Sectie 988
Sectie 988 is een belastingregelgeving die kapitaalverliezen of -winsten op beleggingen in vreemde valuta regelt. Een Sectie 988-transactie heeft betrekking op Sectie 988 (c) (1) van de Internal Revenue Code, die van kracht werd na 31 december 1986.
Sectie 988 verklaard
Volgens de regels van de Internal Revenue Code (IRC) moeten winsten of verliezen worden opgenomen op het moment van verkoop of vervreemding van een in vreemde valuta luidend kapitaalactief. Bovendien moeten de meeste winsten uit transacties in vreemde valuta worden behandeld als gewone inkomsten, ongeacht of deze zijn verdiend door een individu of een bedrijf. Winsten en verliezen die niet noodzakelijkerwijs verband houden met wisselkoersschommelingen van deze transacties, worden doorgaans gezien zonder winst of verlies als gevolg van wisselkoerswijzigingen tussen de Amerikaanse dollar en de vreemde valuta.
Sectie 988-transacties zijn niet-functionele valutatransacties die doorgaans aanleiding geven tot functionele valutawinsten of -verliezen. (Merk op dat de functionele valuta van een belastingbetaler de Amerikaanse dollar is, tenzij anders vermeld in de code en voorschriften). Paragraaf 988-verordening bepaalt dat het vreemde valuta-element van een transactie afzonderlijk moet worden berekend en in aanmerking moet worden genomen van de winst of het verlies op de onderliggende transactie. De winst of het verlies toegerekend aan de buitenlandse schuld wordt behandeld als gewoon inkomen. Een schuldhouder kan bijvoorbeeld een winst of verlies op zijn onderliggende positie hebben als de rente of de kredietwaardigheid van de emittent van het schuldinstrument verandert. Sectie 988-transacties omvatten de verwerving van buitenlandse obligaties (waarvan het belang en de hoofdsom in een in eigen land "niet-functionele" valuta zijn), te betalen kosten of ontvangsten in een vreemde valuta, opties, termijncontracten, futures-contracten of soortgelijke instrumenten uitgedrukt in een niet-functionele valuta . Als er sprake is van winst of verlies op de onderliggende transactie, evenals het compenseren van verlies of winst in vreemde valuta, moeten de twee worden gesaldeerd; alleen het eventuele overschot of verlies aan buitenlandse valuta, indien van toepassing, moet afzonderlijk worden gerapporteerd op grond van artikel 988 (a) (1) (A).
Als een Amerikaanse bank bijvoorbeeld een obligatie uitgeeft die in euro luidt, wordt deze beschouwd als een 988-transactie. Winst of verlies in vreemde valuta op een 988-transactie wordt behandeld als gewoon inkomen of verlies, tenzij een keuze wordt gemaakt om deze te behandelen als een meerwaarde of minderwaarde. Als een belegger bijvoorbeeld een verkiezing doet voordat de transactie wordt aangegaan, kan hij de winst of het verlies op een specifieke investering eerder classificeren als een meerwaarde dan als een gewoon inkomen. Dit is meestal van toepassing op termijncontracttransacties, opties en futures.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.