Put-Call Ratio
De put-call-ratio is een indicatorratio die informatie geeft over relatieve handelsvolumes van de put-opties van een onderliggende waarde ten opzichte van de call-opties. De put-call-ratio wordt al lang gezien als een indicator van het beleggerssentiment op de markten, waar een groot deel van put-to-calls bearish sentiment aangeeft, en vice versa. Technische handelaren gebruiken de put-call-ratio als een indicator voor de prestaties en als een barometer voor het algehele marktsentiment. Put-call-ratio's op bredere indexen zoals de S&P 500 worden ook gebruikt als meer algemene meters van het marktklimaat.
Basisprincipes van de put-call-ratio
Een put is een afgeleid instrument dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om een effect te verkopen. Een call daarentegen is een afgeleid instrument dat de houder het recht geeft, maar niet de verplichting, om een effect te kopen. Houders van putten verwachten (of hedgen tegen) dat de prijs van het effect zal dalen. Eigenaren van oproepen verwachten (of speculeren over) dat de prijs van het effect omhoog zal gaan.
De put-call-ratio toont het putvolume van een onderliggende waarde ten opzichte van het call-volume over een bepaalde periode (meestal een dag of week) en wordt eenvoudig berekend door het put-volume te delen door het call-volume. Wanneer er meer open posities in putten zijn dan calls, wordt de ratio berekend als boven 1. Evenzo, wanneer het callvolume hoger is, is de ratio minder dan 1. Analisten gebruiken de ratio om het marktsentiment te meten. De Chicago Board Options Exchange (CBOE) publiceert dagelijkse en wekelijkse put / call-opties.
Het begrijpen van de put-call-ratio is een belangrijke vaardigheid voor diegenen die opties willen verhandelen. Leer de put-call-ratio analyseren en begin zelf met put- en call-opties te handelen door de Options Course van Investopedia Academy te volgen. On-demand videotraining helpt u om de kansen in uw voordeel te zetten, net als de professionals.
Put-Call Ratio Interpretatie
Een manier om de put-call-ratio te interpreteren is om te zeggen dat een hogere ratio betekent dat het tijd is om te verkopen en een lagere ratio betekent dat het tijd is om te kopen, omdat wanneer de ratio hoog is, dit erop duidt dat mensen verwachten of beter beschermen tegen een toekomstige daling van de prijs van de onderliggende waarde. Een Put-Call-ratio tussen 0, 5 en 1 wordt beschouwd als een zijwaartse trend in de markten.
Sommigen zien de Put-Call-ratio ook als een contraire indicator. Handelaren weten dat derivaten worden gebruikt om meer te doen dan alleen weddenschappen te plaatsen; ze worden gebruikt als afdekking en verzekering. Als er veel verzekeringen aan de verkoopzijde worden geplaatst, betekent dit dat handelaren zich zorgen maken over dalende prijzen.
Sommige handelaren kopen wanneer de put-call-ratio hoger is dan 1, wat betekent dat de markt uit balans is aan de verkoopkant, en verkopen wanneer de put-call-ratio lager is dan 1, wat betekent dat de markt uit balans is aan de buy-kant. Deze handelaren willen geld verdienen aan de correctie. De interpretatie van de ratio wordt overgelaten aan de beleggingsfilosofie van de analist of de handelaar.
Belangrijkste leerpunten
- Put-call-ratio's zijn indicatoren van relatieve handelsvolumes van put-opties ten opzichte van call-opties in de optiemarkt.
- Een put-call-ratio boven 1 wordt beschouwd als een indicator voor een uitverkoop, terwijl een put-call-ratio onder 1 een kans is om te kopen. Sommige handelaren gebruiken de put-call-ratio als een contraire indicator en kopen wanneer de ratio hoger is dan 1 en verkopen wanneer de ratio lager is dan dat cijfer.
Voorbeeld Gebruik van de put-call-ratio
Sheila is een handelaar die put-call-ratio's gebruikt als hulpmiddel om haar tegengestelde beleggingsstrategie te ondersteunen. Ze koopt op dagen dat de put-call-ratio hoger is dan 1 (of, de meerderheid van de handelaren verkoopt) en verkoopt op dagen wanneer de put-call-ratio lager is dan 1 (of, de meerderheid van de handelaren koopt).
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.