranderen.
Voorbeelden van operationele leverage
De meeste kosten van Microsoft zijn vast, zoals uitgaven voor ontwikkeling vooraf en marketing. Met elke verdiende dollar na het break-even punt, maakt het bedrijf winst, maar Microsoft heeft een hoge operationele leverage.
Walmart-winkels hebben daarentegen lage vaste kosten en grote variabele kosten, vooral voor merchandise. Omdat Walmart een enorme hoeveelheid artikelen verkoopt en vooraf betaalt voor elke verkochte eenheid, stijgen de kosten van verkochte goederen naarmate de verkoop stijgt. Hierdoor hebben Walmart-winkels een lage leverage.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.