Rainbow optie
Een regenboogoptie is een optiecontract gekoppeld aan de prestaties van twee of meer onderliggende activa. Ze kunnen speculeren op de best presterende in de groep of minimale prestaties van alle onderliggende activa in één keer. Elke onderliggende waarde kan een kleur worden genoemd, dus de som van al deze factoren vormt een regenboog. Deze structuren kunnen nogal exotisch zijn en gemaakt voor institutionele klanten bij het verwijzen naar financiële activa.
Belangrijkste leerpunten
- Een regenboogoptie is een exotische optie die meestal alleen beschikbaar is voor institutionele beleggers.
- Rainbow-opties zijn er in verschillende typen en zijn meestal afhankelijk van meerdere variabelen en onderliggende waarden. Ze zijn meestal zo gestructureerd dat de optie pas wordt geactiveerd nadat bepaalde parameters zijn geactiveerd.
Andere namen zijn onder meer correlatieopties en korfopties. Over het algemeen zijn regenboogopties gestructureerd als call en / on, wat het beste of het slechtste is van de onderliggende waarde.
Hoe een Rainbow-optie werkt
Rainbow-opties kunnen op vele manieren worden gestructureerd, afhankelijk van hoe de prestaties van elk onderliggend actief worden beschouwd. Sommige betalen zich uit op basis van de beste of slechtste prestaties van de onderliggende activa. Met andere woorden, het kijkt naar de top- of bodemprestaties en loont op basis van dat ene actief. Deze worden soms "beste van" of "slechtste van" regenboogopties genoemd.
Spread-opties zijn technisch regenboogopties, omdat hun uitbetaling is gebaseerd op het prijsverschil tussen twee onderliggende activa. Merk op dat dit niet hetzelfde is als een optie spread strategie, zoals een verticale spread.
Mandopties zijn ook regenboogopties, aangezien hun uitbetaling is gebaseerd op de totale of netto prestaties van alle onderliggende activa in de mand. De optie is echter echt alleen gebaseerd op de waarde van het mandje en niet op individuele prestaties binnenin.
Correlatie-opties zijn een soort regenboogoptie. Een voorbeeld hiervan is een correlatie op 2 activa, en de structuur wordt alleen geactiveerd wanneer een activum binnen of buiten een specifiek bereik komt. Ze zijn vergelijkbaar met barrièreopties, maar correlatieopties zijn afhankelijk van twee onderliggende activa. Barrière-opties zijn afhankelijk van een enkele onderliggende beweging die binnen of buiten een bereik beweegt. Voorbeelden van barrièreopties zijn knock-in-opties en knock-out-opties.
Voorbeelden van Rainbow-opties
In de wereld van paardenweddenschappen kan een regenboogoptie vergelijkbaar zijn met het kiezen van de top drie finishers, een trifecta-box genoemd. Alle drie de paarden in de weddenschap moeten in willekeurige volgorde in de top drie eindigen. Doen ze dat niet, dan is de weddenschap en de optie waardeloos.
Voor aandelen kan het een optie zijn die loont op basis van welk paar aandelen het grootste percentage omhoog gaat tegen de vervaldatum. Voor manden met aandelen kan de uitbetaling worden gewogen op basis van de rangorde van de aandelen.
Misschien wil een handelaar een calloptie op een valuta die actief wordt als en alleen als een benchmarkrente buiten zijn huidige bereik komt. Een luchtvaartmaatschappij wil misschien een calloptie op een brandstofproduct dat wordt geactiveerd als de Amerikaanse dollar aanzienlijk daalt.
Strategieën kunnen oneindig complex zijn, hoewel hoe complexer, hoe minder waarschijnlijk een verkoper een koper zal vinden om de andere kant van de transactie te nemen. Kortom, als u een reeks onvoorziene gebeurtenissen kunt verzinnen, kunt u een optie creëren om erop te speculeren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.