Specifiek risico
Specifiek risico is een risico dat een minimaal aantal activa beïnvloedt. Specifiek risico, zoals de naam al aangeeft, heeft betrekking op risico's die zeer specifiek zijn voor een bedrijf of een kleine groep bedrijven. Dit type risico is het tegenovergestelde van het algemene marktrisico of het systematische risico. Specifiek risico wordt ook wel "niet-systematisch risico" of "diversifieerbaar risico" genoemd.
Specifiek risico afbreken
Een voorbeeld van een specifiek risico is nieuws dat specifiek is voor één aandeel of een klein aantal aandelen, zoals een plotselinge staking door de werknemers van een bedrijf of een nieuwe overheidsregelgeving die gevolgen heeft voor een bepaalde groep bedrijven. Diversificatie helpt het specifieke risico te verminderen.
Bedrijfsspecifiek risico
Twee factoren veroorzaken bedrijfsspecifiek risico:
- Bedrijfsrisico: zowel interne als externe problemen kunnen bedrijfsrisico's veroorzaken. Intern risico heeft betrekking op de operationele efficiëntie van het bedrijf. Het management dat bijvoorbeeld geen octrooi sluit om een nieuw product te beschermen, zou een intern risico zijn, omdat dit kan leiden tot verlies van concurrentievoordeel. De Food and Drug Administration (FDA) die een specifiek medicijn verbiedt dat een bedrijf verkoopt, is een voorbeeld van extern bedrijfsrisico.
- Financieel risico: Financieel risico heeft betrekking op de kapitaalstructuur van een bedrijf. Een bedrijf moet een optimaal niveau van schuld en eigen vermogen hebben om te blijven groeien en aan zijn financiële verplichtingen te voldoen. Een zwakke kapitaalstructuur kan leiden tot inconsistente inkomsten en cashflow die een bedrijf kunnen verhinderen te handelen.
Specifiek risico verminderen door diversificatie
Beleggers kunnen het specifieke risico verminderen door hun portefeuilles te diversifiëren. Uit onderzoek van de prominente econoom Harry Markowitz bleek dat het specifieke risico aanzienlijk daalt als een portefeuille ongeveer 30 effecten bevat. De effecten moeten zich in verschillende sectoren bevinden, zodat aandelen- of branchespecifiek nieuws het grootste deel van de portefeuille niet beïnvloedt. Een portefeuille kan bijvoorbeeld worden blootgesteld aan de sectoren gezondheidszorg, basismaterialen, financiële producten, industriële goederen en technologie. Een mix van niet-gecorreleerde activaklassen moet ook in een portefeuille worden opgenomen om het specifieke risico te verminderen.
Beleggers kunnen via beurs verhandelde fondsen (ETF's) hun portefeuilles diversifiëren. ETF's kunnen worden gebruikt om een brede index bij te houden, zoals de Standard & Poor's 500-index (S&P 500), of om specifieke industrieën, valuta's of activaklassen te volgen. Beleggers kunnen bijvoorbeeld het specifieke risico verminderen door te beleggen in een ETF met een evenwichtige verdeling van activaklassen en sectoren, zoals het iShares Core Moderate Allocation-fonds. Dit betekent dat ongunstig nieuws met betrekking tot een specifieke activaklasse of sector geen wezenlijke invloed zal hebben op het totale rendement van de portefeuille.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.