Quants: wat ze doen en hoe ze zijn geëvolueerd

Kwantitatieve handel omvat het gebruik van computeralgoritmen en programma's op basis van eenvoudige of complexe wiskundige modellen om beschikbare handelsmogelijkheden te identificeren en te verzilveren. Aan de achterkant omvat kwantitatieve handel ook onderzoek naar historische gegevens met als doel winstkansen te identificeren. Kwantumhandel wordt veel gebruikt op individueel en institutioneel niveau voor hoogfrequente, algoritmische, arbitrage en geautomatiseerde handel. Handelaren die betrokken zijn bij een dergelijke kwantitatieve analyse en gerelateerde handelsactiviteiten, worden gewoonlijk quants of kwantumhandelaren genoemd.

Hoe is kwantitatieve handel geëvolueerd ?

Eerder waren de markten fysiek en op de grond, waar handelaren en marketmakers met elkaar in wisselwerking stonden, een zekerheid, prijs en hoeveelheid overeenkwamen en de handel op papier regelden. Naast andere kwalificaties werden een luide, heldere stem en een goede sterke build als een pluspunt beschouwd voor aspirant-handelsambtenaren, omdat het indrukwekkend was op de handelsvloer. Naarmate markten digitaal werden met wereldwijd bereik en uitbreiding, liepen de vloeren leeg. Handelaren die weinig te bieden hadden maar een luide stem begonnen te verdwijnen en plaats te maken voor de computerbewuste techneuten. Elektronische markten boden enorme expansie, veel handelsgegevens, nieuwe activa en effecten, en er kwam de mogelijkheid voor datamining, onderzoek, analyse en geautomatiseerde handelssystemen. In de laatste twee decennia hebben MBA's en Ph.D. houders van financiën, informatica en zelfs neurale netwerken nemen banen van handelaren aan bij gerenommeerde handelsinstellingen.

Het profiel van een kwantumhandelaar :

Een kwantumhandelaar kan voor een klein, middelgroot of groot handelsbedrijf werken voor een knap salaris met hoge bonusuitbetalingen op basis van de gegenereerde handelswinsten. Werkgevers zijn onder meer handelsbanken van wereldwijde investeringsbanken / hedgefondsen / arbitragehandelsbedrijven voor kleine lokale handelsbedrijven. Tegenwoordig vereist het verkrijgen van een baan van een handelaar bij gevestigde bedrijven vaak een gespecialiseerde master's degree in een kwantitatieve stroom (MBA, Ph.D., CFA), tenzij men een ervaren handelaar is met bewezen werkervaring. Andere minder ervaren jongere quants kunnen beginnen bij kleine bedrijven, of beginnen als junior-analisten en zich gedurende een lange periode opwerken, hoewel het een fel concurrerend veld is.

Een paar anderen met een ondernemende houding ontwikkelen en beheren hun eigen handelssystemen op eigen basis.

Ongeacht of ze voor een financieel bedrijf werken of voor zichzelf, hebben quants meestal:

- expertise met computergebruik

- praktische kennis van een of meer programmeertalen

- bekendheid met het bouwen en aanpassen van handelssystemen en automatiseringsmogelijkheden

- bekendheid met datafeeds en gebruik

- data mining, onderzoek en analytische vaardigheden

- risicovolle vaardigheden en het temperament van de handelaar

- een innovatieve manier van denken om voortdurend nieuwe strategieën en kansen te ontdekken

Infrastructuurvereisten voor kwantumhandelaar :

- Systemen voor toegang tot marktgegevens, zoals de Bloomberg-gegevensterminal, met de nodige technische en kwantitatieve analysehulpmiddelen die passen in hun handelsstroom (zoals Bollinger-bands, grafieken, enz.)

- Computersystemen met compatibiliteit met programmeertaal - Perl, C ++, Java en Python zijn de meest voorkomende bij de handelaarsgemeenschap

- Historische en / of realtime gegevensbeschikbaarheid om hun geïdentificeerde strategieën te backtesten

- Geautomatiseerde toegang tot brokerage / handelsaccounts meestal via Direct Market Access

Met behulp van het bovenstaande voert een kwantumhandelaar typisch de volgende activiteiten uit :

- Identificeer een handelsstrategie: deze kan gebaseerd zijn op eenvoudige prijs / volume-aantallen of op een complex wiskundig model

- Ontwikkel en bouw het werkende algoritme / programma / systeem op basis van de handelsstrategie

- Test het prototype terug om de praktische implementatie en vereiste aanpassing te verifiëren: eenmaal geïdentificeerd, is het erg belangrijk om de strategie op historische / live testgegevens te testen om de praktische haalbaarheid te beoordelen. Verdere wijzigingen worden indien nodig doorgevoerd

- Neem criteria voor risicobeheer op: voer scenarioanalyses uit, implementeer stop-loss mechanismen, kapitaalallocatiegrenzen, etc. om het systeem zo beschermend mogelijk te maken

- Implementeer het systeem op live feeds voor de uitvoering van transacties in de open markt: laat de kwantitatieve setup live gaan en blijvende observatie van winstgevend potentieel. Verdere aanpassing voor geïdentificeerde verbeteringen of fouten, indien aanwezig

- Verdere inspanningen om nieuwe strategieën te identificeren

- Bovendien, werkt op de achtergrond binnen de onderzoeksafdeling en geeft handelstips aan de handelaren op de handelsafdeling

Het werk van een kwantumhandelaar is een continu en rigoureus proces met lange werkuren. De huidige handel lijkt een computer versus computer markt te zijn geworden, waar de bijdragen van een menselijke handelaar beperkt zijn tot het bouwen van computerprogramma's die slim genoeg zijn om beter te handelen dan die ontwikkeld door tegenhangers. Hoe meer automatisering er in de algemene markt is ingebouwd, des te meer efficiëntie nodig is omdat winstkansen elke dag minder worden.

Het komt neer op

Het werk van een kwantumhandelaar en bijbehorende voordelen lijken erg lucratief, maar degenen die in aanmerking komen voor dit zeer competitieve veld hebben veelzijdige vaardigheden, kennis en temperament nodig. Kwantitatieve handelaren hebben meestal een gematigd slagingspercentage en velen diversifiëren of verhuizen na een paar jaar vanwege burn-out naar andere streams. Afgezien van alle benodigde infrastructuur, vaardigheden en kennis, moet men de juiste mindset hebben om als kwantitatief succesvol te zijn.