Onrustig signaal op weg naar het vierde kwartaal

De belangrijkste marktindexen zijn uitverkocht tot de laatste vrijdag van het kwartaal. Met nog één sessie over voor het einde van het kwartaal, drukten investeerders vaker op de verkoopknop dan de koop, waardoor de S&P 500 Index (SPX) bijna 0, 5% lager werd gesloten voor de dag en de Nasdaq 100 (NDX) meer dan 1% af met de Russell 2000 (RUT) -index iets lager dan 1%. Ondanks alle verkopen, handelden de markten niet op bijzonder hoog volume en organiseerden ze ook een rally om hun intraday-dieptepunten goed af te sluiten.

De afgelopen maanden heeft zich een verontrustender signaal ontwikkeld en aan het einde van het kwartaal lijkt het erop dat dit signaal voor beleggers in de gaten kan worden gehouden. De on-balance volume (OBV) -indicator volgt de netto waarde van het verhandelde handelsvolume op een bepaalde dag. Meestal volgt deze indicator de markt op de voet, maar wanneer deze begint uiteen te lopen, is het een belangrijke indicator om in de gaten te houden. Wanneer deze indicator gedurende een aanhoudende tijd een afwijking van de prijs vertoont, kan dit wijzen op een ommekeer van de trend. Momenteel vertoont deze indicator een afwijking van maanden tot nu toe. Het kan wijzen op een aanzienlijke prijsdaling vergelijkbaar met het laatste kwartaal van vorig jaar.

De volatiliteitsindex is trending hoger (geen goede zaak)

De Volatility Index (VIX) laat zien dat het eind juli een trend begon. Omdat deze index de volatiliteit volgt die wordt geïmpliceerd door optieprijzen, is deze negatief gecorreleerd met de S&P 500-index. Dit betekent dat wanneer de VIX omhoog gaat, de markt daalt. Dagelijks kan deze index eenvoudigweg in tegenstelling tot de bredere markt reageren. Wanneer de volatiliteitsindex in de loop van de weken echter begint te stijgen, kan dit aangeven dat beleggers zich zorgen maken over iets in de markt. Onder dergelijke omstandigheden is het steeds minder nodig voor beleggers om in paniek te raken en snel aandelen te verkopen.

Twee op de beurs verhandelde producten die de verwachtingen van 90 dagen en 30 dagen voor de VIX volgen, zijn respectievelijk de iPath S&P 500 VIX MT Futures ETN (VXZ) en de iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX). Deze ETF's zijn ook trending hoger. Dit kan een waarschuwingssignaal zijn voor aandelen in het vierde kwartaal.

Lees verder:

4 transacties om door de volgende 5 jaar van ruwe retouren te navigeren

Goldman zegt dat deze dozijn aandelen klaar zijn om bijeen te komen

Amazon kan in het vierde kwartaal verkopen tot $ 1500

De veiligheidshandel die de markt verslaat

De koersactie voor aandelen van The Procter & Gamble Company (PG) vertoont een opwaartse trend van meerdere maanden die gewoon hoger blijft stijgen, ongeacht wat de markt lijkt te doen. Met één lawaaierige uitzondering rond het meest recente winstrapport, heeft de schijnbaar onverbiddelijke mars van het aandeel recent de bredere markt achter zich gelaten.

Twee redenen voor de stijging van de aandelenkoers zijn waarschijnlijk het solide zakelijke succes van het bedrijf op het gebied van consumentengoederen en een zeer stabiele dividenduitkering. Gedurende de afgelopen drie maanden hebben beleggers voortdurend tekenen van nervositeit getoond. Onder dergelijke omstandigheden zoeken beleggers vaak naar veiligere investeringen, zoals bedrijven die regelmatig winst maken en zaken doen in consumentengoederen. Men denkt dat zo'n bedrijf recessiebestendig is.

Het komt neer op

Amerikaanse aandelenindexen daalden ver genoeg om waarschuwingssignalen in de prijs- en volumepatronen te activeren. Bovendien stijgt de volatiliteitsindex en de verwachtingen voor die index laten zien dat deze waarschijnlijk zal blijven stijgen. Dit is een bearish signaal voor beleggers. Dat kan een van de redenen zijn waarom een ​​aandeel als Procter & Gamble het de laatste tijd zo goed heeft gedaan.

Veel plezier met dit artikel "> aanmelden voor de nieuwsbrief van Chart Advisor.