Positieve correlatie
Positieve correlatie is een relatie tussen twee variabelen waarin beide variabelen tegelijkertijd bewegen - dat wil zeggen in dezelfde richting. Er is een positieve correlatie wanneer de ene variabele afneemt naarmate de andere variabele afneemt, of de ene variabele toeneemt terwijl de andere toeneemt.
In statistieken wordt een perfecte positieve correlatie weergegeven door de waarde van de correlatiecoëfficiënt +1.0, terwijl 0 geen correlatie aangeeft en -1.0 een perfecte omgekeerde (negatieve) correlatie aangeeft.
Correlatie tussen variabelen impliceert niet (noodzakelijkerwijs) oorzakelijk verband.
02:02Correlatie
Hoe positieve correlatie werkt
Een perfect positieve correlatie betekent dat 100% van de tijd de variabelen in kwestie samen bewegen met exact hetzelfde percentage en dezelfde richting. Er is een positieve correlatie tussen de vraag naar een product en de bijbehorende prijs. In situaties waarin het beschikbare aanbod hetzelfde blijft, zal de prijs stijgen als de vraag toeneemt.
Bovendien kunnen winsten of verliezen in bepaalde markten leiden tot soortgelijke bewegingen in bijbehorende markten. Naarmate de prijs van brandstof stijgt, stijgen ook de prijzen van vliegtickets. Omdat vliegtuigen brandstof nodig hebben om te kunnen opereren, wordt een stijging van deze kosten vaak doorberekend aan de consument, wat leidt tot een positieve correlatie tussen brandstofprijzen en prijzen van vliegtickets.
Een positieve correlatie garandeert geen groei of voordeel. In plaats daarvan wordt het gebruikt om twee of meer variabelen aan te duiden die samen in dezelfde richting bewegen, dus als de een toeneemt, neemt de ander dat ook toe. Hoewel de correlatie bestaat, is het oorzakelijk verband mogelijk niet; dus, hoewel bepaalde variabelen samen kunnen bewegen, is het misschien niet bekend waarom deze beweging plaatsvindt.
Correlatie is een vorm van afhankelijkheid, waarbij een verschuiving in de ene variabele betekent dat een verandering waarschijnlijk is in de andere, of dat bepaalde bekende variabelen specifieke resultaten opleveren. Een algemeen voorbeeld is te zien in de complementaire productvraag. Als de vraag naar voertuigen stijgt, neemt ook de vraag naar voertuiggerelateerde diensten, zoals banden, toe. Een toename op één gebied heeft effect op complementaire industrieën.
In sommige situaties kunnen positieve psychologische reacties positieve veranderingen binnen een gebied veroorzaken. Dit kan worden aangetoond op de financiële markten, in het geval dat algemeen positief nieuws over een bedrijf tot een hogere aandelenprijs leidt.
Belangrijkste leerpunten
- Positieve correlatie is een relatie tussen twee variabelen waarin beide variabelen tegelijkertijd bewegen - dat wil zeggen in dezelfde richting.
- Er is een positieve correlatie wanneer de ene variabele afneemt naarmate de andere variabele afneemt, of de ene variabele toeneemt terwijl de andere toeneemt.
- Aandelen kunnen in zekere mate positief gecorreleerd zijn met elkaar of met de markt als geheel.
- Bèta is een gebruikelijke maatstaf voor de correlatie van de prijs van een individueel aandeel met de bredere markt, vaak met behulp van de S&P 500-index als benchmark.
Speciale overwegingen
Positieve correlatie in financiën
Een eenvoudig voorbeeld van positieve correlatie betreft het gebruik van een rentedragende spaarrekening met een vaste rentevoet. Hoe meer geld wordt toegevoegd aan de rekening, of het nu nieuwe stortingen of verdiende rente betreft, hoe meer rente er kan worden opgebouwd. Evenzo zal een stijging van de rente correleren met een gegenereerde stijging van de rente, terwijl een daling van de rente een daling van de werkelijk opgebouwde rente veroorzaakt.
Beleggers en analisten kijken ook hoe aandelenbewegingen correleren met elkaar en met de bredere markt. De meeste aandelen hebben een correlatie tussen elkaars koersbewegingen ergens in het midden van het bereik, met een coëfficiënt 0 die geen enkele relatie tussen de twee effecten aangeeft. Een aandeel in de online winkelruimte heeft bijvoorbeeld waarschijnlijk weinig correlatie met de voorraad van een banden- en autocarrosserie, terwijl twee retailbedrijven een hogere correlatie zullen zien. Dit komt omdat bedrijven met zeer verschillende activiteiten en verschillende producten en diensten zullen produceren met verschillende inputs.
