Dieper graven: het beleggingsfondsprospectus

Als belegger van beleggingsfondsen heeft u waarschijnlijk al vaker gehoord dat u altijd het prospectus van een beleggingsfonds moet raadplegen voordat u uw geld overhandigt. De terminologie in een beleggingsfonds prospectus kan echter ontmoedigend zijn. Het is geen geheim dat de omvang van dit document en het soort informatie binnenin moeilijk aan te pakken kunnen zijn. Maar word niet overweldigd. Hier is een gids over wat een prospectus is, waarom het belangrijk is en welke items centraal moeten staan ​​in uw overwegingen.

Wat is een beleggingsfondsprospectus?

Een beleggingsfondsprospectus is een document waarin de beleggingsdoelstellingen en -strategieën van een bepaald fonds of een groep fondsen worden beschreven, evenals de fijnere punten van de in het verleden behaalde resultaten, beheerders en financiële informatie van het fonds. U kunt deze documenten rechtstreeks van fondsmaatschappijen verkrijgen via e-mail, e-mail of telefoon. U kunt ze ook krijgen van een financiële planner of adviseur. Veel fondsenbedrijven verstrekken ook PDF-versies van hun prospectussen op hun websites.

Weet waar je op moet letten

Een prospectus is een juridisch bindend contract tussen het fonds en de fondshouder. Het is gemakkelijk om te verdwalen in al het juridische jargon en de informatie te missen die voor u het belangrijkst is, dus hier is een overzicht van secties waaraan u speciale aandacht moet besteden. Merk op dat de manier waarop de prospectusinformatie van een fonds is georganiseerd, van fonds tot fonds kan verschillen; volgens de wet moeten alle prospectussen echter de volgende belangrijke rubrieken bevatten:

Beleggingsdoelstellingen

Dit zijn de financiële doelstellingen van het fonds, die worden weerspiegeld in de soorten effecten die worden gekozen om die doelen te bereiken. Soorten beleggingsdoelstellingen zijn onder meer kapitaalgroei op lange termijn, stabiel inkomen, hoog totaalrendement, enz. Fondsbedrijven kunnen deze doelstellingen niet wijzigen tenzij beleggers van het fonds via een stem met de wijzigingen instemmen.

Het is belangrijk om te bepalen of de doelstellingen van het fonds overeenkomen met uw eigen beleggingsdoelen. Een fonds met een bovengemiddelde kapitaalgroeidoelstelling is bijvoorbeeld waarschijnlijk niet geschikt voor een 89-jarige weduwe die regelmatig inkomsten uit investeringen nodig heeft om de dagelijkse kosten te dekken.

Investeringsstrategieën

Dit deel van het prospectus verklaart de manier waarop een fonds zijn middelen toewijst en beheert om zijn beleggingsdoelstellingen te bereiken. Aspecten die worden overwogen bij het ontwerpen van een dergelijke strategie omvatten het stellen van doelen voor de intrinsieke waarde, het bepalen van de activaspreiding, investeringsbeperkingen (zoals alleen beleggen in bepaalde bedrijfstakken) en het beslissen of (en hoe) derivaten mogen worden gebruikt.

De beleggingsstrategie van een fonds moet, net als zijn doelen, synchroon lopen met uw beleggingsstijl. Hoewel een small-cap fonds en een large-cap aandelenfonds beide streven naar vermogensgroei op de lange termijn, gebruiken ze beide zeer verschillende strategieën om dit doel te bereiken. Voordat u het ene fondstype boven het andere kiest, moet u overwegen waarom beleggen in een van deze activatypes geschikt voor u is. Anders komt u misschien voor verrassingen te staan!

Risico's van beleggen in het Fonds

Omdat beleggers verschillende risicotoleranties hebben, is het risicogedeelte van een prospectus erg belangrijk. Hierin worden de risico's beschreven die aan een bepaald fonds zijn verbonden, zoals kredietrisico, renterisico, marktrisico, enzovoort.

