Beperkte voorraad

Wat is beperkte voorraad?

Beperkte aandelen verwijst naar niet-geregistreerde aandelen van eigendom in een onderneming die worden uitgegeven aan gelieerde ondernemingen, zoals leidinggevenden en bestuurders. Beperkte aandelen zijn niet overdraagbaar en moeten worden verhandeld in overeenstemming met speciale SEC- en Securities Commission-voorschriften (SEC). De beperkingen zijn bedoeld om voortijdige verkoop af te schrikken die een negatieve invloed op het bedrijf kan hebben. Het wordt meestal beschikbaar voor verkoop volgens een ingedeeld verwervingsschema dat meerdere jaren duurt. Beperkte voorraad wordt ook "briefvoorraad" en "sectie 1244 voorraad" genoemd.

01:52

Soorten aandelen: Toegestane, uitstaande, vlottende en beperkte aandelen

Hoe beperkte voorraad werkt

Beperkte aandelen werden halverwege de jaren 2000 populairder omdat bedrijven verplicht waren optierechten toe te kennen. Het wordt vaak gebruikt als een vorm van beloning van werknemers, in welk geval het meestal overdraagbaar wordt, dat wil zeggen vesten, op basis van bepaalde voorwaarden, zoals langdurig dienstverband of het bereiken van bepaalde mijlpalen voor productontwikkeling, winst per aandeel (EPS) doelstellingen of andere financiële doelstellingen.

Insiders krijgen een beperkte voorraad na fusie- en overnameactiviteit, verzekeringstechnische activiteit en eigendom van gelieerde ondernemingen om voortijdige verkoop te voorkomen die het bedrijf nadelig zou kunnen beïnvloeden. Een leidinggevende moet mogelijk beperkte aandelen opgeven als hij het bedrijf verlaat, de bedrijfs- of persoonlijke prestatiedoelen niet haalt of zich schuldig maakt aan SEC-handelsbeperkingen. De SEC-voorschriften die van toepassing zijn op de handel in beperkte aandelen, zijn uiteengezet in SEC-regel 144, die de registratie en openbare handel van beperkte aandelen en de limieten voor bewaarperioden en -volumes beschrijft.

Een leidinggevende die het bedrijf verlaat, de prestatiedoelen niet haalt, of zich schuldig maakt aan SEC-handelsbeperkingen, moet mogelijk zijn beperkte voorraad verliezen.

Deze aandelen kunnen worden beperkt door een dubbele triggerbepaling. Dat betekent dat de aandelen van een werknemer onbeperkt worden als het bedrijf wordt overgenomen door een ander en de werknemer wordt ontslagen in de herstructurering die volgt.

Belangrijkste leerpunten

• Beperkte aandelen zijn een vorm van vergoeding voor bestuurders die wordt aangeboden door bedrijven.
• Ze komen het meest voor in gevestigde bedrijven die werknemers willen motiveren door ze een aandelenbelang te geven.
• Beperkte aandelen vertegenwoordigen het werkelijke eigendom van aandelen, maar er zijn voorwaarden verbonden aan de timing van hun verkoop.
• De beperkingen zijn bedoeld om voortijdige verkoop af te schrikken die een negatieve invloed op het bedrijf kan hebben, en om managers te motiveren om hun belangen in overeenstemming te brengen met de toekomst van het bedrijf.

Beperkte voorraadeenheden versus Beperkte aandelenprijzen

Twee varianten van limited stock zijn limited stock units (RSU's) en limited stock awards. Een limited stock unit is een belofte gedaan aan een werknemer door een werkgever om een ​​bepaald aantal aandelen van de aandelen van het bedrijf aan de werknemer toe te kennen op een vooraf bepaald tijdstip in de toekomst. Aangezien RSU's niet echt aandelen zijn, maar slechts een recht op de beloofde aandelen, hebben ze geen stemrecht. Een RSU moet worden uitgeoefend om de aandelen te ontvangen. Een RSU die wordt omgezet in aandelen heeft het standaard stemrecht voor de uitgegeven aandelenklasse.

Een limited stock award is op een aantal manieren vergelijkbaar met een RSU, behalve dat de award ook stemrechten heeft. Dit komt omdat de werknemer de voorraad onmiddellijk bezit zodra deze is toegekend. Over het algemeen vertegenwoordigt een RSU aandelen, maar in sommige gevallen kan een werknemer ervoor kiezen om de contante waarde van de RSU te ontvangen in plaats van een toekenning van aandelen. Dit is niet het geval voor beperkte aandelenbeloningen, die niet kunnen worden ingewisseld voor contant geld.

Belastingheffing op beperkte voorraad

De belastingheffing op voorwaardelijk toegekende aandelen is complex en wordt geregeld door artikel 1244 van de Internal Revenue Code (IRC). Beperkte houders van aandelen betalen belasting over de meerwaarde of het verlies dat wordt weergegeven door het verschil tussen de koers van het aandeel op de datum waarop het wordt verkocht en de datum waarop het wordt verkocht. Bovendien is een beperkte voorraad belastbaar als gewoon inkomen in het jaar dat het vordert. Dit is omgekeerd aan aandelenopties die worden belast wanneer de werknemer zijn of haar optie uitoefent, niet wanneer deze worden toegekend.

Het bedrag op de beperkte voorraad dat als inkomen moet worden aangegeven, is de reële marktwaarde van het aandeel op de datum van onvoorwaardelijk worden minus de oorspronkelijke uitoefenprijs. De beperkte voorraadhouder kan echter een sectie 83 (b) verkiezing doen, waardoor hij of zij de prijs op de toekenningsdatum, en niet de verwervingsdatum, kan gebruiken voor het berekenen van de gewone inkomstenbelasting. De belastingaanslag moet in dit geval eerder worden betaald, maar deze kan aanzienlijk lager zijn als het aandeel tussen de toekenningsdatum en de toekenningsdatum op prijs komt. Het risico van deze verkiezing is dat als de beperkte voorraadhouder het bedrijf verlaat voordat de aandelen onvoorwaardelijk worden, de aandelen worden verbeurd en de reeds betaalde belastingen niet worden gerestitueerd.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Restricted Stock Unit (RSU) Een Restricted Stock Unit is een vergoeding die door een werkgever aan een werknemer wordt toegekend in de vorm van bedrijfsaandelen. meer Vesting geeft werknemers in de loop van de tijd rechten op door de werkgever verstrekte activa. Vesting is een juridische term die gebruikelijk is voor door de werkgever verstrekte voordelen, wat betekent dat een recht op een huidige of toekomstige betaling, actief of voordeel wordt gegeven of verdiend. meer Voorraadcompensatie Definitie Voorraadcompensatie verwijst naar de praktijk om werknemers aandelenopties te geven die op een later tijdstip onvoorwaardelijk worden of beschikbaar komen voor aankoop. meer Stock Appreciatie Recht (SAR) Definitie Een stockappreciatie recht, of SAR, is een bonus die aan een werknemer wordt gegeven die gelijk is aan de waardering van bedrijfsaandelen gedurende een bepaalde periode. meer Uitgestelde aandelen Definitie Een uitgesteld aandeel is een bedrijfsaandeel dat geen rechten heeft op de activa van een bedrijf dat failliet gaat totdat alle gewone en preferente aandeelhouders zijn betaald. meer Uitzoeken van verbeurde aandelen Een verbeurd aandeel is een aandeel in een bedrijf dat de eigenaar verliest (of verliest) door niet aan de aankoopvereisten te voldoen. meer partnerlinks