Blijf in kleine caps, zelfs als Trade Woes Ease: Stifel

Hoewel de versoepeling van handelsspanningen investeerders terug kan lokken naar wereldwijde large caps, zegt een handjevol analisten op straat dat er meer ruimte is voor Amerikaanse small-cap aandelen.

De Russell 2000, de referentie-index voor small-capaandelen, is dit jaar tot en met maandag 12, 6% gestegen, vergeleken met het rendement van 8, 4% van de S&P 500 in dezelfde periode. Hoewel de groep doorgaans als risicovoller wordt beschouwd dan de bredere Amerikaanse aandelenmarkt vanwege de hogere volatiliteit, hebben recente handelsoorlogen geholpen fondsen binnen te halen en tot zijn outperformance ten opzichte van de megacaps geleid. Ongeveer 80% van de small-capinkomsten is binnenlands en wordt daarom minder beïnvloed door tarieven en andere handelsvergunningen. (Zie ook: Internationale aandelen zullen beter presteren dan de binnenlandse markt: JPM. )

In een bericht aan klanten vrijdag voorspellen Stifel-analisten dat de outperformance van kleinere bedrijven aan het einde van het jaar zal voortduren, omdat zij blijven profiteren van de herziening van de GOP-belasting en een sterke financiële prestatie neerzetten.

Meer investeringen gezien

"Terwijl we ons in de tweede helft van het jaar begeven, is de marktomgeving goed gepositioneerd voor Amerikaanse small-capaandelen om een ​​van de voorkeursmarkten te blijven", schreef Stifels wereldwijde hoofd beleggingsstrategie, Michael O'Keeffe. "Eigenaren van kleine bedrijven blijven voor de rest van het jaar op grotere verkopen en zelfs betere bedrijfsvoorwaarden anticiperen. We verwachten dat dit zal resulteren in verhoogde investeringsuitgaven die uiteindelijk leiden tot groei van het BBP."

O'Keeffe benadrukte de kracht in de resultaten van het tweede kwartaal voor small caps, waarbij de winst met gemiddeld 34, 8% steeg en de omzet met 10, 5% steeg. Hij merkte ook op dat small caps meer geïsoleerd zijn van geopolitieke ontwikkelingen en handelsspanningen. "Shark Tank" -ster en engelinvesteerder Kevin O'Leary weergalmde dit sentiment in een interview met CNBC's "Trading Nation" op maandag, waaruit blijkt dat zelfs als de handelsspanningen aanhouden, small caps nog steeds een goede gok zijn.

"Ik zeg dat er 20% meer geld naar deze bedrijven zal komen in de komende 24 maanden door belastinghervorming, dus ik blijf bij deze handel. Ik wed dat ze blijven presteren, niet alleen de S&P [500], maar misschien zelfs in opkomst markten. Er is een enorme waarde om te worden ontgrendeld in small caps in Amerika, "zei O'Leary.

De spraakmakende belegger verwacht dat de volledige impact van de belastinghervorming, en met name deregulering, de komende twee jaar zal toenemen in verbeterde kasstromen voor small caps. (Zie ook: 3 belangrijke recessietekens om op te letten: Mark Tepper. )