Risico's met contracten voor verschillen (CFD)

In de financiële sector worden contracten voor verschillen (CFD's) - afspraken gemaakt in een futures-contract waarbij verschillen in afwikkeling worden gemaakt door contante betalingen, in plaats van door de levering van fysieke goederen of effecten - gecategoriseerd als producten met hefboomwerking. Dit betekent dat er bij een kleine initiële investering een potentieel voor rendement bestaat dat gelijk is aan dat van de onderliggende markt of het onderliggende actief. Instinctief zou dit een voor de hand liggende investering zijn voor elke handelaar. Helaas kunnen margehandel niet alleen winst vergroten, maar ook verliezen. De duidelijke voordelen van CFD-handel maskeren vaak de bijbehorende risico's. Soorten risico's die vaak over het hoofd worden gezien zijn tegenpartijrisico, marktrisico, klantgeldrisico en liquiditeitsrisico.

Tegenpartijrisico

De tegenpartij is de onderneming die het actief in een financiële transactie aanbiedt. Bij het kopen of verkopen van een CFD is het enige actief dat wordt verhandeld het contract van de CFD-aanbieder. Dit stelt de handelaar bloot aan de andere tegenpartijen van de aanbieder, inclusief andere klanten waarmee de CFD-aanbieder zaken doet. Het bijbehorende risico is dat de tegenpartij zijn financiële verplichtingen niet nakomt. Als de aanbieder niet aan deze verplichtingen kan voldoen, is de waarde van de onderliggende waarde niet langer relevant.

Marktrisico

Contract voor verschillen zijn afgeleide activa die een handelaar gebruikt om te speculeren over de beweging van onderliggende activa, zoals aandelen. Als men gelooft dat de onderliggende waarde zal stijgen, zal de belegger een longpositie kiezen. Omgekeerd zullen beleggers een shortpositie kiezen als ze denken dat de waarde van het actief zal dalen. U hoopt dat de waarde van de onderliggende waarde zich in de voor u meest gunstige richting zal verplaatsen. In werkelijkheid kunnen zelfs de meest ontwikkelde investeerders ongelijk krijgen. Onverwachte informatie, veranderingen in marktomstandigheden en overheidsbeleid kunnen leiden tot snelle veranderingen. Vanwege de aard van CFD's kunnen kleine wijzigingen grote gevolgen hebben voor het rendement. Een ongunstig effect op de waarde van de onderliggende waarde kan ertoe leiden dat de aanbieder een tweede margestorting eist. Als aan margestortingen niet kan worden voldaan, kan de provider uw positie sluiten of moet u mogelijk met verlies verkopen.

Geldrisico klant

In landen waar CFD's legaal zijn, zijn er wetten ter bescherming van cliëntgeld om de belegger te beschermen tegen mogelijk schadelijke praktijken van CFD-providers. Volgens de wet moet geld dat aan de CFD-aanbieder wordt overgemaakt, worden gescheiden van het geld van de aanbieder om te voorkomen dat aanbieders hun eigen beleggingen afdekken. De wet mag echter niet verbieden dat het geld van de klant wordt samengevoegd in een of meer accounts. Wanneer een contract wordt overeengekomen, trekt de aanbieder een initiële marge in en heeft hij het recht om verdere marges op de gepoolde rekening te vragen. Als de andere clients in de gepoolde account niet voldoen aan margestortingen, heeft de CFD-provider het recht om vanuit de gepoolde account te tekenen met mogelijke gevolgen voor het rendement.

Liquiditeitsrisico's en gaping

Marktomstandigheden beïnvloeden veel financiële transacties en kunnen het risico op verliezen vergroten. Wanneer er niet voldoende transacties worden gedaan op de markt voor een onderliggende waarde, kan uw bestaande contract illiquide worden. Op dit moment kan een CFD-aanbieder aanvullende margebetalingen eisen of contracten sluiten tegen lagere prijzen. Vanwege het snel veranderende karakter van financiële markten, kan de prijs van een CFD dalen voordat uw transactie kan worden uitgevoerd tegen een vooraf overeengekomen prijs, ook bekend als gapping. Dit betekent dat de houder van een bestaand contract minder dan optimale winsten moet nemen of eventuele verliezen van de CFD-aanbieder moet dekken.

Het komt neer op

Bij het verhandelen van CFD's kunnen stop-loss orders helpen de schijnbare risico's te beperken. Een gegarandeerde stop loss-bestelling, aangeboden door sommige CFD-providers, is een vooraf bepaalde prijs die, wanneer voldaan, het contract automatisch sluit.

Zelfs met een kleine initiële vergoeding en potentieel voor grote rendementen kan CFD-handel echter leiden tot illiquide activa en ernstige verliezen. Wanneer u overweegt deel te nemen aan een van dit soort investeringen, is het belangrijk om de risico's te beoordelen die aan hefboomproducten zijn verbonden. De resulterende verliezen kunnen vaak groter zijn dan aanvankelijk werd verwacht.