Een fysieke boekhandel zal daarentegen waarschijnlijk een negatieve correlatie hebben met de voorraad Amazon.com, omdat de populariteit van de online winkel typisch slecht nieuws is voor traditionele boekwinkels. De voorraad van de populaire betalingsprocessor PayPal is waarschijnlijk positief gecorreleerd met de aandelen van online retailers die van haar diensten gebruikmaken. Als de aandelen van eBay, Amazon en Best Buy aantrekken door een toename van online inkomsten, is het waarschijnlijk dat PayPal een vergelijkbare boost zal ervaren als zijn kostengedreven inkomsten aantrekken en positieve winstrapporten beleggers aanmoedigen.
Beta en correlatie
Bèta is een gebruikelijke maatstaf voor de correlatie van de prijs van een individueel aandeel met de bredere markt, vaak met behulp van de S&P 500-index als benchmark. Als een aandeel een bèta van 1, 0 heeft, geeft dit aan dat zijn prijsactiviteit sterk gecorreleerd is met de markt. Een aandeel met een bèta van 1, 0 heeft een systematisch risico, maar de bètaberekening kan geen niet-systematisch risico detecteren. Het toevoegen van een aandeel aan een portefeuille met een bèta van 1, 0 levert geen risico op voor de portefeuille, maar verhoogt ook niet de kans dat de portefeuille een teveel rendement zal opleveren.
Een bèta van minder dan 1, 0 betekent dat het effect in theorie minder volatiel is dan de markt, wat betekent dat de portefeuille minder risicovol is met het aandeel inbegrepen dan zonder. Hulpprogramma's hebben bijvoorbeeld vaak lage bèta's omdat ze de neiging hebben langzamer te bewegen dan marktgemiddelden.
Een bèta die groter is dan 1, 0 geeft aan dat de prijs van het effect in theorie volatieler is dan de markt. Als de bèta van een aandeel bijvoorbeeld 1, 2 is, wordt aangenomen dat deze 20% volatieler is dan de markt. Technologieaandelen en small-caps hebben doorgaans hogere bèta's dan de marktbenchmark. Dit geeft aan dat het toevoegen van het aandeel aan een portefeuille het risico van de portefeuille verhoogt, maar ook het verwachte rendement verhoogt.
Sommige aandelen hebben zelfs negatieve bèta's. Een bèta van -1, 0 betekent dat het aandeel omgekeerd evenredig is met de marktbenchmark, alsof het een tegengesteld beeld is van de trends van de benchmark. Put-opties of inverse ETF's zijn ontworpen om negatieve bèta's te hebben, maar er zijn een paar industriële groepen, zoals goudmijnwerkers, waar een negatieve bèta ook gebruikelijk is.
Het verschil tussen positieve correlatie en omgekeerde correlatie
In statistieken beschrijft positieve correlatie de relatie tussen twee variabelen die samen veranderen, terwijl een omgekeerde correlatie de relatie beschrijft tussen twee variabelen die in tegengestelde richting veranderen. Inverse correlatie wordt soms beschreven als negatieve correlatie. Voorbeelden van positieve correlaties komen in het dagelijks leven van de meeste mensen voor. Hoe meer uren een werknemer werkt, hoe groter bijvoorbeeld het salaris van die werknemer aan het einde van de week. Hoe meer geld wordt uitgegeven aan reclame, hoe meer klanten van het bedrijf kopen.
Omgekeerde correlaties beschrijven twee factoren die ten opzichte van elkaar wippen. Voorbeelden hiervan zijn een afnemend banksaldo ten opzichte van verhoogde bestedingsgewoonten en een lager benzineverbruik ten opzichte van een hogere gemiddelde rijsnelheid. Een voorbeeld van een omgekeerde correlatie in de beleggingswereld is de relatie tussen aandelen en obligaties. Terwijl de aandelenkoersen stijgen, daalt de obligatiemarkt, net zoals de obligatiemarkt het goed doet als de aandelen het slechter doen.
Het is belangrijk om te begrijpen dat correlatie niet noodzakelijkerwijs een oorzakelijk verband impliceert. Variabelen A en B kunnen stijgen en samen vallen, of A kan stijgen als B valt, maar het is niet altijd waar dat de opkomst van de ene factor direct de opkomst of ondergang van de andere beïnvloedt. Beide kunnen worden veroorzaakt door een onderliggende derde factor, zoals grondstofprijzen, of de schijnbare relatie tussen de variabelen kan toeval zijn.
Het aantal mensen dat met internet is verbonden, is bijvoorbeeld sinds het begin toegenomen en de olieprijs is over het algemeen in dezelfde periode gestegen. Dit is een positieve correlatie, maar de twee factoren hebben vrijwel zeker geen betekenisvolle relatie. Dat zowel de populatie internetgebruikers als de olieprijs zijn gestegen, is waarschijnlijk toeval.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.