Aankoop Fonds
Een aankoopfonds is een kenmerk van sommige obligatie-obligaties en preferente aandelen waarvoor de emittent zich moet inspannen om een bepaald aantal effecten te kopen als deze onder een vastgestelde prijs (meestal nominale waarde) vallen.
Nominale waarde is een term die vaak een obligatie beschrijft, maar ook van toepassing kan zijn op een aandeel. Nominale waarde is de nominale waarde van een obligatie. Het is de hoofdsom die de geldgever of investeerder leent aan de kredietnemer of de emittent.
Een aankoopfonds is vergelijkbaar met een voorziening voor zinkfondsen. Een zinkend fonds wordt gevormd door periodiek geld opzij te zetten om uiteindelijk een schuld terug te betalen of een afgeschreven activum te vervangen.
Het aankoopfonds kan een voordeel zijn voor beleggers als het fonds onder de nominale waarde handelt, omdat het bedrijf pari moet betalen om de obligaties terug te kopen.
Belangrijkste leerpunten
- Een aankoopfonds wordt gebruikt om effecten te kopen wanneer hun waarde is gedaald onder het oorspronkelijke dollarbedrag dat door de emittent is toegewezen.
- Het fonds is vergelijkbaar met een zinkfondsvoorziening, waarbij periodiek geld wordt gereserveerd om een schuld terug te betalen of een falend activum te vervangen.
- Een aankoopfonds kan een belegger ten goede komen omdat als het fonds onder de nominale waarde daalt, de onderneming de nominale waarde moet betalen om de obligaties van de belegger terug te kopen.
Aankoopfonds uitgelegd
Een aankoopfonds is een fonds dat alleen door de emittenten wordt gebruikt om aandelen of obligaties te kopen wanneer die effecten onder het oorspronkelijke dollarbedrag zijn gedaald dat door de emittent is toegewezen. Dit type fonds kan gunstig zijn voor een belegger, omdat als het fonds onder de nominale waarde handelt, het bedrijf de nominale waarde moet betalen om de obligaties van de beleggers terug te kopen. Als de prijzen dalen, staat het fonds het bedrijf toe zijn effecten met korting in te wisselen. Dit aflossingsfonds vermindert het risico dat het bedrijf zijn obligaties niet kan aflossen op de vervaldag.
Een aankoopfonds is vergelijkbaar met een voorziening voor zinkfondsen, met enkele belangrijke verschillen. Een zinkend fonds is een manier om fondsen terug te betalen die zijn geleend via een obligatie-uitgifte. De fondsen worden terugbetaald door middel van periodieke betalingen aan een beheerder die een deel van de emissie terugtrekt door de obligaties op de open markt te kopen. In plaats van dat de emittent de volledige hoofdsom van een obligatie-uitgifte op de vervaldag terugbetaalt, koopt een ander bedrijf jaarlijks een deel van de emissie terug en meestal tegen vaste nominale waarde of tegen de huidige marktwaarde van de obligaties, indien deze lager is. Een dalend fonds voegt veiligheid toe aan een uitgifte van bedrijfsobligaties. Ze zijn te vinden in preferente aandelen, contanten of andere obligaties.
Wat is de nominale waarde?
Nominale waarde is de nominale waarde van een effect. De nominale waarde van obligaties is meestal hoger dan die van aandelen en kan variëren op basis van de vraag of het een bedrijfsobligatie, een gemeentelijke obligatie of een federale obligatie betreft. Doorgaans heeft een bedrijfsobligatie een nominale waarde van $ 1.000, terwijl een gemeentelijke obligatie doorgaans een nominale waarde van $ 5.000 heeft en een federale obligatie een nominale waarde van $ 10.000.
Een bedrijf kan $ 1.000.000 obligaties uitgeven door 1.000 obligaties uit te geven aan $ 1.000. Wanneer de obligatie vervalt, betaalt de kredietnemer de nominale waarde, in dit geval $ 1.000, terug aan de kredietgever.
De nominale waarde van aandelen is meestal klein en tamelijk willekeurig, zoals 1 cent per aandeel. De preferente aandelen hebben soms een hogere nominale waarde omdat deze wordt gebruikt om dividenden te berekenen.
Voorbeeld uit de echte wereld
Laten we zeggen dat het transportbedrijf Rev besluit om $ 20 miljoen aan obligaties uit te geven die over tien jaar aflopen. Als Rev een aankoopfonds heeft, is het mogelijk dat ze elk jaar gedurende tien jaar een bepaald bedrag aan obligaties moeten opnemen, misschien $ 2 miljoen per jaar. Om die obligaties af te sluiten, moet Rev $ 2 miljoen per jaar storten in een aankoopfonds. Dat aankoopfonds moet gescheiden zijn van de operationele fondsen van Rev en uitsluitend worden gebruikt om schulden af te schrijven. Door deze strategie te gebruiken, kan Rev garanderen dat het de $ 20 miljoen over 10 jaar zal terugbetalen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.