Synthetische oproep
Een synthetische call is een optiestrategie die aandelen en putoptie gebruikt om de prestaties van een calloptie te simuleren. Dit geeft de belegger een theoretisch onbegrensd groeipotentieel met een specifieke limiet voor het risico.
Belangrijkste leerpunten
- Een synthetische call is een optiestrategie om onbeperkt winstpotentieel te creëren met een beperkt risico op verlies.
- Deze beleggingsstrategie maakt gebruik van aandelen en putopties.
- Deze strategie wordt zo genoemd omdat er geen belopties worden gebruikt.
- De strategie is ook bekend als synthetische lange oproep, getrouwde put of beschermende put.
Hoe een synthetische oproep werkt
Een synthetische call, ook wel een synthetische long call genoemd, begint met een belegger die een holdingaandeel koopt. De belegger koopt ook een put-at-the-money putoptie op dezelfde aandelen om te beschermen tegen waardevermindering van de aandelenkoers. De meeste beleggers denken dat deze strategie kan worden beschouwd als vergelijkbaar met een verzekeringspolis tegen het aandeel dat snel daalt tijdens de duur van het bezit van de aandelen.
Een synthetische oproep wordt ook wel een getrouwde put of beschermende put genoemd. De synthetische call is een bullish strategie die wordt gebruikt wanneer de belegger bezorgd is over mogelijke onzekerheden op korte termijn in de aandelen. Door de aandelen te bezitten met een beschermende putoptie, ontvangt de belegger nog steeds de voordelen van aandelenbezit, zoals het ontvangen van dividenden en het recht om te stemmen. Het bezit van een call-optie daarentegen is even bullish als het bezit van de aandelen, maar levert niet dezelfde voordelen op als aandelenbezit.
Zowel een synthetische call als een long call hebben hetzelfde onbeperkte winstpotentieel, omdat er geen plafond is voor de koersstijging van de onderliggende aandelen. De winst is echter altijd lager dan wanneer u alleen de aandelen bezit. De winst van een belegger daalt met de kosten of premie van de gekochte putoptie. Daarom bereikt men breakeven voor de strategie wanneer de onderliggende aandelen stijgen met het bedrag van de betaalde premie. Alles boven dat bedrag is winst.
Het voordeel is van een vloer die nu onder de voorraad ligt. De bodem beperkt elk neerwaarts risico tot het verschil tussen de prijs van de onderliggende aandelen op het moment van de aankoop van de synthetische call en de uitoefenprijs. Anders gezegd, ten tijde van de aankoop van de optie, als het onderliggende aandeel precies tegen de uitoefenprijs wordt verhandeld, wordt het verlies voor de strategie beperkt tot precies de prijs die voor de optie is betaald.
Wanneer een synthetische oproep gebruiken
In plaats van een winstgevende strategie, is een synthetische oproep een strategie om kapitaal te behouden. Inderdaad, de kosten van het put-gedeelte van de benadering worden een ingebouwde kost. De kosten van de optie verminderen de winstgevendheid van de aanpak, ervan uitgaande dat het onderliggende aandeel hoger beweegt, de gewenste richting. Daarom moeten beleggers een synthetische call gebruiken als een verzekeringspolis tegen onzekerheid op de korte termijn in een anders bullish aandeel, of als bescherming tegen een onvoorziene koersverdeling.
Nieuwere beleggers kunnen profiteren van de wetenschap dat hun verliezen op de aandelenmarkt beperkt zijn. Dit vangnet kan hen vertrouwen geven naarmate ze meer te weten komen over verschillende beleggingsstrategieën. Aan elke bescherming zijn uiteraard kosten verbonden, waaronder de prijs van de optie, commissies en mogelijk andere vergoedingen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.