Single Stock Future (SSF)

Wat is een toekomst voor één aandeel?

Een single stock futures (SSF) -contract is een standaard futures-contract met een individueel aandeel als onderliggend effect. Elk contract beheert doorgaans 100 aandelen. In tegenstelling tot het bezitten van de werkelijke onderliggende aandelen, brengen futures op afzonderlijke aandelen geen stemrechten of dividenden over.

In tegenstelling tot aandelenopties, die de houder het recht geven maar niet de verplichting om de onderliggende aandelen te leveren (om het contract uit te oefenen), verlenen futures-contracten zowel het recht als de verplichting om dit te doen.

Inzicht in Single Stock Futures (SSF)

Futures op individuele aandelen, zoals bij alle standaard futurescontracten, geven de houder de verplichting om aandelen van de onderliggende aandelen in ontvangst te nemen op de vervaldatum van het contract. De verkoper van het contract is verplicht die aandelen te leveren.

De futures-markten bieden de mogelijkheid om een ​​zeer hoge hefboomwerking te gebruiken ten opzichte van contant geld of spotmarkten. Handelaren gebruiken futures om de koersbeweging van de onderliggende waarde af te dekken of te speculeren. Een producent van maïs kan bijvoorbeeld futures gebruiken om een ​​bepaalde prijs vast te leggen en het risico te verminderen, of iemand kan speculeren over de prijsbeweging van maïs door lang of kort te gaan met futures.

Vóór de komst van single stock futures konden beursbeleggers hun posities alleen afdekken met opties of indexfutures. Op 21 december 2000 ondertekende president Bill Clinton echter de Commodity Futures Modernization Act (CFMA) van 2000. Onder de nieuwe wet werkten de Securities and Exchange Commission (SEC) en de CFMA aan een plan voor het delen van jurisdicties en aandelenfutures zijn in november 2002 begonnen met handelen. Het Congres heeft de National Futures Association gemachtigd om op te treden als de zelfregulerende organisatie voor de effectenfuturesmarkten.

Belangrijkste leerpunten

• Een enkel aandelenfuturescontract is een standaardfuturescontract met een individueel aandeel als onderliggend effect.
• Elk contract beheert doorgaans 100 aandelen.
• De bedoeling van futures op afzonderlijke aandelen is om te helpen bij het afdekken van aandelenposities.
• Futures op individuele aandelen laten ook een grotere hefboomwerking en short-take toe dan handelen in de onderliggende aandelen.

Risico's en voordelen

Het grote voordeel van futures op afzonderlijke aandelen is de mogelijkheid om een ​​strategie te ontwikkelen die gericht is op de aandelen van één individueel bedrijf. Eerder zou een portfoliomanager bijvoorbeeld indekken met indexfutures, zoals die op basis van de Standard & Poor's 500 of Value Line Composite Index. Omdat de portefeuille zelden overeenkwam met de constructie van de index, waren eventuele afdekkingen niet perfect. Correlaties kunnen sterk zijn geweest, maar niet altijd sterk genoeg.

Een ander voordeel was het verschil in vereisten voor marge en short selling. Futures gestroomlijnd en lagere kosten in vergelijking met vergelijkbare optiestrategieën en individuele aandelen short selling, respectievelijk.

De risico's zijn vergelijkbaar met andere futurescontracten, omdat hefboomwerking zowel verliezen als winsten kan vergroten. Ook was en blijft het handelsvolume op individuele contracten ver onder dat van indexfutures. Dat leidt tot grotere bied / laat-spreads en een minder liquide marktplaats.

Wereldwijde markten

Hoewel de ontvangst voor futures op afzonderlijke aandelen goed was toen ze in de VS werden geïntroduceerd, vervaagde de activiteit in de loop van de tijd. Ze blijven echter wereldwijd belang hebben. De handel in Europa, die dateerde van vóór de VS, blijft redelijk actief. In 2017 kondigde de Singapore Exchange (SGX) de lancering aan van zijn eigen futures op afzonderlijke aandelen. Dat de National Stock Exchange of India (NSE), die al op single futures handelde, de SGX vroeg om die lancering uit te stellen, suggereert dat de markt niet groot genoeg is voor alle spelers.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Hoe Quadruple Witching de markten beïnvloedt Viervoudige heks verwijst naar een datum die het gelijktijdig vervallen van aandelenindexfutures, aandelenindexopties, aandelenopties en futures op afzonderlijke aandelen met zich meebrengt. meer Hoe Futures worden verhandeld Futures zijn financiële contracten die de koper verplichten om een ​​actief of de verkoper te kopen om een ​​actief, zoals een grondstof of een financieel instrument, te verkopen op een vooraf bepaalde datum en prijs in de toekomst. meer Hoe Commodity Futures-contracten werken Een commodity futures-contract is een overeenkomst om een ​​vooraf bepaald bedrag van een artikel tegen een specifieke prijs op een specifieke datum in de toekomst te kopen of verkopen. meer Afgeleide — Hoe het ultieme hedge-spel werkt Een afgeleide is een gesecuritiseerd contract tussen twee of meer partijen waarvan de waarde afhankelijk is van of afgeleid is van een of meer onderliggende activa. De prijs wordt bepaald door schommelingen in dat actief, dit kunnen aandelen, obligaties, valuta's, grondstoffen of marktindexen zijn. meer Hoe indexfutures werken Indexfutures zijn futurescontracten waar beleggers vandaag een financiële index kunnen kopen of verkopen om op een datum in de toekomst te worden afgewikkeld. Met behulp van een toekomstige index kunnen handelaren speculeren over de richting van de prijsbeweging van de index. meer Hoe Contract voor verschillen - CFD-werk Een contract voor verschillen (CFD) is een regeling die wordt getroffen in de handel in financiële derivaten waarbij de prijsverschillen tussen de open en sluitende transacties contant worden afgewikkeld. meer partnerlinks