Tesla kan 40% vallen als turnaround kraampjes: JPMorgan
Ooit een lieve voorraad investeerders, is Tesla meer dan 18% gedaald sinds het hoogtepunt van 2018 vorige maand, en met een nog steeds relatief hoge waardering, verwacht JP Morgan dat de slechte prestaties het hele jaar door zullen voortduren. In een notitie van afgelopen vrijdag onder verwijzing naar de hoge waardering en bezorgdheid over de cashflow en agressievere prijzen voor elektrische auto's van rivalen, bevestigde analist Ryan Brinkman een eerder vastgesteld koersdoel voor december 2018 dat een meer dan 40% minpunt betekent vanaf het einde van maandag, volgens CNBC.
| Prijsdoel | nadeel |
| $ 180 | -40, 6% |
| Tijdshorizon | 5 jaar | 1 jaar | jaar-tot-dag |
| Voorraadprestaties | + 147, 0% | -7, 7% | -2, 6% |
Toenemende concurrentie
De concurrentie van andere autofabrikanten neemt toe, waarbij concurrenten steeds agressiever worden in hun prijsstrategieën. Brinkman beweert dat, in plaats van winst te maken uit de verkoop van elektrische voertuigen, rivaliserende autofabrikanten in plaats daarvan een strategie van kruissubsidiëring van productkosten hanteren, waarbij de prijzen op elektrische auto's worden verlaagd door hogere prijzen op wat hij beschouwt als “hun meer lucratieve portfolio-voertuigen met verbrandingsmotoren. ”In tegenstelling tot zijn concurrenten die kunnen vertrouwen op de verkoop van niet-elektrische voertuigen om winst te genereren, verkoopt Tesla alleen voertuigen van de elektrische variëteit.
Andere problemen waarmee het bedrijf werd geconfronteerd, waren die rond de productie van zijn Model 3 sedan, met problemen variërend van een te grote afhankelijkheid van automatisering op de assemblagelijnen tot batterijproblemen en andere verschillende knelpunten. Tesla kondigde echter eerder deze maand aan dat het zijn productiedoel van één week van 5.000 Model 3-auto's in de laatste week van het tweede kwartaal had gehaald.
Maar om dat doel te bereiken, heeft het bedrijf volgens één schatting contant geld gebrand met een snelheid van ongeveer $ 1 miljard per kwartaal. Met schulden en andere te betalen kosten vroeg Tesla onlangs aan enkele van haar leveranciers om een deel van het bedrag dat het in voorgaande jaren had uitgegeven terug te betalen, in feite een terugbetaling op eerdere werkzaamheden. Dennis Virag, een productieconsultant met 40 jaar ervaring in de auto-industrie, vertelde de Wall Street Journal: "Het laat alleen zien dat Tesla nu wanhopig is." (Voor meer informatie, zie: Tesla vroeg naar verluidt aan leveranciers gevraagd om geld terug om winst te tonen . )
Brinkman neemt een voorzichtig standpunt in ten aanzien van de financiële resultaten van het tweede kwartaal van Tesla, die naar verwachting de eerste van volgende maand zullen verschijnen. Hij is bezorgd dat de kasstroomcijfers significante uitstromen zullen vertonen en dat verschillende extra uitgaven inefficiënties zullen onthullen die verband houden met de verhoging van de productie.
The Bull Case
Er zijn echter nog steeds enkele Tesla-gelovigen. Vorige maand meldde Nomura Instinet-analist Romit Shah aan klanten in een notitie dat hij verwacht dat de kosten voor langeafstandsbatterijen zullen dalen en is optimistisch over de eerste overzeese fabriek van het bedrijf die in Shanghai wordt geopend. Hij verhoogde zijn prijsdoelstelling voor 12 maanden van $ 420 naar $ 450. (Zie voor meer informatie: Tesla tot $ 400 en hoger, Say Street Bulls. )
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.