SEC-formulier S-4 gedefinieerd
Het SEC-formulier S-4 is een aanvraag bij de Securities and Exchange Commission (SEC) door een beursgenoteerd bedrijf dat wordt gebruikt om materiële informatie met betrekking tot een fusie of overname te registreren. Bovendien wordt het formulier ook ingediend door bedrijven die een ruilaanbieding ontvangen.
SEC-formulier S-4 afbreken
SEC-formulier S-4 is ook bekend als de registratieverklaring onder de Securities Exchange Act van 1933. (De Securities Exchange Act van 1933, vaak aangeduid als de 'waarheid in effecten'-wet, vereist dat deze registratieformulieren, met essentiële feiten, worden ingediend om belangrijke informatie bekend te maken bij de registratie van de effecten van een bedrijf.)
Voor een fusies en overnames vereist de SEC dat formulier S-4 informatie bevat over onder meer de voorwaarden van de transactie, risicofactoren, de verhouding tussen inkomsten en vaste kosten en andere ratio's, pro-forma financiële informatie, materiële contracten met de onderneming die verkregen, aanvullende informatie vereist voor het opnieuw aanbieden van personen en partijen die worden beschouwd als underwriters, en belangen van genoemde deskundigen en raadslieden.
Voorbeeld van SEC Form S-4 Filing
Op 22 december 2015 heeft Marriott International een formulier S-4 ingediend waarin de voorgestelde combinatie met Starwood Hotel & Resorts Worldwide wordt beschreven. Het document van 192 pagina's, exclusief bijlagen, bevat volledige details van de voorgestelde transactie, die uiteindelijk werd afgesloten op 23 september 2016. Voor beleggers zijn naast de pro-formacijfers en waarderingsnummers van de transactie misschien wel de meest interessante delen van de indiening zijn de redenen van elk bedrijf voor de combinatie en de tijdlijn van de deal, die precies aangeeft hoe en wanneer de deal tot stand kwam.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.