Hoeveelheid aanpassen Optie (Quanto Optie)
Een optie voor het aanpassen van de hoeveelheid, ook bekend als een Quanto-optie, is een in contanten afgewikkeld, valutaoverschrijdend derivaat, waarbij de onderliggende waarde luidt in een andere valuta dan de valuta waarin de optie wordt afgewikkeld.
Een andere naam voor deze opties is een gegarandeerde wisselkoersoptie. Quanto-opties zijn er in zowel call- als put-varianten.
Optie voor het aanpassen van de hoeveelheid (Quanto-optie)
Opties voor hoeveelheidaanpassing ontlenen hun naam aan de potentiële valuta-forward aard, met een variabel notioneel of abstract bedrag. Vandaar de term "hoeveelheid aangepast" of "Quanto", kortweg.
Beleggers gebruiken Quantos wanneer ze geloven dat een bepaald actief het goed zal doen in een land, maar vrezen dat de valuta van dat land niet zo goed zal presteren. Zo zal de belegger een optie in het buitenlandse actief kopen terwijl de uitbetaling in zijn eigen valuta blijft.
Hoe Quanto-opties werken
Wereldmarkten zijn volatiele entiteiten. Schommelingen kunnen ervoor zorgen dat de ene valuta op een bepaald moment hoger of lager wordt verhandeld dan de andere. Als een in de VS gevestigde belegger rechtstreeks in een buitenlandse aandelenindex zou beleggen, zouden ze zichzelf blootstellen aan risico's in die buitenlandse index, evenals risico's als gevolg van de schommelingen in de wisselkoers.
Een bijkomend voordeel van een Quanto-optie is om meer liquiditeit te creëren in kleinere of riskantere markten door valutarisico's voor buitenlandse investeerders weg te nemen. Vermindering van het risico stimuleert deelname aan deze markten.
Quanto's worden verrekend tegen een vaste wisselkoers, waardoor beleggers worden beschermd tegen wisselkoersrisico's. Op het moment van afloop wordt de waarde van de optie berekend in de vreemde valuta en vervolgens tegen een vaste koers omgezet in de nationale valuta.
Zowel de uitoefenprijs als de onderliggende waarde worden gewaardeerd in vreemde valuta. Op het moment van uitoefening vindt de berekening van de intrinsieke waarde van de optie plaats in de vreemde valuta. Deze vreemde valutawaarde wordt omgerekend naar de binnenlandse valuta van de belegger tegen de vaste wisselkoers.
Soorten opties voor het aanpassen van de hoeveelheid
Quanto's worden op dezelfde manier gebouwd als traditionele aandelenopties. Het kritieke verschil is dat het wordt gekocht in de eigen valuta van de belegger, terwijl het luidt in de vreemde valuta van het actief. Bij aanvang stelt het Quanto-contract de wisselkoers vast tussen de twee valuta's. Deze vaste wisselkoers blijft van kracht gedurende de looptijd van het contract.
Er zijn extra soorten opties voor het aanpassen van de hoeveelheid die een belegger kan kopen. Een soort Quanto-futurescontract is de Nikkei 225, die wordt verhandeld op de Chicago Mercantile Exchange (CME Group). De onderliggende waarde voor het futurescontract is de Nikkei 225 aandelenindex. Het contract wordt afgewikkeld in Amerikaanse dollars, in tegenstelling tot in Japanse yen.
Er zijn ook Quanto-swaps beschikbaar. Bij een swap betaalt een van de tegenpartijen een buitenlandse rentevoet aan de andere partij, terwijl het notionele bedrag in de nationale valuta is.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.