Om het maximale uit deze sectie te halen, moet u bekend zijn met wat de verschillende soorten risico's onderscheidt, waarom ze aan bepaalde fondsen zijn gekoppeld en hoe ze in de risicosaldo in uw totale portefeuille passen. Als een fonds bijvoorbeeld een groot deel van zijn activa in buitenlandse effecten belegt, moet u begrijpen dat dit een aanzienlijk valuta- en landenrisico kan inhouden - maar u moet ook bepalen of dit soort risico werkt met andere soorten risico in uw portefeuille om aan uw tolerantie te voldoen.

Prestaties uit het verleden

In dit gedeelte wordt het trackrecord van het fonds weergegeven, maar onthoud de algemene disclaimer dat "in het verleden behaalde resultaten geen indicatie zijn voor toekomstige resultaten." Lees de historische prestaties van het fonds kritisch en houd rekening met zowel de lange als de korte termijn. Zorg er ook voor dat de door het fonds gekozen benchmark geschikt is. Het gebruik van de prestaties van federale schatkistcertificaten als benchmark voor een aandelenfonds is bijvoorbeeld nutteloos - de S&P 500 is over het algemeen de geaccepteerde benchmark voor aandelen. Houd er bovendien rekening mee dat veel van de in historische gegevens gepresenteerde rendementen geen belasting zijn, of sommige fondsen berekenen een rendement na belastingen met een hoger of lager tarief dan het uwe. Zorg ervoor dat u eventuele kleine lettertjes in deze secties bekijkt, omdat ze zouden moeten aangeven of er al dan niet rekening is gehouden met belastingen.

(Zie ook: Benchmark uw rendement met indexen .)

Distributiebeleid

Een fonds betaalt zijn investeerders inkomsten uit gerealiseerde vermogenswinsten, dividenden, rente of andere inkomsten die voortvloeien uit de effecten en investeringsactiviteiten van het fonds. Het distributiebeleid vertelt u hoe deze betalingen worden gedaan. Sommige fondsen distribueren het rendement rechtstreeks aan houders van deelbewijzen, terwijl andere de uitkeringen opnieuw in het fonds investeren en meer eenheden voor fondshouders kopen.

Of deze uitkeringen contant worden betaald of worden herbelegd, houders van deelbewijzen moeten er belasting over betalen. Als u zich zorgen maakt over belastingen, zijn er belastingbeheerde fondsen die inkomsten en vermogenswinsten beperken. Met deze fiscaal beheerde fondsen kunt u ervoor zorgen dat u het gebruik van uw fiscaal beschermde opties, zoals uw 401 (k) of IRA, maximaliseert.

Vergoedingen en kosten

Dit gedeelte is uiterst belangrijk om te overwegen, omdat vergoedingen en uitgaven uw totale beleggingsrendement van het fonds ten goede komen. Hier vindt u informatie over eventuele back- of front-end belastingen, 12B-1 kosten en de beheerskostenratio. Deze hebben invloed op uw rendement, ongeacht de prestaties van het fonds.

(Zie ook: Stop met betalen hoge kosten .)

Fondsbeheer

Hier kunt u ontdekken hoe lang uw fondsbeheerder uw fonds beheert. Pas op voor het fonds dat aanzienlijk langer in gebruik is dan de fondsbeheerder het beheert. De prestaties van een dergelijk fonds kunnen niet aan de huidige beheerder worden gecrediteerd, maar aan de vorige. Als de huidige beheerder het fonds slechts voor een korte periode beheert, kijk dan naar zijn of haar eerdere prestaties bij andere fondsen met vergelijkbare beleggingsdoelen en -strategieën. U kunt dan een beter beeld krijgen van zijn of haar talent en beleggingsstijl.

Het komt neer op

Na het lezen van de secties van het prospectus hierboven beschreven, zult u een goed idee hebben van hoe het fonds functioneert en welke risico's het kan inhouden. Het belangrijkste is dat u kunt bepalen of dit geschikt is voor u. Als u meer informatie nodig hebt dan het prospectus biedt, kunt u het jaarverslag van het fonds raadplegen, dat rechtstreeks verkrijgbaar is bij de fondsmaatschappij of via een financiële professional.